จะเกิดอะไรขึ้นหลังจากแยกหุ้น

การกล่าวถึงการแยกหุ้นเพียงอย่างเดียวสามารถทำให้เลือดไหลออกมาได้ แต่พวกเขาคุ้มค่ากับความตื่นเต้นทั้งหมดหรือไม่? ขึ้นอยู่กับว่าทำไมพวกเขาถึงเกิดขึ้นและความหมายของนักลงทุน

สมมติว่าคุณมีใบเรียกเก็บเงิน $ 100 และมีคนเสนอตั๋วเงินสองดอลลาร์ให้คุณสองดอลลาร์เพื่อแลกเปลี่ยน คนส่วนใหญ่จะไม่ตื่นเต้นกับข้อเสนอเช่นนี้เพราะคุณยังคงจบลงด้วยเงินจำนวนเท่ากัน การแยกหุ้นนำเสนอสถานการณ์ที่คล้ายกันสำหรับนักลงทุน

สต็อกแยกอะไร?

อันสต็อกแยกเป็นองค์กรดำเนินการโดยคณะกรรมการของ บริษัทที่เพิ่มจำนวนหุ้นที่โดดเด่น เมื่อเป็นการแบ่งหุ้นไปข้างหน้า (เราจะหารือเกี่ยวกับการแยกย้อนกลับด้านล่าง) มันทำได้โดยการแบ่งแต่ละหุ้นออกเป็นหลายหุ้นลดราคาหุ้นลงอย่างมีประสิทธิภาพ

ส่งต่อสต็อกแยก

การแยกสต็อกไปข้างหน้าเป็นเรื่องธรรมดามากกว่าการแยกสต็อกย้อนกลับ โดยปกติจะถือว่าเป็นสิ่งที่ดีสำหรับราคาหุ้นที่จะสูงขึ้น อย่างไรก็ตามบางครั้งผู้บริหารอาจกลัวว่าราคาจะสูงมากจนสามารถทำให้นักลงทุนซื้อได้ เพื่อให้ราคาหุ้นเข้าถึงได้มากขึ้นผู้บังคับบัญชาของ บริษัท สามารถลดทอนได้ผ่านการแยกหุ้นไปข้างหน้า

Walmart Inc. (WMT) เป็นหนึ่งใน บริษัท ที่มีส่วนร่วมในการแยกหุ้น - ในความเป็นจริงหลายคนในประวัติศาสตร์ ในช่วงต้นปี 2567 หุ้นของยักษ์ค้าปลีกมีราคาเกือบ $ 182 ต่อคนโดยกระตุ้นให้ผู้บริหารประกาศแยกหุ้นสามต่อหนึ่งไปข้างหน้า นั่นหมายความว่าผู้ถือหุ้นได้รับหุ้นเพิ่มอีกสองหุ้นสำหรับแต่ละหุ้นที่พวกเขาเป็นเจ้าของอยู่แล้วเพิ่มจำนวนหุ้นในการหมุนเวียนและลดราคาหุ้นลงเหลือ $ 58.52 ที่ราคาไม่แพงมาก

ทันทีหลังจากนั้นมูลค่าของการถือครองหุ้นของผู้ถือหุ้นไม่เปลี่ยนแปลง ผู้ถือหุ้นเปลี่ยนจากการถือหุ้นหนึ่งหุ้นมูลค่า $ 175.56 ถึงสามหุ้นมูลค่า $ 58.52 อย่างไรก็ตามราคาหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในเดือนต่อมาถึงเกือบ 80 ดอลลาร์ในอีกหกเดือนข้างหน้า ในขณะที่แนวโน้มเศรษฐกิจเชิงบวกเป็นส่วนสำคัญหากไม่ทั้งหมดในเรื่องนี้ราคาหุ้นที่ลดลงทำให้หุ้นสามารถเข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับผู้ค้าและนักลงทุนที่หลากหลาย

การแยกหุ้นไม่ได้ทำอะไรทันทีกับมูลค่าตลาดของ บริษัท ในการแบ่งหุ้นสองต่อหนึ่งผู้ถือหุ้นแต่ละคนจะได้รับส่วนแบ่งเพิ่มเติมสำหรับแต่ละหุ้นที่ถืออยู่ในขณะที่มูลค่าของแต่ละหุ้นจะลดลงครึ่งหนึ่ง ตอนนี้สองหุ้นเท่ากับมูลค่าเดิมของหนึ่งหุ้นก่อนที่จะแยกดังนั้นหากหุ้นของ บริษัท ซื้อขายที่ $ 100 ต่อหุ้นก่อนที่จะแยกมันจะซื้อขายที่ $ 50 ต่อหุ้นหลังจากแยก

การแบ่งหุ้นจึงไม่เปลี่ยนแปลงอะไรเกี่ยวกับ บริษัทพื้นฐาน-

อัตราส่วนแยกหุ้นสามัญ

การแยกสต็อกสามารถมีหลายรูปแบบ แต่ที่พบมากที่สุดคือสองต่อหนึ่งสามต่อสองและสามต่อหนึ่ง วิธีที่ง่ายในการกำหนดราคาหุ้นใหม่คือการแบ่งราคาหุ้นก่อนหน้าด้วยอัตราส่วนการแยก

ตัวอย่างเช่นหากหุ้น $ 60 ผ่านการแบ่งสามต่อสองราคาใหม่จะเป็น $ 40 ($ 60 ÷ (3/2) = $ 40)

แยกกลับ

บริษัท ยังสามารถดำเนินการแยกสต็อกแบบย้อนกลับ- การแยกแบบหนึ่งต่อ 10 ให้คุณหนึ่งหุ้นสำหรับทุก ๆ 10 หุ้นที่คุณเป็นเจ้าของ

นี่คือเอฟเฟกต์ที่แยกจะมีต่อจำนวนหุ้นราคาหุ้นและมูลค่าตลาดของ บริษัท ที่แยก:

เหตุผลสำหรับการแยกหุ้น

บริษัท ดำเนินการแยกหุ้นด้วยเหตุผลสำคัญหลายประการ ประการแรกคือจิตวิทยา บางนักลงทุนอาจรู้สึกว่าราคาหุ้นที่สูงขึ้นทำให้หุ้นไม่สามารถสั่งซื้อได้

การแยกหุ้นทำให้ราคาหุ้นลดลงสู่ระดับที่น่าสนใจยิ่งขึ้น มูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท ไม่เปลี่ยนแปลง แต่ราคาหุ้นที่ต่ำกว่าอาจส่งผลกระทบต่อวิธีการรับรู้หุ้นและสิ่งนี้สามารถดึงดูดนักลงทุนใหม่ได้

อีกเหตุผลหนึ่งที่ บริษัท พิจารณาการแยกหุ้นคือการเพิ่มสต็อกสภาพคล่อง- ด้วยราคาที่ต่ำกว่าผู้ถือหุ้นจำนวนมากสามารถลงทุนใน บริษัท ที่มีมูลค่าสูงในที่สุดก็เติบโตในตลาดสำหรับหุ้นของ บริษัท นั้น หุ้นที่ซื้อขายสูงกว่าหลายร้อยดอลลาร์ต่อหุ้นอาจส่งผลให้เกิดการเสนอราคาขนาดใหญ่/ถามสเปรด

การแยกเป็นการสาธิตที่ดีว่าการกระทำขององค์กรและพฤติกรรมนักลงทุนไม่ได้สอดคล้องกับสมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพ-

ข้อดีสำหรับนักลงทุน

มีข้อโต้แย้งมากมายว่าการแยกหุ้นช่วยหรือทำร้ายนักลงทุน- บางคนบอกว่าการแบ่งหุ้นเป็นตัวบ่งชี้การซื้อที่ดีส่งสัญญาณว่าราคาหุ้นของ บริษัท เพิ่มขึ้นและทำได้ดี สิ่งนี้อาจเป็นจริง แต่การแบ่งหุ้นก็ไม่มีผลต่อมูลค่าพื้นฐานของหุ้นและไม่มีข้อได้เปรียบที่แท้จริงสำหรับนักลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งในยุคที่นักลงทุนรายย่อยสามารถซื้อหุ้นเศษส่วนได้

อย่างไรก็ตามจดหมายข่าวการลงทุนมักจะสังเกตเห็นความเชื่อมั่นในเชิงบวกโดยรอบการแบ่งหุ้น สิ่งพิมพ์ทั้งหมดทุ่มเทให้กับติดตามหุ้นที่แยกและพยายามทำกำไรจากธรรมชาติที่รั้นของพวกเขา

ตัวอย่างการแยกหุ้น

ผู้สร้างชิป Nvidia (NVDA)ได้รับการแบ่งหุ้น 10-for-1ในเดือนพฤษภาคม 2567ซึ่งหมายความว่าสำหรับทุกหุ้นของนักลงทุนหุ้น Nvidia ที่เป็นเจ้าของก่อนการแบ่งพวกเขาจะถือหุ้น 10 หุ้น - หากนักลงทุนมีส่วนแบ่ง NVDA หนึ่งหุ้นมูลค่า 1,000 ดอลลาร์ก่อนที่จะแยกพวกเขาจะมี 10 หุ้นที่ $ 100 ต่อการแยก

อย่างไรก็ตามมูลค่ารวมของการถือครองของนักลงทุนและมูลค่าตลาดของ บริษัท ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ก่อนที่จะมีการแยกส่วนมูลค่าตลาดของ NVDA อยู่ที่เพียง 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ทำให้เป็นหนึ่งใน บริษัท ที่มีค่าที่สุดในโลก ตัวเลขดังกล่าวแสดงถึง 2.5 พันล้านหุ้นที่โดดเด่นด้วยราคาตลาดประมาณต่อหุ้น หลังจากแยกมี 25 พันล้านหุ้นโดยมีมูลค่าเริ่มต้นประมาณ $ 100

นี่เป็นตัวอย่างที่ดีว่าการแยกหุ้นสามารถทำให้ราคาไม่แพงมากขึ้นสำหรับนักลงทุนในชีวิตประจำวัน - คนที่ส่งสัญญาณความตื่นเต้นของพวกเขาในช่วงหลายปีที่ผ่านมานำไปสู่การแบ่งหุ้นของ NVDA

เมื่อดูแผนภูมิหุ้นเช่น NVDA (ดูด้านล่าง) ส่วนใหญ่จะปรากฏโดยไม่สังเกตเห็นการแบ่งหุ้นเนื่องจากราคาหุ้นถูกปรับตลอดทางจนถึงการเสนอขายหุ้น IPO ของ บริษัท เพื่อให้ตรงกับการแยกแต่ละครั้งหลังจากนั้น

บรรทัดล่าง

การแยกหุ้นเป็นการกระทำขององค์กรทั่วไปที่สามารถสร้างความตื่นเต้น แต่ไม่เปลี่ยนมูลค่าของ บริษัท โดยเนื้อแท้ ในขณะที่การแยกสามารถทำให้หุ้นสามารถเข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับนักลงทุนขนาดเล็กและอาจเพิ่มสภาพคล่อง แต่ก็เป็นการเปลี่ยนแปลงเครื่องสำอาง มูลค่ารวมของการถือครองของนักลงทุนยังคงเหมือนเดิมเช่นเดียวกับมูลค่าตลาดของ บริษัท

โดยทั่วไปนักลงทุนควรมุ่งเน้นไปที่จุดแข็งพื้นฐานของ บริษัท แนวโน้มการเติบโตและสภาวะตลาดโดยรวมแทนที่จะดูการแยกหุ้นเป็นเหตุผลหลักในการซื้อหุ้น อย่างไรก็ตามบางครั้งการแยกอาจส่งสัญญาณความเชื่อมั่นของการจัดการในการเติบโตในอนาคตซึ่งอาจรับประกันการศึกษาเพิ่มเติมเกี่ยวกับศักยภาพของ บริษัท เช่นเดียวกับการตัดสินใจลงทุนใด ๆ มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องพิจารณาบริบทที่กว้างขึ้นและไม่ได้ถูกครอบงำโดยการเกิดขึ้นของการแยกหุ้น