託管帳戶：定義及其工作方式vs。共同基金

什麼是託管帳戶？

託管帳戶是一個由投資者擁有但由其他人管理的投資帳戶。帳戶所有者可以是機構投資者，也可以是個人零售投資者。專業人士貨幣經理然後，由投資者僱用，監督帳戶及其內部的交易活動。

武裝酌處權考慮到客戶的需求和目標，風險承受能力和資產規模，專門的經理積極地做出了與個人有關的投資決策。託管帳戶通常是在高淨值投資者中看到的。

託管帳戶可能包含財務資產，現金或財產的所有權。金錢或投資經理有權在未經客戶事先批准的情況下購買和出售資產，只要他們根據客戶的目標行動。因為託管帳戶涉及信託義務，經理必須為客戶的最大利益行事，或者可能面臨民事或刑事處罰。投資經理通常會為客戶提供有關帳戶績效的定期報告，財產。

貨幣經理通常在他們將管理的帳戶上有最低美元金額，這意味著客戶必須有一定數量的資金才能投資。許多最低限額起價為25萬美元，儘管有些經理將接受100,000美元，甚至$ 50,000的帳戶。

經理通常會為其服務收取年費，計算為管理資產（AUM）。薪酬費用範圍很大，但大多數AUM的1％至2％左右。許多經理將根據帳戶的資產規模提供折扣，以使投資組合越大，百分比費用越小。根據國稅局的說法，這些費用不再免稅作為投資費用。

針對外行投資者的託管帳戶的新創新是所謂的機器人顧問。機器人顧問是數字平台，可提供自動化的，算法驅動的投資組合管理，幾乎沒有人為監督。這些平台通常更便宜，例如，充電，例如AUM的0.25％，可能需要只需5美元才能開始。

託管帳戶通常由高淨值個人因為他們通常需要高最低美元投資。

託管帳戶和共同基金兩者都代表積極管理的投資組合或投資各種資產的資金，或資產類。

從技術上講，共同基金是一種託管帳戶。這基金公司將聘請一名貨幣經理來照顧該基金投資組合的投資。該經理可以根據基金的目標改變基金的持股。

當共同資金開始是在1950年代認真銷售，他們被吹捧為“小傢伙”的一種方式，也就是說散戶投資者- 經驗和從專業資金管理中受益。以前，這是僅適用於高淨值個人的服務。

優點

缺點

託管帳戶和共同基金都由專業經理監督。託管帳戶是根據帳戶持有人的特定風險，目標和需求定制的個性化投資組合。共同基金的管理代表許多共同基金持有人，以及實現該基金的投資和回報目標。

借助託管帳戶，投資者分配了資金，經理購買並將證券的實體股份放入帳戶組合中。帳戶持有人擁有證券，可以指導經理根據需要進行交易。

相比之下，共同基金由投資者歸類風險承受能力以及資金的投資目標，而不是個人偏好。此外，購買共同基金股票的投資者擁有該基金價值的一部分，而不是基金本身或基金中的實際資產。

在交易方面，事件在託管帳戶中的移動可能更慢。經理將資金全額投入之前，可能會過去。此外，根據所選的持股，管理人員可能能夠清算僅在特定時間進行證券。

相反，通常每天都可以根據需要購買和兌換共同基金的股票。但是，如果在持有指定期限之前贖回，則某些共同基金可能會受到罰款。

專業指導的託管帳戶可能會試圖通過購買和銷售資產對帳戶所有者最有利於資產來抵消和損失。這樣一來，這可能會導致個人對個人的巨額利潤產生巨大的稅收負債。相比之下，共同基金股東無法控制投資組合經理何時出售基礎證券資本收益。

2016年7月，託管資金是新聞中的，有幾個機構投資者同時選擇了他們處理部分投資組合的對沖基金。投資者希望在涉及這些費用以及持股本身的性質時，希望更廣泛的平台，定制的策略，對其單獨帳戶的完全控制，每日估值，大幅降低費用以及完全透明度。

退休金和投資聲稱由州管理的阿拉斯加永久基金公司在朱諾贖回了20億美元對沖資金投資託管帳戶，以便投資決策是內部的。還報導說，2016年，愛荷華州公共僱員退休系統的282億美元公共退休系統在2016年將7億美元的投資轉移到擁有七家公司的託管帳戶。