變化餘量：定義，計算，示例

什麼是變化餘量？

變化利潤是向清理房屋當a清算成員的抵押品失去價值。通過每天或在日內清除成員來減少通過高風險位置造成的暴露量來支付變化保證金。通過向其成員收取差異保證金的費用，清算房屋保持合適的風險水平，這允許使用該清算房屋為所有交易者收取有序付款和收到資金。

關鍵要點

當清算成員的抵押品損失價值時，變化保證金是向票據交換所支付的付款。
變異利潤用於維持交易的足夠利潤率。
變化餘量取決於多種因素，包括預期的價格變動，資產類型和市場狀況。

了解變化餘量

變化利潤率用於將資本提高到保證金水平。這個邊距以及相關的簡單和維護保證金，必須由液體資金維持，使其能夠用作抵押品違反交易可能造成的任何損失。

例如，如果交易員購買一份期貨合約，則初始保證金在該合同上可能是$ 3,000。這是他們所需的資本數量才能進行交易。維護保證金可能為$ 2,500。這意味著，如果帳戶中的資金低於$ 2,500，則交易員必須將帳戶再次增加到3,000美元，因為他們在其職位上損失了500美元，這將其帳戶中的緩衝區降低到了不可接受的水平。將該帳戶提升到可接受的水平所需的金額，以確保未來的交易稱為變異利潤率。

現在，想像一個經紀人擁有成千上萬的交易員，所有交易員都處於不同的位置，既賺錢又賺錢。經紀人或清算成員必須考慮所有這些職位，然後將資金提交到清算房屋中，以涵蓋其所有交易的風險。

變化率的數量取決於當天的確切市場條件和價格變動。當股權帳戶餘額低於維護保證金或初始保證金要求時，經紀人可能認為額外資金的變化保證金支付可能是必要的。此資金要求稱為保證金電話。

保證金電話

保證金電話是經紀人要求投資者捐款額外資金以滿足所需的最低保證金金額時。當帳戶虧損或採取其他職位時，制定了它，導致股權餘額低於擔任這些職位所需的最低限度。如果投資者無法滿足保證金電話，則經紀人可以在帳戶中出售證券，直到滿足金額或將風險降低到可接受的水平為止。

維護保證金要求

維護邊緣是在計算變化餘量時要考慮的重要因素。它指的是投資者必須保留的金額保證金帳戶交易股票時。它通常小於進行交易所需的初始保證金。這項要求使投資者有能力從經紀公司借貸。此保證金與投資者藉入的金額相抵押。

這金融業監管機構（FINRA）要求將維護保證金設置為至少25％的股票。其他經紀公司可以根據風險水平和所涉及的投資者設定更高的最低限度，例如50％。

交易期貨時，維護保證金意味著不同的東西。這是要求投資者將其帳戶添加到初始保證金金額的水平。

變異邊緣的示例

假設一家交易員以每股10美元的價格購買100股股票ABC。經紀人購買的初始保證金為50％。這意味著經紀人必須始終擁有500美元的賬戶才能進行交易。還假設維護利潤率為300美元。

如果ABC的價格降至7美元，那麼交易中$ 300的損失將從初始保證金帳戶中扣除。這意味著初始保證金帳戶餘額現在為200美元，低於前面指定的300美元維護保證金金額。新的初始保證金金額為$ 350（$ 700的50％）。交易者將需要以150美元的價格為他們的帳戶加倍，才能繼續進行交易。

什麼是初始邊距和變化餘量？

初始保證金可變利潤率是不同類型的抵押品，用於保護衍生品合同中的對手。初始保證金是最低抵押品，必須在合同開始之前支付。變異利潤率是交易的一側之間的定期付款，以說明衍生品或期貨合約的基礎資產的市場價值變化。

一個交換所做什麼？

交換所是一個中介，該中間體在金融市場上最終確定了買賣雙方之間的交易。交易結束後，清算房屋最終確定了交易，收取保證金付款並規範新所有者的資產交付。

如何計算變異餘量？

根據基礎資產，每個合同的確切差異公式將有所不同。通常，變化餘量的公式為：

變化餘量=初始保證金 - 保證金餘額

變化保證金的確切值將取決於初始保證金要求，維護保證金要求以及基礎安全性的當前值。

底線

差距是用於降低保證金交易風險的兩種形式的抵押品之一。在衍生品和期貨合約中，當潛在的抵押品損失市場價值時，可能需要定期差距付款。