ผลตอบแทนสะสม: คำจำกัดความการคำนวณและตัวอย่าง

ผลตอบแทนสะสมคืออะไร?

ผลตอบแทนสะสมจากการลงทุนคือจำนวนเงินรวมที่การลงทุนได้รับหรือสูญหายไปตามกาลเวลาโดยไม่ขึ้นกับระยะเวลาที่เกี่ยวข้อง ผลตอบแทนสะสมจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์และเป็นผลตอบแทนทางคณิตศาสตร์ดิบของการคำนวณต่อไปนี้:

$\ frac {(ปัจจุบัน \ ราคา \ of \ Security) - (ต้นฉบับ \ ราคา \ of \ Security)} {ต้นฉบับ \ ราคา \ of \ Security}$โอRฉันกฉันnอันl PRฉันCอี โอf SอีCคุณRฉันTy-CคุณRRอีnT PRฉันCอี โอf SอีCคุณRฉันTy--โอRฉันกฉันnอันl PRฉันCอี โอf SอีCคุณRฉันTy-​

เข้าใจผลตอบแทนสะสม

ผลตอบแทนสะสมของสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ยหรือเงินปันผลคำนวณได้ง่ายโดยการหาปริมาณกำไรหรือขาดทุนในราคาเดิม ที่สามารถทำงานได้ดีกับสินทรัพย์เช่นโลหะมีค่าและหุ้นเติบโตที่ไม่ออกเงินปันผล ในกรณีเหล่านี้เราสามารถใช้ดิบได้ราคาปิดเพื่อคำนวณผลตอบแทนสะสม

ในทางกลับกันปรับราคาปิดให้วิธีง่ายๆในการคำนวณผลตอบแทนสะสมของสินทรัพย์ทั้งหมด ซึ่งรวมถึงสินทรัพย์เช่นการแบกดอกเบี้ยพันธบัตรและหุ้นจ่ายเงินปันผล ราคาปิดที่ปรับแล้วรวมถึงผลกระทบของดอกเบี้ยเงินปันผลการแยกหุ้นและการเปลี่ยนแปลงอื่น ๆ ในราคาสินทรัพย์ ดังนั้นจึงเป็นไปได้ที่จะได้รับผลตอบแทนสะสมโดยใช้ราคาปิดที่ปรับครั้งแรกเป็นราคาเดิมของการรักษาความปลอดภัย

ข้อพิจารณาพิเศษ

กองทุนรวมและ ETFs

วิธีทั่วไปในการนำเสนอกองทุนรวมหรือ Exchange Traded Fund (ETF) การแสดงเมื่อเวลาผ่านไปคือการแสดงผลตอบแทนสะสมด้วยภาพเช่นกราฟภูเขา นักลงทุนควรตรวจสอบเพื่อยืนยันว่าดอกเบี้ยหรือเงินปันผลรวมอยู่ในผลตอบแทนสะสมหรือไม่ สื่อการตลาดหรือข้อมูลที่มาพร้อมกับภาพประกอบโดยทั่วไปจะให้ข้อมูลนี้ การจ่ายเงินดังกล่าวอาจถูกนับเป็นการลงทุนใหม่หรือเพิ่มเป็นดอลลาร์ดิบเมื่อคำนวณผลตอบแทนสะสม

ความแตกต่างที่โดดเด่นอย่างหนึ่งระหว่างกองทุนรวมและหุ้นคือกองทุนรวมบางครั้งแจกจ่ายกำไรจากการลงทุนให้กับผู้ถือกองทุน การกระจายนี้มักจะมาถึงปลายปีปฏิทิน ประกอบด้วยผลกำไรที่ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอทำเมื่อปิดการถือครอง เจ้าของกองทุนรวมสามารถลงทุนใหม่ได้กำไรซึ่งสามารถคำนวณผลตอบแทนสะสมได้ยากขึ้น

โฆษณา

โฆษณาจำนวนมากใช้ผลตอบแทนสะสมเพื่อให้การลงทุนดูน่าประทับใจ ในขณะที่ผลลัพธ์เหล่านี้มักจะถูกต้องโดยทั่วไปพวกเขาสามารถพูดเกินจริงหรือบิดเบือนเพื่อส่งเสริมความโลภหรือความกลัว ตัวอย่างเช่นบางคนอาจเห็นผลตอบแทนสะสมของอเมซอนมากกว่า 100,000% ระหว่างการเสนอขายครั้งแรกของประชาชน (การเสนอขายหุ้น) ในปี 1997 และ 2020 อย่างไรก็ตาม บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีอื่น ๆ อีกมากมายมีการเสนอขายหุ้น IPO ในช่วงปลายปี 1990 และส่วนใหญ่ไม่เคยเข้ามาใกล้กับผลตอบแทนของ Amazon นอกจากนี้นักลงทุนจะต้องถือหุ้นต่อไปตลาดหมีนั่นลดมูลค่าลงกว่า 90% ในช่วงปี 2543 และ 2544

โลหะมีค่าเป็นอีกพื้นที่หนึ่งที่นักลงทุนต้องดูโฆษณาอย่างรอบคอบโดยใช้ผลตอบแทนทั้งหมด สิ่งสำคัญคือโฆษณาสำหรับแท่งไม่ได้ถูกควบคุมโดยกฎระเบียบเดียวกันกับกองทุนรวมและ ETF นอกจากนี้ผลตอบแทนสะสมเหล่านี้มักจะไม่ลบค่าใช้จ่ายในการจัดเก็บหรือค่าธรรมเนียมการประกันซึ่งเป็นบริการที่นักลงทุนจำนวนมากต้องการ ในขณะที่ETF โลหะมีค่าโดยทั่วไปค่าธรรมเนียมจะต่ำกว่าพวกเขาจะต้องถูกหักออกจากผลตอบแทนสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อให้ได้ผลตอบแทนสะสมที่นักลงทุนได้รับจริง

ภาษี

ภาษียังสามารถลดผลตอบแทนสะสมสำหรับการลงทุนส่วนใหญ่ได้อย่างมากเว้นแต่ว่าจะถูกเก็บไว้ในเสียภาษีบัญชี ภาษีเป็นปัญหาเฉพาะสำหรับพันธบัตรเนื่องจากผลตอบแทนที่ค่อนข้างต่ำและไม่เอื้ออำนวยการรักษาภาษีการชำระดอกเบี้ย- อย่างไรก็ตาม,พันธบัตรเทศบาลมักจะได้รับการยกเว้นภาษีดังนั้นตัวเลขผลตอบแทนสะสมต้องมีการปรับน้อยลง

การลงทุนในหุ้นระยะยาวสนุกกับการจ่ายเงินค่อนข้างต่ำภาษีกำไรจากการลงทุนซึ่งมักจะง่ายต่อการลบจากผลตอบแทนสะสม ที่การรักษาภาษีของเงินปันผลเป็นเรื่องที่ซับซ้อนมากขึ้น อย่างไรก็ตามมันยังสามารถมีอิทธิพลต่อผลตอบแทนสะสมเมื่อกองทุนลงทุนเงินปันผล

ผลตอบแทนผสม

พร้อมกับผลตอบแทนสะสม ETF หรือกองทุนอื่น ๆ มักจะระบุว่าผลตอบแทนผสม- ซึ่งแตกต่างจากผลตอบแทนสะสมตัวเลขผลตอบแทนสารประกอบเป็นประจำทุกปี ผลตอบแทนสะสมอาจดูน่าประทับใจกว่าอัตราผลตอบแทนต่อปีซึ่งมักจะเล็กกว่า อย่างไรก็ตามพวกเขามักจะละเว้นผลกระทบของค่าใช้จ่ายประจำปีต่อผลตอบแทนที่นักลงทุนจะได้รับ ค่าใช้จ่ายประจำปีที่นักลงทุนคาดหวังรวมถึงกองทุนอัตราส่วนค่าใช้จ่าย-อัตราดอกเบี้ยเกี่ยวกับสินเชื่อและค่าธรรมเนียมการจัดการ เมื่อทำงานบนพื้นฐานสะสมค่าธรรมเนียมเหล่านี้สามารถกินได้อย่างมีนัยสำคัญในจำนวนผลตอบแทนสะสม

ตัวอย่างของผลตอบแทนสะสม

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าการลงทุน $ 10,000 ในหุ้นของ บริษัท XYZ Widgets สำหรับระยะเวลา 10 ปีผลลัพธ์ใน $ 48,000 ไม่มีภาษีและไม่มีเงินปันผลลงทุนใหม่นั่นคือผลตอบแทนสะสม 380%