เล่มเทียบกับความสนใจแบบเปิด: อะไรแตกต่างกัน?

ปริมาณและความสนใจแบบเปิดมีความเกี่ยวข้อง แต่แนวคิดที่แตกต่างกันใช้ในการประเมินสภาพคล่องและกิจกรรมในตัวเลือกและตลาดฟิวเจอร์ส ปริมาณระบุจำนวนสัญญาที่ซื้อขายภายในระยะเวลาที่กำหนดให้ภาพรวมของการซื้อขายในช่วงเวลานั้น ดอกเบี้ยแบบเปิดสะท้อนจำนวนสัญญาคงค้างที่เปิด แต่ยังไม่ปิดหรือตัดสิน

ทั้งสองเสนอข้อมูลเชิงลึกที่มีคุณค่าเกี่ยวกับแนวโน้มของตลาดและความแข็งแกร่งที่อยู่เบื้องหลังพวกเขา ในคู่มือนี้เราตรวจสอบความแตกต่างระหว่างปริมาณและความสนใจแบบเปิดและวิธีการวัดทั้งสองนี้สามารถใช้ในการวิเคราะห์กิจกรรมการซื้อขาย

ปริมาณ

ปริมาณแสดงถึงความถี่ที่หุ้นเปลี่ยนมือระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย สำหรับตลาดตัวเลือกปริมาณคือจำนวนสัญญาตัวเลือกที่ซื้อหรือขายในวันซื้อขายที่กำหนด นอกจากนี้ยังระบุระดับกิจกรรมสำหรับเฉพาะสัญญา-

ตัวอย่างเช่นสมมติระดับเสียงในตัวเลือกการโทร ABC ด้วยราคานัดหยุดงานของ $ 55 และวันหมดอายุในสามสัปดาห์ไม่ได้แลกเปลี่ยนสัญญาใด ๆ ในวันหนึ่ง ปริมาณการซื้อขายในวันนั้นเป็นศูนย์ ในเซสชั่นถัดไปผู้ค้าซื้อ 15เรียกสัญญาทางเลือกและไม่มีการซื้อขายอื่น ๆ ในวันนั้น ปริมาณตอนนี้ 15 สัญญา

แต่ละธุรกรรม - ไม่ว่าจะเป็นการเปิดหรือการปิดธุรกรรม - นับไปทางปริมาณรายวัน

ยิ่งปริมาณมากเท่าไหร่ก็ยิ่งมีความสนใจมากขึ้นในสัญญา บางครั้งผู้ค้ามองว่าปริมาณเป็นตัวบ่งชี้ความแข็งแกร่งของการเปลี่ยนแปลงราคาโดยเฉพาะ ปริมาณที่มากขึ้นยังหมายถึงมากขึ้นสภาพคล่องสำหรับสัญญาหรือสินทรัพย์ สิ่งนี้เป็นที่ต้องการจากมุมมองการซื้อขายระยะสั้นเนื่องจากหมายถึงผู้ซื้อและผู้ขายจำนวนมาก

ทำไมระดับเสียงจึงมีความสำคัญ

ปริมาณเป็นสิ่งสำคัญสำหรับตัวเลือกและผู้ค้าในอนาคตเพราะมันแสดงให้เห็นว่าระดับราคาผู้ค้ามีความสนใจในการซื้อขายสัญญา ผู้ค้าฟิวเจอร์สให้ความสนใจเป็นพิเศษกับปริมาณเมื่อวิเคราะห์แนวโน้มของสัญญาซึ่งสูงกว่าปริมาณปกติในระดับราคาที่แน่นอนอาจบ่งบอกถึงการกลับรายการแนวโน้ม

ระดับเสียงยังระบุระดับของสภาพคล่องในตลาด ปริมาณการซื้อขายที่สูงขึ้นสำหรับสัญญาเฉพาะแสดงให้ผู้ค้าที่มีดอกเบี้ยมากขึ้นและมีโอกาสที่ดีกว่าในการเติมคำสั่งซื้ออย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ยังระบุช่วงเวลาที่ใช้งานมากที่สุดในระหว่างวันช่วยให้ผู้ค้ามีเวลาในการเข้าร่วมหรือออกจากการดำเนินการสั่งซื้อที่ราบรื่น

สำหรับผู้ค้าอนาคตปริมาณก็ส่งสัญญาณเวลาที่เหมาะสมไปม้วนสัญญาซึ่งไปข้างหน้า. ในฐานะที่เป็นวิธีการที่สัญญาหมดอายุปริมาณในสัญญาของเดือนที่หมดอายุมักจะลดลงในขณะที่ปริมาณในสัญญาของเดือนถัดไปเพิ่มขึ้นซึ่งบ่งชี้ว่าถึงเวลาที่จะทำสัญญา

อย่างไรก็ตามปริมาณไม่สามารถบอกคุณได้เมื่อสัญญาเปิดและปิด นี่คือที่มาที่ความสนใจเปิด

เปิดดอกเบี้ย

เปิดดอกเบี้ยคือจำนวนตัวเลือกหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ถือโดยผู้ค้าในตำแหน่งที่ใช้งานอยู่ ตำแหน่งเหล่านี้เปิดออก แต่ยังไม่ได้ปิดหมดอายุหรือออกกำลังกาย ดอกเบี้ยแบบเปิดลดลงเมื่อผู้ซื้อสัญญา (หรือผู้ถือ) และผู้ขาย (หรือนักเขียน) ปิดตำแหน่งมากกว่าที่เปิดในวันนั้น

ในการปิดตำแหน่งผู้ค้าจะต้องใช้ตำแหน่งชดเชยหรือใช้ตัวเลือกของพวกเขาเพื่อปิดตำแหน่งดอกเบี้ยแบบเปิดเพิ่มขึ้นอีกครั้งเมื่อนักลงทุนและผู้ค้าเปิดตำแหน่งที่ยาวนานขึ้นใหม่หรือผู้ขายรับตำแหน่งสั้น ๆ ใหม่ในจำนวนที่สูงกว่าจำนวนสัญญาที่ปิดในวันนั้น

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าความสนใจแบบเปิดของตัวเลือกการโทร ABC เป็นศูนย์ ในวันถัดไปผู้ค้าซื้อสัญญา 10 ตัวเลือกสำหรับตำแหน่งใหม่ ดอกเบี้ยแบบเปิดสำหรับตัวเลือกการโทรโดยเฉพาะตอนนี้คือ 10 วันต่อมามีการปิดสัญญาห้าฉบับในขณะที่เปิด 10 ครั้งดังนั้นดอกเบี้ยแบบเปิดเพิ่มขึ้นห้าถึง 15

นักวิเคราะห์ทางเทคนิคใช้ความสนใจแบบเปิดและตัวชี้วัดอื่น ๆ เพื่อวัดความแข็งแกร่งของแนวโน้มตลาด การเพิ่มดอกเบี้ยแบบเปิดแสดงให้เห็นว่าผู้ค้ารายใหม่เข้าสู่ตลาดและอาจใช้เพื่อยืนยันแนวโน้มของตลาดการลดลงของดอกเบี้ยแบบเปิดแสดงให้เห็นว่าผู้ค้ากำลังปิดตำแหน่งของพวกเขาและแนวโน้มอาจอ่อนตัวลง

ทำไมความสนใจแบบเปิด

ดอกเบี้ยแบบเปิดเป็นตัวบ่งชี้สภาพคล่องและความลึกในตลาด ความสนใจแบบเปิดสูงบ่งบอกถึงการมีอยู่ของผู้เข้าร่วมตลาดหลายคนเสริมความแข็งแกร่งของแนวโน้ม เมื่อดอกเบี้ยเปิดเพิ่มขึ้นแนวโน้มมีความแข็งแกร่งและผู้ค้าจำนวนมากกำลังเข้าสู่ตลาด หากดอกเบี้ยแบบเปิดลดลงก็อาจบ่งบอกว่าแนวโน้มกำลังสูญเสียโมเมนตัมเมื่อผู้ค้าออกไป

ข้อมูลดอกเบี้ยแบบเปิดได้รับการปรับปรุงทุกวันและคณะกรรมการการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ฟิวเจอร์สรายงานทุกวันศุกร์ที่ดอกเบี้ยเปิดสำหรับกลุ่มผู้ค้าที่แตกต่างกัน ข้อมูลนี้สามารถให้รายละเอียดที่มีค่าเกี่ยวกับกิจกรรมการตลาดเช่นเมื่อผู้เข้าร่วมตลาดขนาดใหญ่เข้ามาอยู่ในตำแหน่ง

เช่นเดียวกับปริมาณดอกเบี้ยแบบเปิดให้ข้อมูลเชิงลึกของนักลงทุนเกี่ยวกับสภาพคล่องของตลาด ดอกเบี้ยเปิดสูงรอบ ๆ สัญญาส่งสัญญาณการปรากฏตัวของผู้ซื้อและผู้ขายจำนวนมากทำให้มั่นใจได้ว่าสเปรดที่แคบลงและการดำเนินการสั่งซื้อที่ราบรื่นขึ้น

ปริมาณกับตัวอย่างดอกเบี้ยแบบเปิด

วันที่ 1-

ผู้ค้า A ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 10 สัญญาจาก Trader B.

• ปริมาณ: 10 (10 สัญญาซื้อขายระหว่าง A และ B)
• เปิดดอกเบี้ย: 10 (10 สัญญาใหม่เป็นตำแหน่งที่เปิดอยู่เนื่องจากไม่มี A หรือ B มีตำแหน่งก่อนหน้านี้)

วันที่ 2-

Trader C ซื้อเจ็ดสัญญาจาก Trader D.

• ปริมาณ: เจ็ด (เจ็ดสัญญาใหม่มีการซื้อขายระหว่าง C และ D)
• เปิดดอกเบี้ย: 17 (10 จากวันที่ 1 บวกเจ็ดสัญญาเปิดใหม่ตั้งแต่วันที่ 2)

วันที่ 3-

Trader A ขายสัญญาสี่สัญญาให้กับผู้ค้าอีเทอร์เดอร์ซีขายเจ็ดสัญญากลับไปที่ Trader D (ปิดตำแหน่ง)

• ปริมาณ: 11 (สี่สัญญาซื้อขายระหว่าง A และ E Plus Seven สัญญาซื้อขายกลับจาก C เป็น D)
• เปิดดอกเบี้ย: 10 (ดอกเบี้ยแบบเปิดลดลงเจ็ดครั้งเมื่อผู้ค้า C ปิดตำแหน่งของพวกเขาและยังคงไม่เปลี่ยนแปลงสำหรับสัญญาทั้งสี่ที่ขายโดย A ถึง E เนื่องจากสัญญาของ A ไม่ได้ปิด)

ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นว่าปริมาณและดอกเบี้ยเปิดแตกต่างกันอย่างไร: ปริมาณวัดจำนวนสัญญาซื้อขายทุกวันในขณะที่ดอกเบี้ยเปิดคือจำนวนตำแหน่งเปิดทั้งหมดที่เหลืออยู่ในตอนท้ายของแต่ละวัน

แนวโน้มที่คุณสามารถหาได้ด้วยปริมาณและความสนใจแบบเปิด

ด้านล่างนี้เป็นสถานการณ์ที่รวมปริมาณและความสนใจแบบเปิดพร้อมกับการตีความที่เป็นไปได้:

• ราคาที่สูงขึ้นในช่วงแนวโน้มขาขึ้นในขณะที่ดอกเบี้ยแบบเปิดยังเพิ่มขึ้นอาจหมายความว่าเงินใหม่กำลังเข้ามาในตลาด (สะท้อนถึงตำแหน่งใหม่) หากการเพิ่มขึ้นของความสนใจแบบเปิดนั้นถูกเติมพลังโดยตำแหน่งที่ยาวนานนี่อาจเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นที่รั้น
• หากดอกเบี้ยเปิดลดลงในขณะที่ราคาสูงขึ้นในช่วงที่มีแนวโน้มสูงขึ้นสิ่งนี้อาจบ่งบอกว่าเงินกำลังออกจากตลาดซึ่งจะเป็นสัญญาณที่เป็นหมี
• ราคาลดลงในขณะที่ดอกเบี้ยเปิดเพิ่มขึ้นแสดงให้เห็นว่าเงินใหม่กำลังเข้าสู่ตลาดในสั้นด้านข้าง. สถานการณ์นี้สอดคล้องกับแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่องและเป็นหมี
• ราคาที่ลดลงในแนวโน้มที่ลดลงในขณะที่ดอกเบี้ยเปิดลดลงอาจส่งสัญญาณว่าผู้ถือถูกบังคับให้เลิกจ้างตำแหน่งของพวกเขาซึ่งจะเป็นสัญญาณหมี สถานการณ์นี้อาจหมายความว่าจุดสุดยอดการขายอาจอยู่บนขอบฟ้าระยะสั้น
• หากมีดอกเบี้ยเปิดในระดับสูงในขณะที่ราคาลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงกตลาดด้านบนนี่อาจเป็นสัญญาณหมีถ้าผู้ถือที่ซื้อใกล้ด้านบนกำลังสูญเสียเงิน สิ่งนี้อาจทำให้เกิดความตื่นตระหนกในการขาย

บรรทัดล่าง

ปริมาณและความสนใจแบบเปิดเป็นสองตัวชี้วัดที่สำคัญที่นักลงทุนและผู้ค้าใช้เพื่อวัดกิจกรรมการตลาดและความเชื่อมั่นโดยเฉพาะในตลาดฟิวเจอร์สและตัวเลือก ปริมาณหมายถึงจำนวนสัญญาทั้งหมดหรือหุ้นที่ซื้อขายในช่วงระยะเวลาที่กำหนดโดยทั่วไปจะเป็นวันซื้อขายเดียว สามารถใช้เพื่อดูความแข็งแกร่งของการเคลื่อนไหวของราคาและระดับการมีส่วนร่วมของตลาด ปริมาณสูงบ่งบอกถึงดอกเบี้ยที่แข็งแกร่งและช่วยตรวจสอบแนวโน้มราคาในขณะที่ปริมาณต่ำอาจแนะนำความไม่แน่นอนหรือขาดความเชื่อมั่นในการเคลื่อนไหวของราคา

ในขณะเดียวกันดอกเบี้ยแบบเปิดคือจำนวนสัญญาคงค้างทั้งหมดที่ไม่ได้ตัดสินในตลาด ซึ่งแตกต่างจากระดับเสียงซึ่งรีเซ็ตรายวันดอกเบี้ยเปิดสะสมเมื่อเวลาผ่านไปและการเปลี่ยนแปลงเฉพาะเมื่อมีการสร้างสัญญาใหม่หรือปิดสัญญาที่มีอยู่ ความสนใจแบบเปิดมีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับการประเมินความแข็งแกร่งของแนวโน้มและการพลิกกลับของตลาดที่มีศักยภาพ การเพิ่มดอกเบี้ยที่เปิดกว้างและราคาที่สูงขึ้นมักจะแนะนำแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งในขณะที่การลดลงของดอกเบี้ยที่เปิดกว้างในตลาดที่เพิ่มขึ้นอาจส่งสัญญาณการกลับรายการแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้น