การซื้อขายมาร์จิ้นและมาร์จิ้นอธิบายถึงข้อดีและข้อเสีย

มาร์จิ้นคืออะไร?

ในด้านการเงินอัตรากำไรขั้นต้นเป็นหลักประกันที่นักลงทุนต้องฝากเงินกับนายหน้าหรือแลกเปลี่ยนเพื่อครอบคลุมความเสี่ยงด้านเครดิตที่ผู้ถือวางไว้สำหรับนายหน้าหรือการแลกเปลี่ยน นักลงทุนสามารถสร้างความเสี่ยงด้านเครดิตได้หากพวกเขายืมเงินสดจากนายหน้าซื้อตราสารการเงินยืมตราสารทางการเงินเพื่อขายให้สั้นหรือทำสัญญาอนุพันธ์

การซื้อมาร์จิ้นเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนซื้อสินทรัพย์โดยการกู้ยืมเงินจากนายหน้า การซื้อมาร์จิ้นหมายถึงการชำระเงินครั้งแรกที่ทำกับนายหน้าสำหรับสินทรัพย์ นักลงทุนใช้หลักทรัพย์ที่เหลืออยู่ในบัญชีนายหน้าของพวกเขาเป็นเกี่ยวกับหลักประกัน-

ในบริบททางธุรกิจทั่วไปมาร์จิ้นคือความแตกต่างระหว่างราคาขายของผลิตภัณฑ์หรือบริการและต้นทุนการผลิตหรืออัตราส่วนกำไรต่อรายได้ มาร์จิ้นยังสามารถอ้างถึงส่วนของอัตราดอกเบี้ยในไฟล์การจำนองอัตราการปรับ(ARM) เพิ่มลงในอัตราการปรับดัชนี

การทำความเข้าใจมาร์จิ้นและการซื้อขายการซื้อขาย

มาร์จิ้นหมายถึงจำนวนเงินทุนที่นักลงทุนมีในบัญชีนายหน้าของพวกเขา "การซื้อบนมาร์จิ้น" หมายถึงการใช้เงินที่ยืมมาจากนายหน้าเพื่อซื้อหลักทรัพย์ คุณต้องมีบัญชีมาร์จิ้นเพื่อทำเช่นนั้นแทนที่จะเป็นบัญชีนายหน้ามาตรฐาน บัญชีมาร์จิ้นเป็นบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่นายหน้ายืมเงินนักลงทุนเพื่อซื้อหลักทรัพย์มากกว่าที่พวกเขาสามารถซื้อได้ด้วยยอดคงเหลือในบัญชีของพวกเขา

การใช้มาร์จิ้นเพื่อซื้อหลักทรัพย์นั้นมีประสิทธิภาพเช่นการใช้เงินสดหรือหลักทรัพย์ปัจจุบันในบัญชีของคุณเป็นหลักประกันสำหรับเงินกู้ เงินกู้ที่เป็นหลักประกันมาพร้อมกับอัตราดอกเบี้ยเป็นระยะที่ต้องชำระ นักลงทุนกำลังใช้เงินที่ยืมมาดังนั้นทั้งการสูญเสียและผลกำไรจะได้รับการขยายเป็นผล การลงทุนมาร์จิ้นอาจเป็นประโยชน์ในกรณีที่นักลงทุนคาดว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงกว่าสิ่งที่พวกเขาจ่ายดอกเบี้ยให้กับเงินกู้

ตัวอย่างเช่นหากคุณมีไฟล์อัตรากำไรขั้นต้นความต้องการ 60% สำหรับบัญชีมาร์จิ้นของคุณและคุณต้องการซื้อหลักทรัพย์มูลค่า $ 10,000 จากนั้นอัตรากำไรขั้นต้นของคุณจะอยู่ที่ $ 6,000 และคุณสามารถยืมส่วนที่เหลือจากนายหน้า

กระบวนการทำงานอย่างไร

การซื้อกำไรคือการยืมเงินจากนายหน้าเพื่อซื้อหุ้น คุณสามารถคิดว่ามันเป็นเงินกู้จากนายหน้าของคุณ การซื้อขายมาร์จิ้นช่วยให้คุณซื้อหุ้นได้มากกว่าที่คุณสามารถทำได้ตามปกติ

เพื่อแลกเปลี่ยนกับอัตรากำไรขั้นต้นคุณต้องมีบัญชีมาร์จิ้น- สิ่งนี้แตกต่างจากปกติบัญชีเงินสดคุณทำการค้าโดยใช้เงินในบัญชี ด้วยบัญชีมาร์จิ้นคุณฝากเงินสดซึ่งทำหน้าที่เป็นหลักประกันสำหรับเงินกู้เพื่อซื้อหลักทรัพย์ คุณสามารถใช้สิ่งนี้เพื่อยืมได้มากถึง 50% ของราคาซื้อของการลงทุน ดังนั้นหากคุณฝากเงิน $ 5,000 คุณสามารถซื้อหลักทรัพย์ได้มากถึง $ 10,000

นายหน้าของคุณจะเรียกเก็บดอกเบี้ยเงินกู้นี้ที่คุณใช้ซึ่งคุณจะต้องชำระคืน หากคุณขายหลักทรัพย์รายได้จะชำระเงินกู้ก่อนและคุณสามารถเก็บสิ่งที่เหลือไว้ได้

หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) และสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต. ) ควบคุมการซื้อขายมาร์จิ้นโดยมีกฎระเบียบที่เข้มงวดว่าคุณต้องฝากเงินเท่าไหร่คุณสามารถยืมได้เท่าไหร่และคุณต้องเก็บไว้ในบัญชีของคุณเท่าไหร่

ส่วนประกอบของการซื้อขายมาร์จิ้น

อัตรากำไรขั้นต่ำ

ตามกฎหมายนายหน้าของคุณจะต้องได้รับความยินยอมจากคุณเพื่อเปิดบัญชีมาร์จิ้น บัญชีมาร์จิ้นอาจเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงการเปิดบัญชีมาตรฐานของคุณหรืออาจเป็นข้อตกลงที่แยกจากกันอย่างสมบูรณ์ การลงทุนเริ่มต้นอย่างน้อย $ 2,000 เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับบัญชีมาร์จิ้นแม้ว่าโบรกเกอร์บางรายต้องการมากกว่านี้ เงินฝากนี้เรียกว่าอัตรากำไรขั้นต่ำ-

อัตรากำไรขั้นต้น

เมื่อบัญชีเปิดและดำเนินการแล้วคุณสามารถยืมได้มากถึง 50% ของราคาซื้อของหุ้น ราคาซื้อส่วนนี้ที่คุณฝากเป็นที่รู้จักกันในชื่อมาร์จิ้นเริ่มต้น จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องรู้ว่าคุณไม่ต้องมีอัตรากำไรขั้นต้นจนถึง 50% คุณสามารถยืมน้อยลงพูด 10% หรือ 25% โปรดทราบว่าโบรกเกอร์บางอย่างกำหนดให้คุณฝากเงินมากกว่า 50% ของราคาซื้อ

คุณสามารถให้เงินกู้ของคุณได้นานเท่าที่คุณต้องการหากคุณปฏิบัติตามภาระผูกพันของคุณเช่นการจ่ายดอกเบี้ยตรงเวลากับกองทุนที่ยืมมา เมื่อคุณขายหุ้นในบัญชีมาร์จิ้นเงินจะไปที่นายหน้าของคุณกับการชำระคืนเงินกู้จนกว่าจะได้รับเงินเต็มจำนวน

การบำรุงรักษาและการโทรมาร์จิ้น

นอกจากนี้ยังมีข้อ จำกัด ที่เรียกว่าอัตราการบำรุงรักษาซึ่งเป็นยอดคงเหลือบัญชีขั้นต่ำที่คุณต้องรักษาไว้ก่อนที่นายหน้าของคุณจะบังคับให้คุณฝากเงินเพิ่มเติมหรือขายหุ้นเพื่อชำระเงินกู้ของคุณ เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้นมันเป็นที่รู้จักกันในชื่อการโทรมาร์จิ้น- การโทรมาร์จิ้นเป็นความต้องการอย่างมีประสิทธิภาพจากนายหน้าของคุณเพื่อให้คุณเพิ่มเงินในบัญชีของคุณหรือปิดตำแหน่งเพื่อนำบัญชีของคุณกลับไปสู่ระดับที่ต้องการ หากคุณไม่ตรงกับการโทรมาร์จิ้น บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณสามารถปิดตำแหน่งที่เปิดได้ใด ๆ เพื่อนำบัญชีกลับมาเป็นค่าต่ำสุด บริษัท นายหน้าของคุณสามารถทำสิ่งนี้ได้โดยไม่ได้รับการอนุมัติและสามารถเลือกตำแหน่งที่จะเลิกกิจการ

นอกจากนี้ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณสามารถเรียกเก็บเงินคุณได้คณะกรรมการสำหรับการทำธุรกรรม คุณมีหน้าที่รับผิดชอบต่อการสูญเสียใด ๆ ที่ยั่งยืนในระหว่างกระบวนการนี้และ บริษัท นายหน้าของคุณอาจเลิกจ้างหุ้นหรือสัญญาเพียงพอที่จะเกินกว่าข้อกำหนดมาร์จิ้นเริ่มต้น

ข้อพิจารณาพิเศษ

เนื่องจากการใช้มาร์จิ้นเป็นรูปแบบของการกู้ยืมเงินที่มาพร้อมกับค่าใช้จ่ายและหลักทรัพย์ที่ไม่สามารถกำหนดได้ในบัญชีเป็นหลักประกัน ค่าใช้จ่ายหลักคือดอกเบี้ยที่คุณต้องจ่ายให้กับเงินกู้ของคุณ ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจะถูกนำไปใช้กับบัญชีของคุณเว้นแต่คุณจะตัดสินใจชำระเงิน เมื่อเวลาผ่านไประดับหนี้ของคุณจะเพิ่มขึ้นเมื่อค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเกิดขึ้นกับคุณ เมื่อหนี้เพิ่มขึ้นดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นและอื่น ๆ ดังนั้นการซื้อกำไรส่วนใหญ่จะใช้สำหรับการลงทุนระยะสั้น ยิ่งคุณมีการลงทุนนานเท่าไหร่ก็ยิ่งได้รับผลตอบแทนที่จำเป็นในการหยุดพักมากขึ้นเท่านั้น หากคุณถือการลงทุนในอัตรากำไรขั้นต้นเป็นเวลานานอัตราต่อรองที่คุณจะทำกำไรจะถูกซ้อนกับคุณ

ไม่ใช่หุ้นอีทีเอฟหรือหลักทรัพย์การลงทุนอื่น ๆ ที่มีคุณสมบัติที่จะซื้อในอัตรากำไรขั้นต้น นอกจากนี้การแลกเปลี่ยนหรือโบรกเกอร์ทั้งหมดไม่อนุญาตให้มีอัตรากำไรขั้นต้นกับผลิตภัณฑ์การลงทุนที่พวกเขาจัดการ Cryptocurrency เป็นตัวอย่างของการลงทุนที่ไหนการซื้อขายมาร์จิ้นอาจมี จำกัด-

ที่Federal Reserve Boardควบคุมว่าหุ้นใดมีส่วนร่วมตามกฎของหัวแม่มือโบรกเกอร์จะไม่อนุญาตให้ลูกค้าซื้อหุ้นเพนนีหรือข้อเสนอสาธารณะเบื้องต้น(IPO) บนมาร์จิ้นเนื่องจากความเสี่ยงประจำวันที่เกี่ยวข้องกับหุ้นประเภทนี้ โบรกเกอร์รายบุคคลยังสามารถตัดสินใจที่จะไม่ได้รับหุ้นบางอย่างดังนั้นตรวจสอบกับพวกเขาเพื่อดูว่ามีข้อ จำกัด ใดในบัญชีมาร์จิ้นของคุณ

ข้อดีและข้อเสียของการซื้อขายมาร์จิ้น

ข้อดี

เหตุผลหลักที่นักลงทุนมาร์จิ้นการค้าคือการใช้ประโยชน์จากใช้ประโยชน์- ศูนย์การซื้อขายมาร์จิ้นเพิ่มกำลังซื้อโดยการเพิ่มเงินทุนที่มีอยู่ในการซื้อหลักทรัพย์ แทนซื้อหลักทรัพย์ด้วยเงินที่คุณเป็นเจ้าของนักลงทุนสามารถซื้อหลักทรัพย์ได้มากขึ้นโดยใช้เงินทุนเป็นหลักประกันสำหรับสินเชื่อที่มากกว่าทุนในมือ

ด้วยเหตุนี้การซื้อขายมาร์จิ้นจึงสามารถขยายผลกำไรได้ อีกครั้งด้วยหลักทรัพย์ที่มากขึ้นในมือการเพิ่มมูลค่ามีผลลัพธ์ที่เป็นผลสืบเนื่องมากขึ้นเนื่องจากคุณลงทุนอย่างหนักโดยใช้หนี้ ในหมายเหตุเดียวกันหากมูลค่าของหลักทรัพย์ที่โพสต์เป็นหลักประกันก็เพิ่มขึ้นคุณอาจสามารถใช้ประโยชน์จากการใช้ประโยชน์ได้ตามหลักประกันของคุณเพิ่มขึ้น

การซื้อขายมาร์จิ้นมักจะมีความยืดหยุ่นมากกว่าสินเชื่อประเภทอื่น ๆ อาจไม่มีตารางการชำระคืนที่แน่นอนและข้อกำหนดการบำรุงรักษาของนายหน้าของคุณอาจเป็นเรื่องง่ายหรือเป็นไปโดยอัตโนมัติ สำหรับบัญชีมาร์จิ้นส่วนใหญ่เงินกู้จะเปิดจนกว่าจะมีการขายหลักทรัพย์ซึ่งการชำระเงินขั้นสุดท้ายมักเกิดจากผู้กู้

ข้อเสีย

หากนักลงทุนส่วนใหญ่เข้าสู่การซื้อขายมาร์จิ้นเพื่อขยายผลกำไรพวกเขาจะต้องทราบว่าการซื้อขายมาร์จิ้นยังขยายการขาดทุน หากมูลค่าของหลักทรัพย์ที่ซื้อจากมาร์จิ้นลดลงอย่างรวดเร็วของมูลค่านักลงทุนอาจเป็นหนี้ไม่เพียง แต่การลงทุนครั้งแรกของพวกเขาเท่านั้น แต่ยังรวมถึงเงินทุนเพิ่มเติมให้กับผู้ให้กู้ การซื้อขายมาร์จิ้นก็มีค่าใช้จ่ายเช่นกัน โบรกเกอร์มักจะเรียกเก็บเงินค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมเหล่านี้ได้รับการประเมินโดยไม่คำนึงถึงว่าบัญชีมาร์จิ้นของคุณมีประสิทธิภาพดีเพียงใด (หรือไม่ดี)

เนื่องจากมีความต้องการมาร์จิ้นและตราสารทุนนักลงทุนอาจต้องเผชิญกับการโทรมาร์จิ้น นี่เป็นข้อกำหนดจากนายหน้าในการฝากเงินเพิ่มเติมลงในบัญชีมาร์จิ้นเนื่องจากการลดลงของมูลค่าหุ้นของหลักทรัพย์ที่จัดขึ้น นักลงทุนจะต้องคำนึงถึงการต้องการเงินทุนเพิ่มเติมนี้เพื่อตอบสนองการโทรมาร์จิ้น

หากนักลงทุนไม่สามารถมีส่วนร่วมเพิ่มเติมหรือหากมูลค่าของบัญชีลดลงอย่างรวดเร็วมันจะละเมิดข้อกำหนดมาร์จิ้นบางอย่างอาจมีการชำระบัญชีบังคับ การชำระบัญชีที่ถูกบังคับนี้จะขายหลักทรัพย์ที่ซื้อในอัตรากำไรขั้นต้นและอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุนเพื่อตอบสนองความต้องการของนายหน้า

ตัวอย่างของมาร์จิ้น

สมมติว่าคุณฝากเงิน $ 10,000 ในบัญชีมาร์จิ้นของคุณ เนื่องจากคุณวาง 50% ของราคาซื้อจึงหมายความว่าคุณมีมูลค่า $ 20,000กำลังซื้อ- จากนั้นหากคุณซื้อหุ้นมูลค่า $ 5,000 คุณยังมีกำลังซื้อ $ 15,000 ในการซื้อพลังงานที่เหลืออยู่ คุณมีเงินสดเพียงพอที่จะครอบคลุมการทำธุรกรรมนี้และไม่ได้แตะที่มาร์จิ้นของคุณ คุณเริ่มยืมเงินเฉพาะเมื่อคุณซื้อหลักทรัพย์ที่มีมูลค่ามากกว่า $ 10,000

โปรดทราบว่ากำลังซื้อของบัญชีมาร์จิ้นเปลี่ยนแปลงทุกวันขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของราคาของหลักทรัพย์ที่ไม่ได้ในบัญชี

การใช้งานอื่น ๆ

อัตรากำไรขั้นต้นบัญชี

ในการบัญชีธุรกิจมาร์จิ้นหมายถึงความแตกต่างระหว่างรายได้และค่าใช้จ่ายซึ่งธุรกิจมักจะติดตามพวกเขาอัตรากำไรขั้นต้นอัตรากำไรจากการดำเนินงานและอัตรากำไรสุทธิ อัตรากำไรขั้นต้นวัดความสัมพันธ์ระหว่างรายได้ของ บริษัท และต้นทุนสินค้าขาย(ฟันเฟือง) อัตรากำไรจากการดำเนินงานคำนึงถึง COGs และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและเปรียบเทียบกับรายได้และอัตรากำไรสุทธิจะใช้ค่าใช้จ่ายภาษีและดอกเบี้ยเหล่านี้ทั้งหมด

มาร์จิ้นในสินเชื่อจำนอง

การจำนองอัตราดอกเบี้ยที่ปรับได้ (ARM) เสนออัตราดอกเบี้ยคงที่สำหรับระยะเวลาเบื้องต้นและจากนั้นปรับอัตรา ในการกำหนดอัตราใหม่ธนาคารจะเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นให้กับดัชนีที่กำหนดไว้ ในกรณีส่วนใหญ่อัตรากำไรขั้นต้นยังคงเหมือนเดิมตลอดอายุการใช้งานของเงินกู้ แต่การเปลี่ยนแปลงอัตราดัชนี เพื่อให้เข้าใจสิ่งนี้ชัดเจนยิ่งขึ้นลองนึกภาพการจำนองด้วยอัตราที่ปรับได้ซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้น 4% และได้รับการจัดทำดัชนีไปยังดัชนีคลัง- หากดัชนีคลังคือ 6% อัตราดอกเบี้ยของการจำนองคืออัตราดัชนี 6% บวกกับอัตรากำไรขั้นต้น 4% หรือ 10%

บรรทัดล่าง

นักลงทุนที่ต้องการขยายผลกำไรและการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการซื้อขายอาจพิจารณาการซื้อขายกับอัตรากำไรขั้นต้น การซื้อขายมาร์จิ้นเป็นแนวปฏิบัติในการกู้ยืมเงินฝากเงินเพื่อทำหน้าที่เป็นหลักประกันและเข้าสู่การซื้อขายโดยใช้เงินที่ยืมมา ด้วยการใช้หนี้และเลเวอเรจมาร์จิ้นอาจส่งผลให้เกิดผลกำไรสูงกว่าสิ่งที่ควรลงทุนหากนักลงทุนใช้เงินส่วนตัวของพวกเขาเท่านั้น ในทางกลับกันค่ารักษาความปลอดภัยควรลดลงนักลงทุนอาจต้องเผชิญเนื่องจากเงินมากกว่าที่พวกเขาเสนอเป็นหลักประกัน