共同基金的簡短歷史

直到1980年代和1990年代，共同基金才真正吸引了美國投資者的注意，當時他們的投資者達到了紀錄的高潮並實現了令人難以置信的回報。他們現在是主流投資，構成了個人退休帳戶的核心。但是，為投資目的集合資產的想法已經存在了幾個世紀。

在這裡，我們看一下這個的演變投資工具從19世紀的荷蘭開始，到其作為全球行業的地位，僅在美國，基金持有量就會佔數万億美元。

第一個共同資金

歷史學家不確定投資基金的起源，儘管許多人將荷蘭視為創建第一家封閉式投資公司的早期創新者。

Subhamoy Das在他的經濟學教科書“金融服務的觀點”中，追溯了共同基金的早期出現給荷蘭商人Adriaan Van Ketwich，後者在1774年建立了一項投資信託。 ” Van Ketwich可能相信，多樣化將吸引資本最少的投資者。這本書解釋說，Van Ketwich的基金Eendragt Maakt Magt的名字轉化為“ Unity創造力量”。 ”

隨後的其他例子，包括1849年在瑞士啟動的投資信託，以及1880年代在蘇格蘭形成的類似車輛。

美國創新

匯集資源和使用封閉式投資傳播風險的想法在1890年代就進入了美國。 1893年成立的波士頓個人財產信託是第一個封閉基金根據柯林斯顧問的說法，在美國，這些投資主要是在房地產領域，今天可以將車輛描述為對沖基金而不是共同基金。

1907年，亞歷山大基金會在費城建立了基金，這是邁向我們所知道的現代共同基金的重要一步。亞歷山大基金會出現了半年度問題，並允許投資者按需提款。

現代基金的到來

MFS馬薩諸塞州投資者對波士頓的信任的建立標記了現代共同基金的到來根據Bianco Research的說法，1924年。該基金於1928年向投資者開放，最終在今天被稱為MFS Investment Management的共同基金公司。州街投資者的信任是保管人馬薩諸塞州投資者的信任。

1929年，惠靈頓基金會成立，這是第一個平衡基金，包括股票和債券。 Vanguard Wellington基金（VWELX）今天仍然存在，聲稱是美國最古老的平衡基金。

調節和擴展

到1929年，有19個開放式共同基金與近700個封閉基金競爭。與1929年股市崩潰，隨著高度槓桿式的封閉式資金被消滅，少量的開放式資金倖存下來，這種動態開始發生了變化。

政府監管機構還開始注意到剛起步的共同基金行業。證券交易委員會（SEC）的創建，1933年證券法，以及1934年證券交易法所有這些都是為了保護投資者免受不道德或魯ck的運營商的保護。現在要求共同基金在SEC註冊，並以招股說明書的形式完全披露其持股和績效。

這1940年的投資公司法制定需要更多披露並最大程度地減少利益衝突的其他法規。

共同基金行業繼續擴大。在1950年代初，開放式資金的數量超過100。1954年，金融市場最終克服了他們1929年前的撞車峰，共同基金行業開始認真增長，在過去的十年中增加了約50個新基金。

在整個1960年代推出了數百個新資金，儘管熊市1969年，公眾對共同基金的興趣一段時間。金錢從共同基金中流出，就像投資者可以贖回其股票，但該行業的增長後來恢復了。

共同基金的最新發展

1971年，富國銀行（Wells Fargo）的威廉·福斯（William Fuese）和約翰·麥奎恩（John McQuon）建立了第一個指數基金，約翰·鮑格爾（John Bogle）將以這一概念為基礎，以建立Vanguard Group，這是一個以低成本指數基金聞名的共同基金強國。

1970年代也看到了無負載基金。這種低成本的投資選擇對共同基金的出售方式產生了巨大影響。

大牛市

隨著1980年代和90年代的發展，一個前所未有的牛市，以前晦澀難懂的基金經理，例如Max Heine，Michael Price和彼得·林奇成為家喻戶曉的名字。

崩潰技術泡沫在1997年，幾起涉及業界知名人士的醜聞對該行業造成了巨大損失，就像大蕭條2007年。

ETF的興起

在21世紀，對共同基金進行了新的調整：交易所交易基金（ETF）。

這些新基金以其超低的費用比率和易於交易的價格，在投資行業方面取得了巨大痕跡。現在，超過7萬億美元投資了這些資金，自大衰退後，其中大部分已經湧入。

底線

儘管2003年共同基金醜聞和全球金融危機在2008 - 09年度，共同基金的故事還遠遠沒有結束。實際上，該行業仍在增長。僅在美國，就有10,000多個共同基金分享課程在類似的資金中，基金持股以數万億美元的價格衡量。

儘管啟動了單獨的帳戶，但交易所交易的資金以及其他相互競爭的產品，共同基金行業保持健康，資金所有權繼續增長。