ทำความเข้าใจกับผลกระทบทางอ้อมของอัตราแลกเปลี่ยน

คนทั่วไปรับรู้ถึงมูลค่าของสกุลเงินค่อนข้างคงที่ในแต่ละวัน ราคากาแฟหนึ่งถ้วยทุกเช้าคือ $ 1.50 การชำระเงินรถยนต์ดอกเบี้ยคงที่และการจำนองจะเหมือนกันทุกเดือนและสำหรับคนงานที่ได้รับเงินเดือนแม้กระทั่งเงินเดือนก็เหมือนกัน ความจริงที่ว่ามูลค่าของสกุลเงินมีความผันผวนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับสกุลเงินอื่น ๆ ดูเหมือนว่าจะมีความสำคัญสำหรับคนส่วนใหญ่เมื่อวางแผนการเดินทางต่างประเทศหรือซื้ออินเทอร์เน็ตจากเว็บไซต์ต่างประเทศ อย่างไรก็ตามมุมมองที่ จำกัด นี้ถูกเข้าใจผิด

ผลกระทบทางอ้อมของอัตราแลกเปลี่ยนและความผันผวนของพวกเขาขยายออกไปในวงกว้างและลึกมากขึ้นในรูปแบบที่ส่งผลกระทบต่อหลายแง่มุมที่สำคัญที่สุดในชีวิตทางเศรษฐกิจของเรา - เช่นเวลาที่จะได้งานที่เราสามารถมีชีวิตอยู่และเมื่อเราสามารถเกษียณได้ อัตราแลกเปลี่ยนมีอิทธิพลอย่างมากต่อเศรษฐกิจทั้งในระยะเวลาอันใกล้และเป็นเวลานาน

อัตราแลกเปลี่ยนและสิ่งที่คุณจ่ายสำหรับสินค้า

ในยุคโลกาภิวัตน์นี้สินค้าจากประเทศอื่น ๆ เป็นเรื่องธรรมดาหรือบางครั้งก็เป็นเรื่องธรรมดากว่าที่ผลิตในประเทศ อัตราแลกเปลี่ยนมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาที่คุณจ่ายสำหรับผลิตภัณฑ์ที่นำเข้า สกุลเงินในประเทศที่อ่อนแอลงหมายความว่าราคาที่คุณจ่ายสำหรับสินค้าต่างประเทศมักจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในฐานะที่เป็นข้อพิสูจน์สกุลเงินในประเทศที่แข็งแกร่งอาจลดราคาของสินค้าต่างประเทศได้ในระดับหนึ่ง

มาอธิบายถึงผลกระทบของสกุลเงินในประเทศที่อ่อนแอกว่าต่อราคาผลิตภัณฑ์ด้วยตัวอย่าง สมมติว่าเงินดอลลาร์แคนาดา (C $) ลดลง 10% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (US $) ในช่วงระยะเวลาหนึ่งปีจากอัตรา 90 เซนต์ต่อ C ต่อ C $ (US $ 1 = C $ 1.1110) ถึง 81 US Cents (US $ 1 = C $ 1.2350) อะไรคือการเปลี่ยนแปลงราคาในซูเปอร์มาร์เก็ตแคนาดาสำหรับอัลมอนด์แคลิฟอร์เนียปอนด์ที่มีอยู่ในสหรัฐอเมริกาในราคา 7 ดอลลาร์สหรัฐ? ทุกอย่างเท่าเทียมกัน (สมมติว่าไม่มีค่าใช้จ่ายอื่น ๆ และคำนึงถึงอัตราแลกเปลี่ยนเท่านั้น) ราคาของอัลมอนด์แคลิฟอร์เนียในแคนาดาจะเพิ่มขึ้นจากประมาณ C $ 7.78 (เช่นประมาณ US $ 7 x 1.1110) เป็น C $ 8.65 (US $ 7 x 1.2350) ต่อปอนด์

เป็นอีกตัวอย่างหนึ่งลองดูที่ผลกระทบของสกุลเงินและราคาเมื่อมีมากกว่าหนึ่งประเทศที่เกี่ยวข้อง ตัวอย่างเช่นบอกว่าเงินยูโรลดลงมากกว่า 20% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงระยะเวลาหนึ่งปี ในช่วงเวลาเดียวกันกล่าวว่าดอลลาร์แคนาดาได้ลดลงเช่นกัน แต่เพียง 10% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐโดยการเปรียบเทียบ เป็นผลให้เงินดอลลาร์แคนาดาชื่นชมจริง ๆ ประมาณ 15% เทียบกับเงินยูโรในปีนั้น (เช่นจาก C $ 1 = EUR 0.65 ถึง C $ 1 = 0.75) ส่งผลให้ชาวแคนาดาจ่ายราคาค่อนข้างต่ำสำหรับผลิตภัณฑ์ในยุโรปเช่นไวน์และชีส

การเปลี่ยนแปลงราคาของผลิตภัณฑ์ที่นำเข้าขึ้นอยู่กับว่าสกุลเงินของประเทศผู้ส่งออก (เช่นที่มาจากที่ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีแหล่งที่มา) มีค่าใช้จ่ายกับสกุลเงินในประเทศ ในปี 2014 และ 2015 ดอลลาร์สหรัฐได้เห็นหนึ่งในความชื่นชมที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาจากสกุลเงินระดับโลกที่หลากหลายซึ่งส่งผลให้ผู้บริโภคชาวอเมริกันจ่ายราคาค่อนข้างต่ำสำหรับการนำเข้าเช่นรถยนต์เยอรมันหรืออุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ญี่ปุ่น

อัตราแลกเปลี่ยนและอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย

อันสกุลเงินในประเทศที่อ่อนแอสามารถผลักดันอัตราเงินเฟ้อได้ในประเทศที่เป็นผู้นำเข้ารายใหญ่เนื่องจากราคาที่สูงขึ้นสำหรับผลิตภัณฑ์ต่างประเทศ สิ่งนี้อาจทำให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อตอบโต้เงินเฟ้อรวมถึงการสนับสนุนสกุลเงินและป้องกันไม่ให้มันพุ่งพรวดอย่างรวดเร็ว ในทางกลับกันสกุลเงินที่แข็งแกร่งจะลดอัตราเงินเฟ้อเป็นสกุลเงินที่มีค่ามากขึ้นต้องใช้น้อยกว่าในการซื้อสินค้าและบริการ อัตราดอกเบี้ยสูงและกนโยบายการเงินที่เข้มงวดใช้เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ แต่พวกเขาออกแรงลากเศรษฐกิจ เพื่อหลีกเลี่ยงสิ่งนี้เมื่อเงินเฟ้ออยู่ภายใต้การควบคุมโดยทั่วไปธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยและคลายนโยบายการเงิน

อัตราแลกเปลี่ยนจึงมีผลกระทบทางอ้อมต่ออัตราดอกเบี้ยที่คุณจ่ายจากสินเชื่อจำนองหรือสินเชื่อรถยนต์หรือดอกเบี้ยที่คุณได้รับจากเงินในการออมของคุณหรือบัญชีตลาดเงิน-

อัตราแลกเปลี่ยนและตลาดงาน

สกุลเงินในประเทศที่อ่อนแอทำให้เกิดการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยการเพิ่มการส่งออกและทำให้การนำเข้ามีราคาแพงกว่า (บังคับให้ผู้บริโภคซื้อสินค้าในประเทศ) การเติบโตทางเศรษฐกิจที่เร็วขึ้นมักจะแปลเป็นโอกาสในการจ้างงานที่ดีขึ้น สกุลเงินในประเทศที่แข็งแกร่งสามารถมีผลตรงกันข้ามเนื่องจากมันทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจช้าลงและลดโอกาสในการจ้างงาน

อัตราแลกเปลี่ยนและการลงทุน

ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อพอร์ตการลงทุนของคุณแม้ว่าคุณจะมีการลงทุนในประเทศเท่านั้น ตัวอย่างเช่นเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่งมักจะลดความต้องการทั่วโลกสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์เนื่องจากมีราคาเป็นดอลลาร์ ความต้องการที่ต่ำกว่านี้อาจส่งผลกระทบต่อรายได้และการประเมินมูลค่าสำหรับภายในประเทศสินค้าผู้ผลิต

สกุลเงินที่แข็งแกร่งอาจมีผลต่อการขายและผลกำไรที่ได้รับในต่างประเทศ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาพวกเราจำนวนมากบริษัท ข้ามชาติประกอบกับการเข้าชมที่บรรทัดบนและล่างเนื่องจากเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่งขึ้น แน่นอนว่าผลกระทบของอัตราแลกเปลี่ยนต่อผลตอบแทนพอร์ตโฟลิโอเป็นที่รู้จักกันดี การลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีเงินในสกุลเงินที่เห็นคุณค่าสามารถเพิ่มผลตอบแทนรวมในขณะที่การลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีค่าใช้จ่ายในสกุลเงินเสื่อมราคาสามารถลดผลตอบแทนทั้งหมดได้ ตัวอย่างเช่นกล่าวว่าดัชนีหุ้นในยุโรปมีความสูงเป็นประวัติการณ์ในขณะที่เงินดอลลาร์กำลังเสริมสร้างความเข้มแข็งอย่างรุนแรงต่อยูโร นักลงทุนชาวอเมริกันที่ลงทุนในหุ้นที่จดทะเบียนในยุโรปสามารถเห็นผลตอบแทนที่แท้จริงของพวกเขาลดลงอย่างมากจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่เอื้ออำนวย

อัตราแลกเปลี่ยนและอสังหาริมทรัพย์

สกุลเงินในประเทศที่อ่อนแอหรือต่ำเกินไปอาจเป็นเหมือนการขาย Black Friday ปลายเปิดและสิ่งที่ถูกทำเครื่องหมายลงคือทุกสิ่งที่ดีบริการและสินทรัพย์ในประเทศ เคล็ดลับคือมีเพียงผู้ซื้อที่มีสกุลเงินต่างประเทศที่แข็งแกร่งขึ้นได้รับราคาขาย สิ่งนี้ดึงดูดนักท่องเที่ยวต่างชาติซึ่งอาจเป็นสิ่งที่ดีต่อเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตามมันยังดึงดูดผู้ซื้อต่างประเทศที่ต้องการตักสินทรัพย์ราคาถูกและผู้ซื้อในประเทศสำหรับพวกเขา

ผู้ซื้อต่างประเทศได้ผลักดันราคาที่อยู่อาศัยในประเทศด้วยสกุลเงินที่อ่อนแอ ลองนึกภาพว่าคุณกำลังล่าสัตว์ในบ้านและทันใดนั้นคุณกำลังเสนอราคากับคนที่ได้รับพูดว่าส่วนลด 30 เปอร์เซ็นต์อัตโนมัติในราคาขอ แม้ว่าคุณจะไม่ใช่การล่าสัตว์บ้านราคาที่อยู่อาศัยสูงและอุปทานที่ต่ำส่งผลกระทบต่อค่าเช่าเช่นกัน ภายในตลาดในประเทศของประเทศอัตราดอกเบี้ยต่ำมักจะถูกกำหนดให้กระตุ้นเศรษฐกิจมีแนวโน้มที่จะเพิ่มความต้องการที่อยู่อาศัย สิ่งนี้สามารถนำไปสู่ราคาที่ถูกผลักดันหากหุ้นที่อยู่อาศัยไม่ได้ติดตาม

อัตราดอกเบี้ยต่ำยังมีแนวโน้มที่จะทำให้มูลค่าของสกุลเงินลดลง หากหลายประเทศพยายามลดค่าสกุลเงินของพวกเขาด้วยอัตราที่ต่ำและมาตรการอื่น ๆ สงครามสกุลเงินอาจเกิดขึ้นได้ สงครามสกุลเงินมักจะเป็นการต่อสู้เพื่อทำให้การส่งออกของประเทศหนึ่งมีการแข่งขันสูงกว่าสินค้าจากคู่ต่อสู้สงครามหรือฝ่ายตรงข้าม

บรรทัดล่าง

เช่นเดียวกับภูเขาน้ำแข็งผลกระทบที่สำคัญของความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอยู่ใต้พื้นผิวเป็นส่วนใหญ่ ผลกระทบทางอ้อมของความผันผวนของสกุลเงินแคระเอฟเฟกต์โดยตรงเนื่องจากอิทธิพลอย่างมากที่เกิดขึ้นกับเศรษฐกิจทั้งในระยะเวลาอันใกล้และระยะยาว ผลกระทบทางอ้อมของอัตราแลกเปลี่ยนนั้นขยายไปถึงราคาที่คุณจ่ายไปที่ซุปเปอร์มาร์เก็ตอัตราดอกเบี้ยของสินเชื่อและเงินออมของคุณผลตอบแทนจากพอร์ตการลงทุนของคุณโอกาสในการทำงานของคุณและอาจเป็นราคาที่อยู่อาศัยในพื้นที่ของคุณ