อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนทั่วไป (D/E) สำหรับภาคอสังหาริมทรัพย์

ที่อสังหาริมทรัพย์ภาคประกอบด้วยกลุ่ม บริษัท ต่าง ๆ ที่เป็นเจ้าของพัฒนาและดำเนินงานคุณสมบัติเช่นที่ดินที่อยู่อาศัยอาคารทรัพย์สินอุตสาหกรรมและสำนักงาน เนื่องจาก บริษัท อสังหาริมทรัพย์มักจะซื้ออสังหาริมทรัพย์ทั้งหมดการทำธุรกรรมดังกล่าวจึงจำเป็นต้องมีการลงทุนล่วงหน้าจำนวนมากซึ่งมักได้รับเงินทุนจำนวนมาก

หนึ่งเมตริกที่นักลงทุนให้ความสนใจคือระดับของใช้ประโยชน์บริษัท อสังหาริมทรัพย์มีซึ่งวัดจากอัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E)

ที่อัตราส่วน d/eสำหรับ บริษัท อสังหาริมทรัพย์มีตั้งแต่น้อยกว่า 1.0 ถึงมากกว่า 8.0อัตราส่วน 1.0 หมายถึงจำนวนหนี้ที่เท่ากันต่อส่วนของผู้ถือหุ้น; น้อยกว่า 1.0 หมายถึงทุนมากกว่าหนี้ มากกว่า 1.0 หมายถึงหนี้มากกว่าส่วนของผู้ถือหุ้น

บริษัท อสังหาริมทรัพย์เป็นหนึ่งในตัวเลือกการลงทุนที่น่าสนใจที่สุดเนื่องจากกระแสรายได้ที่มั่นคงและสูงผลตอบแทนจากเงินปันผล- บริษัท อสังหาริมทรัพย์หลายแห่งได้รับการจัดตั้งขึ้นเป็น REIT เพื่อใช้ประโยชน์จากสถานะภาษีพิเศษของพวกเขา บริษัท ที่มีการรวมตัวกันของ REIT ได้รับอนุญาตให้หักเงินปันผลจากรายได้ที่ต้องเสียภาษี-

บริษัท อสังหาริมทรัพย์มักจะใช้ประโยชน์อย่างมากเนื่องจากมีขนาดใหญ่การกู้ยืมเงินธุรกรรม อัตราส่วน D/E ที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่าสูงขึ้นความเสี่ยงเริ่มต้นสำหรับ บริษัท อสังหาริมทรัพย์

วิธีประเมินอัตราส่วน d/e

อัตราส่วน D/E เป็นตัวชี้วัดที่ใช้ในการกำหนดระดับของการใช้ประโยชน์ทางการเงินของ บริษัท สูตรในการคำนวณอัตราส่วนนี้แบ่ง บริษัทหนี้สินรวมตามจำนวนส่วนของผู้ถือหุ้น ตัวชี้วัดนี้เผยให้เห็นจำนวนหนี้และตราสารทุนที่ บริษัท ใช้เพื่อเป็นเงินทุนในการดำเนินงาน

เมื่ออัตราส่วน D/E ของ บริษัท อยู่ในระดับสูงมันแสดงให้เห็นว่า บริษัท ได้ใช้วิธีการจัดหาเงินทุนการเติบโตอย่างก้าวร้าวด้วยหนี้ของ บริษัท ปัญหาหนึ่งของวิธีการนี้คือค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มเติมมักจะทำให้เกิดความผันผวนในรายงานรายได้ หากรายได้ที่สร้างขึ้นสูงกว่าต้นทุนดอกเบี้ยผู้ถือหุ้นจะได้รับประโยชน์ อย่างไรก็ตามหากค่าใช้จ่ายของการจัดหาเงินทุนเมื่อเทียบกับผลตอบแทนที่เกิดจากทุนเพิ่มเติมภาระทางการเงินอาจหนักเกินไปสำหรับ บริษัท ที่จะแบกรับ

เหตุใดอัตราส่วน d/e จึงแตกต่างกัน

ควรพิจารณาอัตราส่วน D/E เมื่อเปรียบเทียบกับ บริษัท ที่คล้ายกันในอุตสาหกรรมเดียวกัน หนึ่งในเหตุผลสำคัญที่อัตราส่วน D/E แตกต่างกันไปคือธรรมชาติที่ต้องใช้เงินทุนมาก อุตสาหกรรมที่ใช้เงินทุนสูงเช่นน้ำมันและก๊าซการกลั่นหรือการสื่อสารโทรคมนาคมต้องใช้ทรัพยากรทางการเงินที่สำคัญและเงินจำนวนมากเพื่อผลิตสินค้าหรือบริการ

ตัวอย่างเช่นอุตสาหกรรมโทรคมนาคมต้องลงทุนอย่างมากในโครงสร้างพื้นฐานการติดตั้งสายเคเบิลหลายพันไมล์เพื่อให้บริการลูกค้า นอกเหนือจากเริ่มต้นนั้นค่าใช้จ่ายด้านทุนการบำรุงรักษาที่จำเป็นการอัพเกรดและการขยายพื้นที่ให้บริการจำเป็นต้องมีค่าใช้จ่ายที่สำคัญเพิ่มเติม อุตสาหกรรมเช่นการสื่อสารโทรคมนาคมหรือสาธารณูปโภคต้องการ บริษัท เพื่อให้ความมุ่งมั่นทางการเงินขนาดใหญ่ก่อนที่จะส่งมอบสินค้าหรือบริการครั้งแรกและสร้างรายได้

อีกเหตุผลหนึ่งว่าทำไมอัตราส่วน D/E แตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับว่าธรรมชาติของธุรกิจหมายถึงมันสามารถจัดการหนี้ในระดับสูงได้หรือไม่ ตัวอย่างเช่น บริษัท ยูทิลิตี้นำรายได้จำนวนหนึ่งที่มั่นคง ความต้องการบริการของพวกเขายังคงค่อนข้างคงที่โดยไม่คำนึงถึงโดยรวมภาวะเศรษฐกิจ-

นอกจากนี้สาธารณูปโภคส่วนใหญ่ดำเนินการเป็นผู้ผูกขาดเสมือนจริงในภูมิภาคที่พวกเขาทำธุรกิจดังนั้นพวกเขาจึงไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับการถูกตัดออกจากตลาดโดยคู่แข่ง บริษัท ดังกล่าวสามารถนำหนี้จำนวนมากขึ้นโดยมีความเสี่ยงน้อยกว่าธุรกิจที่มีรายได้ที่มีความผันผวนมากขึ้นตามสุขภาพโดยรวมของเศรษฐกิจ

บรรทัดล่าง

เลเวอเรจช่วยให้นักลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ซื้ออสังหาริมทรัพย์ที่พวกเขาไม่สามารถจ่ายได้ บริษัท อสังหาริมทรัพย์หลายแห่งใช้เพื่อสร้างพอร์ตการลงทุน การจัดหาเงินทุนหนี้มากเกินไปอาจทำให้เกิดปัญหาสำหรับ บริษัท เหล่านี้ดังนั้นพวกเขาจึงต้องรักษาอัตราส่วนการจัดหาเงินทุนให้กับการจัดหาเงินทุนเพื่อการจัดหาเงินทุนซึ่งช่วยให้พวกเขาควบคุมความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

บริษัท การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์แต่ละแห่งจะมีอัตราส่วนการใช้ประโยชน์ซึ่งเชื่อว่าสามารถรักษาได้ นักลงทุนควรเปรียบเทียบ บริษัท ที่คล้ายกันซึ่งกันและกันเพื่อตรวจสอบว่า บริษัท ใช้เลเวอเรจมากเกินไปหรือไม่ เพื่อประเมิน บริษัท การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์อย่างเต็มที่นักลงทุนควรใช้ตัวชี้วัดทางการเงินให้ได้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้