แบบจำลองที่เป็นประโยชน์: คำจำกัดความตัวอย่างการคำนวณคะแนน M

โมเดลที่เป็นประโยชน์คืออะไร?

แบบจำลอง Beneish เป็นแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่ใช้อัตราส่วนทางการเงินและตัวแปรแปดตัวเพื่อระบุว่า บริษัท ได้จัดการรายได้หรือไม่ มันถูกใช้เป็นเครื่องมือในการเปิดเผยการฉ้อโกงทางการเงิน-

ตัวแปรถูกสร้างขึ้นจากข้อมูลใน บริษัทงบการเงินและเมื่อคำนวณแล้วให้สร้างคะแนน M เพื่ออธิบายระดับที่รายได้ได้รับการจัดการ

ใครเป็นผู้สร้างแบบจำลอง?

ศาสตราจารย์ M. Daniel Beneish จาก Kelley School of Business ที่ Indiana University ได้สร้างแบบจำลอง ในขณะที่เขาทำงานกับแบบจำลองมานานหลายปีแล้วกระดาษของ Beneish "การตรวจจับการจัดการรายได้" ได้รับการตีพิมพ์ในปี 1999

ศาสตราจารย์ Beneish ได้เขียนการศึกษาติดตามผลและส่วนขยายจำนวนมากนับตั้งแต่เผยแพร่แบบจำลองครั้งแรก หน้าเว็บของ Beneish ที่โรงเรียนธุรกิจมีเครื่องคิดเลข M-score

ทำความเข้าใจกับแบบจำลองที่เป็นประโยชน์

ทฤษฎีพื้นฐานที่เป็นประโยชน์ต่ออัตราส่วนคือ บริษัท อาจมีแนวโน้มที่จะจัดการกับผลกำไรของพวกเขามากขึ้นหากพวกเขาแสดงอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและการใช้ประโยชน์จากการเติบโตของยอดขายที่สำคัญ ปัจจัยเหล่านี้อาจทำให้เกิดการจัดการกำไรด้วยวิธีการต่าง ๆ

ตัวแปรแปดตัวแปรของ Beneish คือ:

1. DSRI: ยอดขายวันในดัชนีลูกหนี้
2. GMI:อัตรากำไรขั้นต้นดัชนี
3. AQI: ดัชนีคุณภาพสินทรัพย์
4. SGI: ดัชนีการเติบโตของยอดขาย
5. ตั้งแต่:ค่าเสื่อมราคาดัชนี
6. เรื่องอื้อฉาว: การขายและค่าใช้จ่ายทั่วไปและการบริหารดัชนี
7. LVGI:ใช้ประโยชน์ดัชนี
8. Tata: ทั้งหมดเงินคงสะสมถึงสินทรัพย์รวม

เมื่อคำนวณตัวแปรแปดตัวเหล่านี้แล้วจะรวมกันเพื่อให้ได้คะแนน M สำหรับ บริษัท คะแนน M ที่น้อยกว่า -1.78 แสดงให้เห็นว่า บริษัท จะไม่เป็นหุ่นยนต์ คะแนน M มากกว่า -1.78 สัญญาณว่า บริษัท น่าจะเป็นหุ่นยนต์

ตัวอย่างโลกแห่งความเป็นจริงของแอปพลิเคชันของ Beneish Model

ในปี 1998 กลุ่มนักธุรกิจมหาวิทยาลัยคอร์เนลล์ใช้รูปแบบที่เป็นประโยชน์ในการทำนายว่าEnron Corporationกำลังจัดการรายได้ของพวกเขา

ในเวลานั้นหุ้น Enron ซื้อขายเพียงครึ่งเดียว ($ 48 ต่อหุ้น) ของราคาที่ในที่สุดมันก็เพิ่มขึ้น ($ 90) ก่อนที่จะตกอยู่ในความหายนะและล้มละลายในไม่กี่ปีต่อมาในปี 2544 ในเวลาที่นักเรียนคอร์เนลล์ส่งเสียงเตือน

บริษัท การลงทุนระดับมืออาชีพและนักลงทุนหลายแห่งใช้รูปแบบเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการประเมินสำหรับ บริษัท ที่พวกเขาติดตามและปัจจัยในการทำคะแนนผลประโยชน์ของ บริษัท เมื่อตัดสินใจว่า บริษัท ใดที่พวกเขาจะลงทุน