เงินสดเทียบเท่าคืออะไร? ประเภทคุณสมบัติตัวอย่าง

เงินสดเทียบเท่าคืออะไร?

เงินสดเทียบเท่าเป็นหลักทรัพย์ที่มีไว้สำหรับการลงทุนระยะสั้น โดยปกติพวกเขามีของแข็งคุณภาพเครดิตและเป็นของเหลวสูง จริงกับชื่อของพวกเขาพวกเขาถือว่าเทียบเท่ากับเงินสดเพราะพวกเขาสามารถแปลงเป็นเงินสดจริงได้อย่างรวดเร็ว

วลี "เงินสดและเงินสดเทียบเท่า"พบในงบดุลในส่วนสินทรัพย์หมุนเวียนเทียบเท่าเงินสดเป็นหนึ่งในสามหลักประเภทสินทรัพย์ในการลงทุน อีกสองคนคือหุ้นและพันธบัตร

หลักทรัพย์ที่เทียบเท่ากับเงินสดมีความเสี่ยงต่ำและผลตอบแทนต่ำ

ทำความเข้าใจกับเงินสดเทียบเท่า

การเทียบเท่าเงินสดรวมถึงตั๋วเงินคลังของรัฐบาลสหรัฐอเมริกาใบรับรองการฝากเงินของธนาคารการยอมรับของนายธนาคารกระดาษเชิงพาณิชย์ขององค์กรและตราสารตลาดเงินอื่น ๆ เครื่องมือทางการเงินเหล่านี้มักจะครบกำหนดระยะสั้นตลาดที่มีสภาพคล่องสูงและมีความเสี่ยงต่ำ

การเทียบเท่าเงินสดเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของความเป็นอยู่ที่ดีทางการเงินของ บริษัท นักวิเคราะห์สามารถประเมินความเหมาะสมของการลงทุนใน บริษัท ใด บริษัท หนึ่งโดยความสามารถของ บริษัท ในการเข้าถึงเงินสดและแปลงเทียบเท่าเงินสดอย่างรวดเร็ว สภาพคล่องดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึง บริษัท ที่สามารถชำระค่าใช้จ่ายได้ บริษัท ที่มีเงินสดและเงินสดเทียบเท่าจำนวนมากอาจเป็นเป้าหมายหลักของ บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีแผนการซื้อกิจการ

ประเภทของเงินสดเทียบเท่า

ตั๋วเงินคลัง

ตั๋วเงินคลังมักเรียกกันว่า "T-bills" เหล่านี้เป็นหลักทรัพย์ที่ออกโดยกระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกาที่ครบกำหนดในหนึ่งปีหรือน้อยกว่า บริษัท สถาบันการเงินและบุคคลที่ซื้อ T-bills ให้เงินรัฐบาลซึ่งรัฐบาลจ่ายคืนเมื่อครบกำหนด T-bills ขายในส่วนลดและแลกตามมูลค่า จำนวนเงินที่ซื้อขั้นต่ำคือ $ 100 ในขณะที่สูงสุดคือ $ 10 ล้าน (สำหรับการเสนอราคาที่ไม่แข่งขัน) หรือ 35% ของจำนวนเงินเสนอ (สำหรับการเสนอราคาแข่งขัน)อัตราผลตอบแทนของ T-bills คือความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและมูลค่าที่ไถ่ถอน

กระดาษเชิงพาณิชย์

กระดาษเชิงพาณิชย์เป็นระยะสั้น (น้อยกว่าหนึ่งปี) หนี้ที่ไม่มีหลักประกันใช้โดย บริษัท ขนาดใหญ่เพื่อระดมทุนเพื่อตอบสนองหนี้สินระยะสั้นเช่นเงินเดือน ปัญหา บริษัทกระดาษเชิงพาณิชย์ด้วยส่วนลดจากมูลค่าที่ได้รับและสัญญาว่าจะจ่ายมูลค่าเต็มรูปแบบสำหรับไฟล์วันครบกำหนดกำหนดไว้ในโน้ต ช่วงครบกำหนดตั้งแต่หนึ่งถึง 270 วัน

หลักทรัพย์ในตลาด

หลักทรัพย์ในตลาดคือสินทรัพย์ทางการเงินและเครื่องมือที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างง่ายดายและมีสภาพคล่องมาก พวกเขามีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนสาธารณะและมักจะมีตลาดรองที่แข็งแกร่งสำหรับพวกเขาหลักทรัพย์ในตลาดสามารถครบกำหนดได้หนึ่งปีหรือน้อยกว่าและอัตราที่อาจมีการซื้อขายมีผลต่อราคาน้อยที่สุด ตัวอย่างของหลักทรัพย์ในตลาด ได้แก่ T-bills, CDS, การยอมรับของนายธนาคาร, กระดาษเชิงพาณิชย์, หุ้น, พันธบัตรและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs)

กองทุนตลาดเงิน

กองทุนตลาดเงินเป็นกองทุนรวมที่ลงทุนในเงินสดและเงินสดเทียบเท่า พวกเขาเป็นการลงทุนที่มีสภาพคล่องมากและมีคุณภาพเครดิตที่ยอดเยี่ยมกองทุนตลาดเงินเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพและมีประสิทธิภาพที่ บริษัท และองค์กรใช้ในการจัดการเงินของพวกเขาเนื่องจากพวกเขามีแนวโน้มที่จะมีเสถียรภาพมากขึ้นเมื่อเทียบกับกองทุนประเภทอื่น ๆ เช่นกองทุนรวม กองทุนตลาดเงินราคาหุ้นเสมอ $ 1 ต่อหุ้น กองทุนตลาดเงินลงทุนในเงินสดเทียบเท่า

พันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น

พันธบัตรรัฐบาลระยะสั้นได้รับการพิจารณาว่าเป็นเงินสดเทียบเท่าเพราะเป็นหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากและมีการซื้อขายหลักทรัพย์ พวกเขาออกโดยรัฐบาลเพื่อให้ทุนโครงการของรัฐบาล นักลงทุนควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้พิจารณาความเสี่ยงทางการเมืองความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อเมื่อลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล

ใบรับรองการฝากเงิน (CD)

อันใบรับรองการฝากเงินเป็นบัญชีออมทรัพย์ประเภทหนึ่งกับสถาบันการเงิน มันแสดงถึงจำนวนเงินทุนของผู้รักษาที่ไม่สามารถเข้าถึงได้โดยการประหยัดในช่วงระยะเวลาหนึ่ง เพื่อเป็นการตอบแทนการใช้เงินทุนสถาบันการเงินจะจ่ายดอกเบี้ยอัตราดอกเบี้ยคงที่ Savers สามารถเลือกคำศัพท์ซีดีตั้งแต่หนึ่งเดือนถึงห้าปี ซีดีถือเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยมากและมีประกันถึง $ 250,000 เมื่อซื้อที่ธนาคารประกันภัยของรัฐบาลกลาง หากผู้รักษาต้องการเงินของพวกเขาพวกเขาอาจสามารถหักสัญญาซีดีโดยจ่ายค่าธรรมเนียมหรือค่าปรับดอกเบี้ย

การยอมรับของนายธนาคาร

อันการยอมรับของนายธนาคารเป็นรูปแบบของการชำระเงินที่รับประกันโดยธนาคารแทนที่จะเป็นเจ้าของบัญชีรายบุคคล เนื่องจากธนาคารค้ำประกันการชำระเงินการออกระยะสั้นของธนาคารนี้ถือเป็นเงินสด การยอมรับของนายธนาคารมักใช้เพื่ออำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมซึ่งมีความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยสำหรับฝ่ายใดฝ่ายหนึ่ง

คุณสมบัติของเงินสดเทียบเท่า

ประเภทของเงินสดที่แตกต่างกันมักจะมีลักษณะเหมือนกัน ลักษณะเหล่านั้นรวมถึง:

• สภาพคล่อง:เงินสดเทียบเท่าจะต้องซื้อขายในตลาดสภาพคล่อง นั่นเป็นเพราะการลงทุนเหล่านี้ต้องง่ายต่อการเปลี่ยนเป็นเงินสด หากการลงทุนไม่เป็นของเหลวก็ไม่สามารถพิจารณาได้ว่าเป็นเงินสดเทียบเท่า ตัวอย่างเช่นซีดีที่ไม่อนุญาตให้ทำการไถ่ถอนก่อนวันครบกำหนดไม่ได้เทียบเท่าเงินสด อย่างไรก็ตามซีดีจำนวนมากอนุญาตให้ไถ่ถอนได้ก่อนการชำระค่าธรรมเนียมหรือการยกเลิกดอกเบี้ยจำนวนหนึ่ง
• การลงทุนระยะสั้น:เงินสดเทียบเท่าจะต้องแปลงเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็ว ดังนั้นระยะเวลาของการลงทุนมักจะสั้นมาก การเทียบเท่าเงินสดมักจะถือว่าเป็นสินทรัพย์ปัจจุบันที่มีสภาพคล่องมากที่สุดที่อยู่เบื้องหลังเงินสด
• มีความเสี่ยงต่ำ/ความผันผวน-การเทียบเท่าเงินสดนั้นเป็นการลงทุนที่มีประสิทธิภาพสำหรับเงินสดในมือที่ไม่ได้มีความเสี่ยงมาก แม้ว่าจะมีข้อควรพิจารณาหลายประการเกี่ยวกับความเสี่ยงเริ่มต้นและการประกัน FDIC แต่โดยปกติแล้วการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำการลงทุนที่มีความผันผวนต่ำ
• การเข้าถึงแบบไม่ จำกัด :การแปลงเงินสดเทียบเท่าเป็นเงินสดควรไม่ จำกัด นักลงทุนควรสามารถแปลงเงินสดเทียบเท่าเป็นเงินสดตามความต้องการ วัตถุประสงค์ทั้งหมดของเงินสดเทียบเท่าคือการให้ผลประโยชน์สภาพคล่องเช่นเดียวกับเงินสด การลงทุนที่มีเงื่อนไขการถือครองที่ไม่ยืดหยุ่นหรือการขาดสภาพคล่องไม่ได้เทียบเท่าเงินสด
  

การใช้เงินสดเทียบเท่า

มีเหตุผลสำคัญหลายประการที่ทำให้ บริษัท ควรเก็บเงินทุนบางส่วนเป็นเงินสดเทียบเท่า

เพื่อให้เป็นไปตามข้อผูกพันระยะสั้น

การเทียบเท่าเงินสดเป็นส่วนหนึ่งของเงินทุนหมุนเวียนสุทธิของ บริษัท (สินทรัพย์หมุนเวียนลบด้วยหนี้สินหมุนเวียน) ซึ่งใช้ในการชำระใบแจ้งหนี้สำหรับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานซื้อสินค้าคงคลังครอบคลุมการบริการหนี้และทำการซื้ออื่น ๆ

เพื่อสร้างกองทุนฉุกเฉิน

เช่นเดียวกับผู้คน บริษัท ควรรักษาเงินสดที่เข้าถึงได้ง่ายพอที่จะจัดการกับค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดคิดซึ่งอาจเกิดขึ้นเช่นเมื่อธุรกิจช้าหรือเศรษฐกิจสะดุด การลงทุนในเงินสดเทียบเท่าทำให้ บริษัท มีความปลอดภัยของเงินสดเมื่อพวกเขาต้องการและได้รับผลตอบแทน ดอกเบี้ยที่ได้รับมักจะสูงกว่าที่ได้รับจากบัญชีธนาคารขั้นพื้นฐานและให้ความคุ้มครองบางอย่างเงินเฟ้อ-

พร้อมสำหรับโครงการในอนาคต

บริษัท อาจมียอดคงเหลือที่เทียบเท่ากับเงินสดที่สูงขึ้นเพื่อให้พวกเขาสามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสทางธุรกิจเมื่อเกิดขึ้น แทนที่จะล็อคเงินทุนเข้าสู่การลงทุนระยะยาวมีสภาพคล่องต่ำและอาจมีความผันผวน บริษัท สามารถเลือกที่จะลงทุนเงินสดที่เพิ่มขึ้นเป็นเงินสดเทียบเท่าในกรณีที่ต้องการเงินทุนอย่างรวดเร็ว

ตามที่กำหนดโดยข้อตกลงหนี้สิน

ผู้ให้กู้บางรายอาจกำหนดให้เพื่อเป็นการตอบแทนเงินกู้ บริษัท ยังคงมีจำนวนเงินสดเทียบเท่ากับเงินสดที่กำหนดไว้ ข้อ จำกัด ทางการเงินนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อปกป้องผลประโยชน์ทางการเงินของผู้ให้กู้หากธุรกิจช้าลง นอกจากนี้ยังสามารถส่งผลให้เงื่อนไขเงินกู้ที่ดีขึ้น (เนื่องจากความเสี่ยงน้อยกว่า) สำหรับ บริษัท ที่ตกลงกัน นอกจากนี้ บริษัท สามารถได้รับประโยชน์จากวินัยในการออมผ่านการเทียบเท่าเงินสด

ข้อดีและข้อเสียของเงินสดเทียบเท่า

ในขณะที่การลงทุนในเงินสดเทียบเท่ามีประโยชน์พวกเขายังมาพร้อมกับข้อเสียหลายประการ

ข้อดี

• เทียบเท่าเงินสดสามารถเป็นได้การใช้เงินทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นเมื่อเทียบกับการเก็บเงินสดในบัญชีธนาคารพื้นฐาน พวกเขามักจะจ่ายดอกเบี้ยมากขึ้นแม้ว่าพวกเขาจะให้การเข้าถึงที่สะดวกและสะดวกสบายเหมือนกัน
• สินทรัพย์หมุนเวียนเหล่านี้มีความน่าเชื่อถือเท่ากับเงินสดและสามารถเข้าถึงได้อย่างรวดเร็ว เมื่อเทียบกับยานพาหนะทางการเงินหรือการลงทุนประเภทอื่นที่มีระยะเวลาครบกำหนดหรือการถือครองที่ยาวนานการเทียบเท่าเงินสดไม่ได้หมายถึงการลงทุนเป็นเวลานาน
• ผลิตภัณฑ์ที่เทียบเท่ากับเงินสดจำนวนมากมีอัตราดอกเบี้ยคงที่ ตัวอย่างเช่นใบรับรองการฝากเงินรับประกันว่านักลงทุนในอัตราที่กำหนดในช่วงระยะเวลาหนึ่งรายได้คงที่- อัตราดอกเบี้ยและความปลอดภัยของรายได้นี้อาจเป็นที่ต้องการสำหรับผู้ออมบางคน ค่าธรรมเนียมหรือค่าปรับอาจใช้สำหรับการไถ่ถอนก่อน

ข้อเสีย

• แม้ว่าการเทียบเท่าเงินสดสามารถรับอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าเงินสดในบัญชีธนาคาร แต่พวกเขามักจะมีรายได้น้อยกว่าเมื่อเทียบกับการลงทุนในระยะยาวระยะยาวและสภาพคล่องน้อยกว่า สำหรับการเติบโตของเงินทุนและเพื่อเพิ่มมูลค่าธุรกิจควรลงทุนใน บริษัท หรือการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า (ความเสี่ยงสูงกว่า)
  
• การเทียบเท่าเงินสดอาจมีความเสี่ยงแม้ว่าความเสี่ยงนั้นจะต่ำ เงินสดที่เทียบเท่านั้นได้รับการสนับสนุนจากผู้ออกหลักทรัพย์ไม่ว่าจะเป็นรัฐบาลหรือ บริษัท หากนิติบุคคลเริ่มต้นขึ้นนักลงทุนอาจไม่ได้รับผลตอบแทนที่ตกลงกันไว้FDICการประกันภัยสำหรับผู้ฝากเงินที่สถาบันการเงินที่มีประกันของรัฐบาลกลางครอบคลุมดอกเบี้ยเงินต้นและค่าสะสม (จนถึงวันที่ล้มเหลว) เพียง $ 250,000
  
• ค่าธรรมเนียมหรือค่าปรับอาจใช้สำหรับการไถ่ถอนก่อนของเงินสดที่เทียบเท่าบางอย่างเช่น CDS

การเปรียบเทียบการอ้างอิงอย่างรวดเร็วเทียบเท่าเงินสด

ตัวอย่างของเงินสดเทียบเท่า

ในปี 2021 Microsoft ลงทุนในจัดขึ้นและทำธุรกรรมด้วยเงินสดเทียบเท่าตลอดทั้งปี

• เมื่อวันที่ 9 มีนาคม 2564 Microsoft ได้ซื้อ Zenimax Media Inc. ในราคา 8.1 พันล้านดอลลาร์ ราคาซื้อรวมเงินสดและเงินสดเทียบเท่าเงินสด 768 ล้านดอลลาร์
• บริษัท ถือเงินสดเงินสดเทียบเท่าเงินสดจำนวน 130.3 พันล้านเหรียญสหรัฐและการลงทุนระยะสั้นอื่น ๆ ในสิ้นปีงบประมาณ จากยอดรวมนั้น 14.224 พันล้านเหรียญสหรัฐเป็นเงินสดและเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นจาก 13.576 พันล้านดอลลาร์ในปี 2563
• บริษัท ระบุว่าเชื่อว่าเงินสดเทียบเท่าเงินสดและการลงทุนระยะสั้นจะเพียงพอที่จะดำเนินกิจกรรมการดำเนินงานต่อไป

บรรทัดล่าง

หาก บริษัท ต้องการได้รับผลตอบแทนจากการวางแผนกลยุทธ์ระยะยาวมันสามารถเลือกลงทุนเงินทุนบางส่วนเป็นเงินสดเทียบเท่า การลงทุนระยะสั้นระยะสั้นและต่ำเหล่านี้อาจไม่ได้สร้างเงินจำนวนมหาศาล อย่างไรก็ตามพวกเขามีรายได้มากกว่าเงินสดในบัญชีธนาคารและสามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วและง่ายดาย