ทำไม Dow ถึงมีความสำคัญ

ที่ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones (DJIA)เป็นหนึ่งในบารอมิเตอร์ทางการเงินที่ยกมามากที่สุดในโลกและมีความหมายเหมือนกันกับตลาดการเงินโดยทั่วไป เมื่อมีคนบอกว่าตลาดได้เพิ่มขึ้นหรือลงด้วยคะแนนจำนวนหนึ่งมีโอกาสที่ดีที่พวกเขาอ้างถึงการเปลี่ยนแปลงใน Dow

ประเด็นสำคัญ

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones (DJIA) ถูกสร้างขึ้นเพื่อทำหน้าที่เป็นตลาดหุ้นและตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจ
DJIA รุ่นแรกของ Charles Dow ปรากฏตัวใน Wall Street Journal ในปี 1896 มี 12 หุ้น
DJIA ขยายไปถึง 30 หุ้นในปี 1928 ซึ่งเป็นจำนวนหุ้นที่ยังคงรักษาไว้ในปัจจุบัน
DJIA ได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นตัวแทนที่แข็งแกร่งของตลาดที่กว้างขึ้นติดตามดัชนี Wilshire 5000 ที่ครอบคลุมมากขึ้นอย่างใกล้ชิด

ประวัติย่อ

Charles Dowผู้สร้าง DJIA ได้คิดค้นดัชนีหุ้นแรกของเขาในปี 1884 มันประกอบด้วยสองอุตสาหกรรมที่เป็นทุนและ บริษัท รถไฟ 12 แห่ง ความตั้งใจของ Dow คือการติดตามความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจของสหรัฐโดยการสังเกต บริษัท ที่คิดว่าเป็นกระดูกสันหลังของเศรษฐกิจสหรัฐฯอย่างใกล้ชิด

ในปี 1896 Dow ได้เปลี่ยนดัชนีให้มีทางรถไฟ 10 ทางและอุตสาหกรรมสองแห่ง ในช่วงกลางปี 1890 ดาวโจนส์ตระหนักถึงความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของภาคอุตสาหกรรมในเศรษฐกิจสหรัฐฯและเปลี่ยนแปลงดัชนีอีกครั้งคราวนี้เพื่อประกอบด้วยหุ้นอุตสาหกรรมเพียงอย่างเดียว DJIA รุ่นแรกซึ่งมี 12 หุ้นปรากฏในที่ วารสารวอลล์สตรีทในวันที่ 26 พฤษภาคม พ.ศ. 2439บริษัท ที่เลือกคือ:

น้ำมันฝ้ายอเมริกัน
น้ำตาลอเมริกัน
ยาสูบอเมริกัน
แก๊สชิคาโก
การกลั่นและการให้อาหารปศุสัตว์
ไฟฟ้าทั่วไป
ก๊าซ laclede
ผู้นำระดับชาติ
ยูทิลิตี้ในอเมริกาเหนือ
ถ่านหินและเหล็กของรัฐเทนเนสซี
US Leather Pfd
ยางสหรัฐ

ในขณะที่การผสมผสานที่ดูแปลก ๆ ตามมาตรฐานทางเศรษฐกิจในปัจจุบันหุ้นทั้ง 12 รายการนี้ได้รับเลือกอย่างรอบคอบเพื่อเป็นตัวแทนของพื้นที่สำคัญของเศรษฐกิจสหรัฐฯในเวลานั้น ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones 30 หุ้นเปิดตัวในปี 1928มันถูกสร้างขึ้นจาก:

สารเคมีพันธมิตร
อเมริกันกระป๋อง
การหลอมชาวอเมริกัน
น้ำตาลอเมริกัน
ยาสูบอเมริกัน
การกลั่นแอตแลนติก
เบ ธ เลเฮม
ไครสเลอร์
ไฟฟ้าทั่วไป
บริษัท เจนเนอรัลมอเตอร์ส
สัญญาณรถไฟทั่วไป
Goodrich
ผู้เก็บเกี่ยวระหว่างประเทศ
นิกเกิลนานาชาติ
รถบรรทุกแม็ค
Nash Motors
อเมริกาเหนือ
Paramount Publix
Postum Incorporated
บริษัท วิทยุ
Sears Roebuck & Company
น้ำมันมาตรฐาน (NJ)
บริษัท เท็กซัส
เท็กซัสอ่าวซัลเฟอร์
สหภาพคาร์ไบด์
เหล็กของสหรัฐอเมริกา
เครื่องพูดคุยวิกเตอร์
Westinghouse Electric
Woolworth
การบินของไรท์

DJIA มีการเปลี่ยนแปลงในช่วงหลายปีที่ผ่านมาโดยมีการลบหุ้นบางส่วนและส่วนอื่น ๆ เพิ่มเข้ามาเพื่อรักษาภาพสะท้อนที่แม่นยำของเศรษฐกิจสหรัฐฯ จากหุ้น 12 Dow ดั้งเดิม General Electric (GE) เป็นเพียงหนึ่งเดียวที่ยืนทดสอบเวลาที่เหลืออยู่ในดัชนีจนถึงปี 2018

นอกจากนี้ยังมีค่าเฉลี่ยของดาวโจนส์อีกสองตัวคือค่าเฉลี่ยยูทิลิตี้ Dow Jones (DJUA)และค่าเฉลี่ยการขนส่งของ Dow Jones (DJTA)ซึ่งประกอบด้วยหุ้นในทางรถไฟรถบรรทุกการขนส่งและอุตสาหกรรมของสายการบิน

ตารางด้านล่างแสดงรายการ บริษัท ที่รวมอยู่ใน DJIA ณ เดือนมิถุนายน 2567:

ส่วนประกอบค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones
บริษัท	เครื่องหมาย	เพิ่มปี
3m	อืมมม	2519
อเมซอน	amzn	2024
American Express	ขวาน	2525
แอมเจน	AMGN	2020
แอปเปิล	AAPL	ปี 2558
โบอิ้ง	ปริญญาตรี	2530
หนอนผีเสื้อ	แมว	2534
เชฟรอน	CVX	2551
ระบบซิสโก้	CSCO	2552
บริษัท Coca-Cola	ที่	2530
ดาวโปง	ดาวโปง	2019
Goldman Sachs	GS	2013
Home Depot	HD	ปี 1999
ที่รัก	ที่รัก	2020
IBM	IBM	2522
Intel	INTC	ปี 1999
Johnson & Johnson	jnj	ปี 1997
JPMorgan Chase	JPM	2534
McDonald's	MCD	2528
เมอร์คแอนด์โค	MRK	2522
Microsoft	MSFT	ปี 1999
Nike	ลื่น	2013
Proctor & Gamble	หน้า	2475
พนักงานขาย	CRM	2020
บริษัท นักเดินทาง	TRV	2552
UnitedHealth Group	unh	ปี 2555
verizon	VZ	พ.ศ. 2547
วีซ่า	V	2013
วอลมาร์ท	WMT	ปี 1997
บริษัท วอลต์ดิสนีย์	ความผิดปกติ	2534

30 บริษัท DJIA ณ เดือนมิถุนายน 2567

อย่างที่คุณเห็น Dow ในปัจจุบันประกอบด้วยชื่อครัวเรือนมากมายที่ชาวอเมริกันโดยเฉลี่ยเข้ามาในชีวิตประจำวัน นอกจากนี้ยังเห็นได้ชัดจากคอลัมน์เพิ่มปีที่ บริษัท ที่ทำดัชนีไม่ได้สับและเปลี่ยนแปลงเป็นประจำ

ข้อเท็จจริง

บริษัท ที่ให้บริการที่ยาวนานที่สุดในปัจจุบันใน DJIA คือ Proctor & Gamble ยักษ์สินค้าอุปโภคบริโภคถูกเพิ่มเข้ามาในดัชนีเป็นครั้งแรกในปี 1932

ดาวโจนส์เป็นตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่เชื่อถือได้หรือไม่?

เมื่อพิจารณาถึงความกว้างของเศรษฐกิจในปัจจุบันเราอาจเชื่อผิดพลาดว่าดัชนีที่ประกอบด้วยหุ้นเพียง 30 หุ้นอาจมีมูลค่าใด ๆ นั่นเป็นเรื่องจริง นอกเหนือจากการเป็นตัวแทน บริษัท 30 แห่งที่มีทุนสูงและมีอิทธิพลมากที่สุดในเศรษฐกิจสหรัฐฯแล้ว Dow ยังเป็นดัชนีตลาดที่อ้างอิงมากที่สุดของสื่อการเงินและยังคงเป็นตัวบ่งชี้แนวโน้มตลาดทั่วไปที่ดี-

หากมีการเปรียบเทียบแผนภูมิราคาของ Dow กับแผนภูมิของWilshire 5000ซึ่งรวมถึงดัชนีในสหรัฐอเมริกาทั้งหมดทั้งหมดจะเห็นได้ชัดว่าทั้งสองได้ติดตามเส้นทางที่คล้ายกันอย่างน่าอัศจรรย์ ดาวโจนส์ได้เริ่มลดลงในอดีตเป็นระยะเวลานานก่อนที่ดัชนี Nasdaq ที่เก็งกำไรจะเป็นรูปแบบที่เกิดขึ้นในตลาดหุ้นตกต่ำซึ่งเริ่มขึ้นในเดือนเมษายนปี 2541 มกราคม 2543 ธันวาคม 2544 มกราคม 2547 ธันวาคม 2547 และตุลาคม 2550บางคนเชื่อว่าเมื่อหุ้นของ บริษัท DJIA เริ่มแสดงความอ่อนแอเศรษฐกิจสหรัฐฯอาจถูกชะลอตัวลง

ทฤษฎีดาวโจนส์

DJIA ยังสามารถใช้กับดัชนี Dow Jones อื่นที่ครอบคลุมการขนส่งเพื่อกำหนดทิศทางของตลาดหุ้น

ในช่วงอาชีพของเขา Charles Dow ขึ้นมาพร้อมกับทฤษฎีที่ว่าตลาดมีแนวโน้มสูงขึ้นหากค่าเฉลี่ยที่เขาสร้างขึ้นไม่ว่าจะเป็นอุตสาหกรรมหรือการขนส่งความก้าวหน้าเหนือระดับสูงที่สำคัญก่อนหน้านี้และมาพร้อมหรือตามด้วยความก้าวหน้าที่คล้ายกันในอีก กล่าวอีกนัยหนึ่งถ้า DJIA ปีนขึ้นไปสูงและ DJTA ตามรูปแบบที่คล้ายกันในเวลาเดียวกันมันจะยืนยันกตลาดวัว- ในทำนองเดียวกันหากดัชนีทั้งสองต้องเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องอย่างรวดเร็วก็อาจบ่งบอกถึงตลาดหมีที่เข้ามา

ที่ทฤษฎีดาวโจนส์ทำให้สมมติฐานพื้นฐานหกข้อ:

ราคาของหุ้นสะท้อนทุกสิ่งที่เป็นที่รู้จักเกี่ยวกับหุ้น
แนวโน้มตลาดมีสามประเภทหลัก: แนวโน้มหลักซึ่งใช้เวลาหนึ่งปีหรือมากกว่านั้นเป็นแนวโน้มรองซึ่งแสดงถึงการเคลื่อนไหวที่เล็กกว่าเช่นการดึงกลับภายในตลาดวัวหรือการชุมนุมภายในตลาดหมีและแนวโน้มเล็กน้อยซึ่งใช้เวลาไม่กี่วันหรือหลายสัปดาห์
แนวโน้มหลักมีสามขั้นตอน: ในแนวโน้มขาขึ้นพวกเขาคือการสะสมการมีส่วนร่วมของประชาชนและขั้นตอนส่วนเกิน ในแนวโน้มต่ำพวกเขาคือการกระจายการมีส่วนร่วมของประชาชนและเฟสตื่นตระหนก
ค่าเฉลี่ยจะต้องยืนยันซึ่งกันและกัน: เพื่อให้แนวโน้มถูกต้องอุตสาหกรรมและดัชนีการขนส่งจะต้องย้ายไปในทิศทางที่คล้ายกัน
ปริมาณยืนยันแนวโน้ม: เมื่อราคาเคลื่อนที่ไปในทิศทางของแนวโน้มหลักปริมาณควรเพิ่มขึ้น หากสิ่งนี้ไม่เกิดขึ้นแนวโน้มอาจถือว่าอ่อนแอ
แนวโน้มยังคงมีอยู่จนกว่าจะมีการกลับรายการที่ชัดเจน: แนวโน้มขาขึ้นจะถูกกำหนดโดยชุดของเสียงสูงที่สูงขึ้นและต่ำและแนวโน้มต่ำกว่าโดยชุดที่ต่ำกว่ายอดเขาและต่ำกว่าร่อง- ในกรณีที่ตลาดวัวสิ้นสุดลงราคาจะต้องแสดงอย่างน้อยหนึ่งที่ต่ำกว่าหนึ่งและต่ำต่ำหนึ่ง

วิธีการลงทุนใน DJIA

มีหลายวิธีในการลงทุนในค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones สิ่งที่ชัดเจนที่สุดคือการซื้อหุ้นของ บริษัท ที่มี แต่หลายกองทุนแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยน (ETFs)นอกจากนี้ยังติดตามการเคลื่อนไหวของราคาของ Dow รวมถึง ETF ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม SPDR Dow Jones (DIA) และ ProShares Ultra Dow30 (DDM)

ดาวโจนส์สำคัญกว่า S&P 500 หรือไม่?

ผู้เชี่ยวชาญจำนวนมากพิจารณาว่า S&P 500 จะสะท้อนให้เห็นถึงสถานะของตลาดหุ้นและเศรษฐกิจมากขึ้นเพราะมี บริษัท มากขึ้นทำให้มีน้ำหนักตามขนาดและได้รับการแก้ไขเป็นประจำบ่อยขึ้น ถึงกระนั้นดาวโจนส์ก็ยังมีแนวโน้มที่จะได้รับการยกมามากขึ้นและได้พิสูจน์แล้วว่าในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเป็นตัวแทนของตลาดตราสารทุนของสหรัฐอเมริกาอย่างเป็นธรรมแม้จะมีหุ้นเพียง 30 หุ้น หลายอย่างเป็นไปได้ที่ บริษัท ที่ได้รับการคัดเลือกมาเป็นอย่างดี

ฉันควรลงทุนใน Dow, Nasdaq หรือ S&P 500 หรือไม่?

ขึ้นอยู่กับว่าคุณเป็นนักลงทุนประเภทใด S&P 500 มีหุ้นมากขึ้นและในทางทฤษฎีแล้วมีความหลากหลายมากขึ้นในขณะที่ NASDAQ แม้จะมี บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดของประเทศบางแห่งก็ถือว่าเป็นการเก็งกำไรโดยธรรมชาติมากขึ้นเนื่องจากการมุ่งเน้นไปที่เทคโนโลยี ในทางกลับกัน Dow มักถูกวิพากษ์วิจารณ์ว่ามีเพียง 30 หุ้น แต่ในการป้องกัน บริษัท ในดัชนีนี้มีความหลากหลายและเป็นตัวแทนอย่างเท่าเทียมกัน พวกเขายังได้รับการคัดเลือกโดยคณะกรรมการเพื่อลักษณะคุณภาพ

แต่ละดัชนีเหล่านี้มีบางสิ่งที่จะนำเสนอ NASDAQ โดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับการเติบโตและความผันผวน, Dow ที่มีรายได้ที่มั่นคงและเงินปันผลที่เหมาะสมและ S&P 500 ที่มีทั้งสองเล็กน้อย

อะไรคือข้อดีของทฤษฎีดาวโจนส์?

ทฤษฎีดาวโจนส์สามารถช่วยผู้ค้าในการระบุแนวโน้มในตลาดและพิจารณาว่าทิศทางใดกำลังมุ่งหน้าไป ทฤษฎีนั้นสมเหตุสมผลมาก อย่างไรก็ตามเช่นเดียวกับกรอบการซื้อขายทั้งหมดมันไม่ได้ไร้ที่ติและจะไม่ส่งมอบผลลัพธ์ที่ต้องการเสมอไป เมื่อลงทุนคุณควรที่จะไม่พึ่งพาและทำตามทฤษฎีเดียว มาพร้อมกับการสังเกตของคนอื่นด้วยการวิเคราะห์ที่แตกต่างกันและความขยันเนื่องจากของคุณเอง

บรรทัดล่าง

DJIA ไม่ได้เป็นที่รักของทุกคน บางคนแย้งว่าดัชนีนี้ซึ่งประกอบด้วยชิปสีน้ำเงิน 30 ตัวถือเป็นชื่อที่สำคัญที่สุดในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) และ NASDAQ ไม่บรรลุเป้าหมายในการสะท้อนสุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐฯเพราะประกอบด้วย บริษัท เพียง 30 แห่ง

แม้ว่าจะมีเหตุผลว่าทำไม Dow จึงเป็นดัชนีตลาดที่อ้างอิงมากที่สุดของสื่อทางการเงิน แม้จะมีการวิพากษ์วิจารณ์ทั้งหมด แต่ก็พิสูจน์แล้วว่าเป็นตัวบ่งชี้ที่น่าเชื่อถือพอสมควรว่าตลาดหุ้นและเศรษฐกิจกำลังมุ่งหน้าไปที่ใด ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาการเคลื่อนไหวของราคาได้สะท้อนให้เห็นอย่างใกล้ชิดกับ Wilshire 5000 ซึ่งเป็นดัชนีที่กว้างขึ้นซึ่งครอบคลุมหุ้นที่จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา 5,000 รายการและเมื่อองค์ประกอบของมันซึ่งเป็นนายจ้างรายใหญ่และมีการลงทุนอย่างหนักในการต่อสู้ทางเศรษฐกิจเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นก็มีแนวโน้มที่จะเริ่มพูดติดอ่างเช่นกัน นี่เป็นเพียงเหตุผลบางประการที่ทำให้ดาวโจนส์มีความสำคัญและมีการพูดคุยกันบ่อยครั้ง