ตัวเลือกตัวเลือก: มันหมายถึงวิธีการทำงานตัวอย่าง

ตัวเลือกตัวเลือกคืออะไร?

ตัวเลือกตัวเลือกคือตัวเลือกสัญญาที่อนุญาตให้ผู้ถือตัดสินใจว่าจะเป็นเรียกหรือใส่ก่อนวันหมดอายุ ตัวเลือกตัวเลือกมักจะมีเหมือนกันราคานัดหยุดงานและวันหมดอายุโดยไม่คำนึงถึงการตัดสินใจของผู้ถือ เนื่องจากตัวเลือกอาจได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวคว่ำหรือข้อเสียตัวเลือกตัวเลือกให้นักลงทุนมีความยืดหยุ่นอย่างมากและอาจมีค่าใช้จ่ายสูงกว่าการเปรียบเทียบตัวเลือกวานิลลา-

ประเด็นสำคัญ

ตัวเลือกตัวเลือกช่วยให้ผู้ซื้อตัดสินใจได้ว่าตัวเลือกจะถูกใช้เป็นแบบโทรหรือวางหรือไม่
เนื่องจากความยืดหยุ่นมากขึ้นตัวเลือกตัวเลือกจะมีราคาแพงกว่าตัวเลือกวานิลลาที่เทียบเท่า
ตัวเลือกตัวเลือกเลือกมักจะเป็นสไตล์ยุโรปและมีราคานัดหยุดงานหนึ่งครั้งและวันหมดอายุหนึ่งวันโดยไม่คำนึงว่าตัวเลือกนั้นใช้เป็นตัวเลือกหรือวาง

ทำความเข้าใจกับตัวเลือกตัวเลือก

ตัวเลือกตัวเลือกเป็นประเภทของตัวเลือกที่แปลกใหม่- ตัวเลือกเหล่านี้มีการซื้อขายโดยทั่วไปในการแลกเปลี่ยนทางเลือกโดยไม่ได้รับการสนับสนุนจากระบบการกำกับดูแลทั่วไปของตัวเลือกวานิลลา เช่นนี้พวกเขาสามารถมีความเสี่ยงที่สูงขึ้นคู่สัญญาค่าเริ่มต้น.

ตัวเลือกตัวเลือกให้ผู้ถือมีความยืดหยุ่นในการเลือกระหว่างการโทรหรือการโทร ตัวเลือกเหล่านี้มักจะสร้างเป็นไฟล์ตัวเลือกยุโรปด้วยวันหมดอายุและราคาหยุดงานเดียว ผู้ถือมีสิทธิ์ใช้ตัวเลือกเฉพาะในไฟล์วันหมดอายุ-

ตัวเลือกตัวเลือกสามารถเป็นเครื่องมือที่น่าสนใจมากเมื่อความปลอดภัยพื้นฐานเห็นการเพิ่มขึ้นของความผันผวนหรือเมื่อผู้ค้าไม่แน่ใจว่าพื้นฐานจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงในมูลค่า ตัวอย่างเช่นนักลงทุนอาจเลือกตัวเลือกตัวเลือกสำหรับ บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพที่รอการอนุมัติของสำนักงานคณะกรรมการอาหารและยา (หรือไม่อนุมัติ) ของยาเสพติด

ที่กล่าวว่าตัวเลือกตัวเลือกมีแนวโน้มที่จะมีราคาแพงกว่าตัวเลือกวานิลลาในยุโรปและสูงความผันผวนโดยนัยจะเพิ่มพรีเมี่ยมที่จ่ายสำหรับตัวเลือกตัวเลือก ดังนั้นผู้ค้าจะต้องชั่งน้ำหนักค่าใช้จ่ายของตัวเลือกกับผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นเช่นเดียวกับตัวเลือกใด ๆ

ข้อพิจารณาพิเศษ

การจ่ายเงินสำหรับตัวเลือกตัวเลือกตามวิธีการพื้นฐานแบบเดียวกันที่ใช้ในการวิเคราะห์การโทรวานิลลาหรือตัวเลือกใส่ ความแตกต่างคือนักลงทุนมีตัวเลือกในการเลือกผลตอบแทนที่ระบุที่พวกเขาต้องการเมื่อหมดอายุโดยขึ้นอยู่กับว่าการโทรหรือตำแหน่งนั้นทำกำไรได้มากขึ้น

หากการซื้อขายหลักทรัพย์พื้นฐานมีการซื้อขายสูงกว่าราคานัดหยุดงานเมื่อหมดอายุแล้วตัวเลือกการโทรจะถูกใช้ หากผู้ถือเลือกที่จะใช้ตัวเลือกเป็นตัวเลือกการโทรการจ่ายเงินจะเป็นราคาพื้นฐานลบด้วยราคาการนัดหยุดงาน- หากมีพรีเมี่ยมสิ่งนี้จะถูกลบออกจากผลลัพธ์ ในสถานการณ์นี้ผู้ถือจะได้รับประโยชน์จากการซื้อความปลอดภัยในราคาที่ต่ำกว่าการขายในตลาด
หากการซื้อขายความปลอดภัยต่ำกว่าราคาการนัดหยุดงานเมื่อหมดอายุตัวเลือกการวางจะถูกใช้ หากผู้ถือเลือกที่จะใช้ตัวเลือกของพวกเขาเป็นตัวเลือกการจ่ายเงินผลตอบแทนคือราคาการนัดหยุดงานน้อยลงในราคาพื้นฐานหากมีพรีเมี่ยมสิ่งนี้จะถูกลบออกจากผลลัพธ์ ในสถานการณ์นี้ผู้ถือจะได้รับประโยชน์จากการขายความปลอดภัยพื้นฐานในราคาที่สูงกว่าการซื้อขายในตลาดเปิด

อย่างไรก็ตามเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าเวลาตัดสินใจทั่วไปในการเลือกคือกึ่งกลางระหว่างวันที่ทำธุรกรรมและวันหมดอายุ ยิ่งวันตัดสินใจใกล้ชิดยิ่งขึ้นจนถึงวันหมดอายุราคาตัวเลือกที่มีราคาแพงกว่า

ตัวอย่างตัวเลือกตัวเลือกในสต็อก

สมมติว่าผู้ค้าต้องการมีตำแหน่งตัวเลือกสำหรับการปรับปรุง Bank of America Corporation (BAC-การเปิดตัวรายได้- พวกเขาเชื่อว่าสต็อกจะเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ แต่ไม่แน่ใจเกี่ยวกับทิศทาง

การเปิดตัวรายได้อยู่ในหนึ่งเดือนดังนั้นผู้ค้าจึงตัดสินใจซื้อตัวเลือกตัวเลือกที่จะหมดอายุประมาณสามสัปดาห์หลังจากการเปิดตัว พวกเขาเชื่อว่าสิ่งนี้ควรให้เวลามากพอสำหรับหุ้นที่จะย้ายที่สำคัญถ้ามันจะทำหนึ่งและย่อยอย่างเต็มที่การเปิดตัว ดังนั้นตัวเลือกที่พวกเขาเลือกจะหมดอายุในเจ็ดถึงแปดสัปดาห์ ตัวเลือกตัวเลือกช่วยให้พวกเขาใช้ตัวเลือกเป็นสายหากราคาของ BAC เพิ่มขึ้นหรือเป็นราคาถ้าราคาลดลง

ในช่วงเวลาของการซื้อตัวเลือกตัวเลือก BAC ซื้อขายที่ $ 28 ผู้ค้าเลือกไฟล์เงินราคาหยุดงาน $ 28 และจ่ายพรีเมี่ยมที่ $ 2 หรือ $ 200 สำหรับหนึ่งสัญญา ($ 2 x 100 หุ้น) ผู้ซื้อไม่สามารถใช้ตัวเลือกก่อนหมดอายุเนื่องจากเป็นตัวเลือกในยุโรป เมื่อหมดอายุผู้ค้าจะพิจารณาว่าพวกเขาจะใช้ตัวเลือกเป็นสายหรือวางหรือไม่

สมมติว่าราคาของ BAC ในเวลาหมดอายุคือ $ 31 นี่คือสูงกว่าราคาการนัดหยุดงานที่ $ 28 ดังนั้นผู้ค้าจะใช้ตัวเลือกเป็นสาย กำไรของพวกเขาคือ $ 1 ($ 31 - $ 28 - $ 2) หรือ $ 100:

หาก BAC ซื้อขายระหว่าง $ 28 ถึง $ 29.99 ผู้ค้าจะยังคงเลือกใช้ตัวเลือกเป็นสาย แต่จะยังคงสูญเสียเนื่องจากกำไรไม่เพียงพอที่จะชดเชยค่าใช้จ่าย $ 2 เป็น $ 30 คือการโทรจุดเบรกเวน-
หากราคาต่ำกว่า $ 28 ผู้ค้าจะใช้ตัวเลือกเป็นตัวเลือก ในกรณีนี้ $ 26 คือจุดแบ่ง ($ 28 - $ 2) หากการซื้อขายพื้นฐานระหว่าง $ 26.01 ถึง $ 28 ผู้ค้าจะสูญเสียเงินเนื่องจากราคาไม่เพียงพอที่จะชดเชยค่าใช้จ่ายของตัวเลือก
หากราคาของ BAC ลดลงต่ำกว่า $ 26 ให้พูดถึง $ 24 ผู้ค้าจะทำเงินได้ กำไรของพวกเขาคือ $ 2 ($ 28 - $ 24 - $ 2) หรือ $ 200

ตัวเลือกคืออะไร?

ตัวเลือกคือเครื่องมือทางการเงินตามมูลค่าของสินทรัพย์หรือความปลอดภัยพื้นฐาน ซึ่งรวมถึงหุ้นพันธบัตรกองทุนแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยน (ETFs)และดัชนี ผู้ซื้อสัญญาตัวเลือกได้รับอนุญาต (แต่ไม่จำเป็น) จะซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงตามวันหมดอายุของสัญญา นี่คือเวลาที่ผู้ถือต้องใช้ตัวเลือก ราคาที่ระบุไว้ในสัญญาตัวเลือกเรียกว่าราคาการนัดหยุดงาน

สินทรัพย์พื้นฐานหมายถึงอะไร?

คำว่าสินทรัพย์พื้นฐานถูกใช้เพื่ออ้างถึงสินทรัพย์ทางการเงินในสัญญาตราสารอนุพันธ์ สินทรัพย์พื้นฐานสามารถรักษาความปลอดภัยได้ทุกประเภทรวมถึงหุ้นพันธบัตรอีทีเอฟดัชนีสกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ ราคาของสินทรัพย์พื้นฐานเป็นพื้นฐานของสัญญา ตัวอย่างเช่นนักลงทุนอาจเข้ารับตำแหน่งในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือสัญญาทางเลือกตามการเคลื่อนไหวของราคาของหุ้นของ บริษัท

ราคานัดหยุดงานคืออะไร?

ราคาการนัดหยุดงานเป็นราคาที่กำหนดซึ่งเจ้าของสัญญาตัวเลือกสามารถซื้อหรือขายสินทรัพย์พื้นฐานในสัญญานั้น ราคานี้เป็นคุณสมบัติสำคัญของสัญญาและเป็นที่รู้จักกันในชื่อราคาการใช้สิทธิ สัญญาตัวเลือกมาพร้อมกับราคาการนัดหยุดงานที่แตกต่างกันเหนือและต่ำกว่ามูลค่าตลาดของสินทรัพย์

บรรทัดล่าง

ตัวเลือกมีรูปร่างและขนาดที่แตกต่างกัน ตัวเลือกการโทรให้สิทธิ์แก่นักลงทุนในการซื้อสินทรัพย์ในขณะที่ตัวเลือกใส่ให้สิทธิ์ในการขายสินทรัพย์พื้นฐาน แต่มีประเภทอื่น: ตัวเลือกตัวเลือก ด้วยตัวเลือกนี้ผู้ถือสัญญาสามารถตัดสินใจได้ว่าเป็นการโทรหรือใส่หลังจากซื้อตัวเลือก ในขณะที่มันอาจช่วยให้นักลงทุนมีความยืดหยุ่นมากขึ้น แต่ก็มักจะเป็นกิจการที่มีราคาแพงกว่าตัวเลือกวานิลลา

Investopedia ไม่ได้ให้บริการภาษีการลงทุนหรือบริการทางการเงินและคำแนะนำ ข้อมูลจะถูกนำเสนอโดยไม่คำนึงถึงนักลงทุนการลงทุน การลงทุนเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงรวมถึงการสูญเสียเงินต้นที่เป็นไปได้