ตัวเลือกวานิลลา: คำจำกัดความประเภทของตัวเลือกคุณสมบัติและตัวอย่าง

ตัวเลือกวานิลลาเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสินทรัพย์พื้นฐานในราคาที่กำหนดไว้ภายในระยะเวลาที่กำหนด ตัวเลือกวานิลลาคือตัวเลือกการโทรหรือใส่ตัวเลือกที่ไม่มีคุณสมบัติพิเศษหรือผิดปกติ ตัวเลือกดังกล่าวได้มาตรฐานหากซื้อขายในการแลกเปลี่ยนเช่นการแลกเปลี่ยนตัวเลือกบอร์ดชิคาโก-

พื้นฐานของตัวเลือกวานิลลา

ตัวเลือกวานิลลาถูกใช้โดยบุคคล บริษัท และนักลงทุนสถาบันเพื่อรั้วล้อมรอบการเปิดรับในสินทรัพย์เฉพาะหรือคาดเดาเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาของตราสารทางการเงิน-

หากตัวเลือกวานิลลาไม่เหมาะสมตัวเลือกที่แปลกใหม่เช่นตัวเลือกอุปสรรค-ตัวเลือกเอเชีย, และตัวเลือกดิจิตอลสามารถปรับแต่งได้มากขึ้น ตัวเลือกที่แปลกใหม่มีคุณสมบัติที่ซับซ้อนมากขึ้นและโดยทั่วไปจะซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ พวกเขาสามารถรวมเข้ากับโครงสร้างที่ซับซ้อนเพื่อลดต้นทุนสุทธิหรือเพิ่มการใช้ประโยชน์

โทรและวาง

มีตัวเลือกวานิลลาสองประเภท: การโทรและวาง เจ้าของการโทรมีสิทธิ์ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อเครื่องมือพื้นฐานที่ราคานัดหยุดงาน- เจ้าของ Put มีสิทธิ์ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการขายตราสารในราคานัดหยุดงาน ผู้ขายของตัวเลือกเรียกว่ามันนักเขียน- การลัดหรือการเขียนตัวเลือกสร้างข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายเครื่องมือหากเจ้าของใช้ตัวเลือก

โทรและวางทั้งสองมีไฟล์วันหมดอายุ- สิ่งนี้ทำให้เวลา จำกัด ระยะเวลาที่สินทรัพย์อ้างอิงต้องย้าย

ตัวอย่างเช่นหุ้น XYZ อาจซื้อขายที่ $ 30 ตัวเลือกการโทรที่หมดอายุในหนึ่งเดือนมีราคาหยุดงานหรือ $ 31 ค่าใช้จ่ายของตัวเลือกนี้เรียกว่าพรีเมี่ยมคือ $ 0.35 สัญญาแต่ละตัวเลือกควบคุม 100 หุ้นดังนั้นการซื้อหนึ่งตัวเลือกมีค่าใช้จ่าย $ 0.35 x 100 หุ้นหรือ $ 35

หากราคาหุ้น XYZ เคลื่อนที่สูงกว่า $ 31 ตัวเลือกนั้นคือในเงิน- แต่สินทรัพย์พื้นฐานจำเป็นต้องย้ายสูงกว่า $ 31.35 เพื่อให้ผู้ซื้อเริ่มเห็นกำไรจากการค้า ตัวเลือกมากที่สุดที่ผู้ซื้ออาจสูญเสียคือจำนวนเงินที่จ่ายสำหรับตัวเลือก ศักยภาพในการทำกำไรนั้นไม่ จำกัด และขึ้นอยู่กับว่าการเคลื่อนไหวพื้นฐานสูงกว่าราคาการนัดหยุดงาน

ผู้เขียนตัวเลือกรวบรวม $ 35 ($ 0.35 x 100 หุ้น) สำหรับการเขียนตัวเลือก หากราคาหุ้น XYZ อยู่ต่ำกว่า $ 31 ตัวเลือกจะถูกกล่าวว่าเป็นจากเงินและนักเขียนยังคงพรีเมี่ยม อย่างไรก็ตามหากราคาสูงกว่า $ 31 นักเขียนตัวเลือกมีภาระผูกพันในการขายหุ้นนั้นให้กับผู้ซื้อตัวเลือกที่ $ 31 ตัวอย่างเช่นหากหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น $ 33 สิ่งนี้จะแสดงถึงการสูญเสีย $ 165 หรือ ($ 33 ​​- $ 31) x 100 = $ 200 จากนั้นลบ $ 35 พรีเมี่ยมที่รวบรวมไว้แล้วสำหรับการสูญเสีย $ 165

คุณสมบัติตัวเลือกวานิลลา

ทุกตัวเลือกมีราคานัดหยุดงาน หากราคาการนัดหยุดงานดีกว่าราคาในตลาดพื้นฐานที่ครบกำหนดตัวเลือกจะถือว่า "เป็นเงิน" และสามารถเป็นได้การออกกำลังกายโดยเจ้าของ อันสไตล์ยุโรปตัวเลือกต้องมีตัวเลือกอยู่ในเงินในวันหมดอายุเพื่อให้สามารถใช้งานได้ หนึ่งสไตล์อเมริกันตัวเลือกสามารถใช้งานได้หากอยู่ในเงินในหรือก่อนวันหมดอายุ

พรีเมี่ยมคือราคาที่จ่ายเพื่อเป็นเจ้าของตัวเลือก พรีเมี่ยมขึ้นอยู่กับว่าการนัดหยุดงานใกล้เคียงกับราคาของพื้นฐาน (ในเงินไม่ได้เงินหรือที่เงิน), ความผันผวนของสินทรัพย์พื้นฐานและเวลาจนกระทั่งหมดอายุ ความผันผวนที่สูงขึ้นและวุฒิภาวะที่ยาวนานขึ้นจะเพิ่มพรีเมี่ยม

ตัวเลือกจะได้รับค่าที่แท้จริงหรือย้ายเข้ามาเป็นเงินตามที่อยู่เหนือราคาการนัดหยุดงาน - ทำให้เกิดการนัดหยุดงานเพื่อรับสายและต่ำกว่าการนัดหยุดงาน

ผู้ค้าตัวเลือกไม่จำเป็นต้องรอจนกว่าจะหมดอายุเพื่อปิดการซื้อขายตัวเลือกและไม่จำเป็นต้องใช้ตัวเลือก พวกเขาสามารถรับตำแหน่งชดเชยได้ตลอดเวลาเพื่อปิดการซื้อขายตัวเลือกและตระหนักถึงกำไรหรือขาดทุนจากตัวเลือก

ตัวเลือกที่แปลกใหม่และไบนารี

ตัวเลือกอื่น ๆ อีกสองประเภทสามารถรวมกับตัวเลือกวานิลลาเพื่อสร้างผลลัพธ์ที่ปรับแต่งได้ ประเภทแรกเป็นตัวเลือกที่แปลกใหม่ซึ่งมีเงื่อนไขหรือการคำนวณที่แนบมากับการดำเนินการของพวกเขา ตัวอย่างเช่นตัวเลือกสิ่งกีดขวางรวมถึงระดับที่หากถึงจะทำให้ตัวเลือกเริ่มมีอยู่หรือหยุดอยู่ ตัวเลือกดิจิตอลจ่ายเจ้าของหากพื้นฐานอยู่สูงกว่าหรือต่ำกว่าระดับราคาที่เฉพาะเจาะจง ผลตอบแทนของตัวเลือกของเอเชียขึ้นอยู่กับราคาซื้อขายเฉลี่ยของตราสารพื้นฐานในช่วงชีวิตของตัวเลือก

ตัวเลือกประเภทที่สองที่สามารถรวมกับตัวเลือกวานิลลาได้คือตัวเลือกไบนารี- ผลลัพธ์ของตัวเลือกดังกล่าวมักจะ จำกัด เพียงสองผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ซึ่งหมายความว่าการจ่ายเงินถูก จำกัด เช่นกัน โดยทั่วไปแล้วจะใช้เพื่อคาดเดาการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์ การรวมกันที่เป็นไปได้ระหว่างตัวเลือกไบนารีและวานิลลาคือการซื้อตัวเลือกการโทร/ใส่วานิลลาและตัวเลือกไบนารีในทิศทางตรงกันข้ามของอดีต

การแก้ไข - ตกตะกอน 3, 2024-บทความนี้ได้รับการแก้ไขด้วยสูตรที่เหมาะสมสำหรับการพิจารณาการสูญเสียในตัวอย่างของการโทรและการวาง