ระยะเวลาคืนทุนลดลง: มันคืออะไรและจะคำนวณอย่างไร

ระยะเวลาคืนทุนลดราคาคืออะไร?

ระยะเวลาคืนทุนส่วนลดคืองบประมาณเงินทุนขั้นตอนที่ใช้ในการกำหนดความสามารถในการทำกำไรของโครงการ ระยะเวลาคืนทุนลดลงให้จำนวนปีที่ใช้ในการหยุดพักแม้กระทั่งการดำเนินการเริ่มต้นโดยการลดกระแสเงินสดในอนาคตและตระหนักถึงมูลค่าเวลาของเงิน- ตัวชี้วัดใช้เพื่อประเมินความเป็นไปได้และความสามารถในการทำกำไรของโครงการที่กำหนด

ยิ่งง่ายขึ้นระยะเวลาคืนทุนสูตรซึ่งเพียงแค่แบ่งการชำระเงินสดทั้งหมดสำหรับโครงการโดยเฉลี่ยต่อปีกระแสเงินสดไม่ได้ให้คำตอบที่ถูกต้องตามคำถามว่าจะทำโครงการหรือไม่เพราะมันถือว่าการลงทุนล่วงหน้าเพียงครั้งเดียวและไม่ได้คำนึงถึงมูลค่าของเงิน

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับระยะเวลาคืนทุนที่ลดลง

เมื่อตัดสินใจเลือกโครงการใด ๆ ที่จะเริ่มดำเนินการ บริษัท หรือนักลงทุนต้องการทราบว่าการลงทุนของพวกเขาจะชำระเมื่อใดซึ่งหมายถึงเมื่อกระแสเงินสดที่เกิดจากโครงการจะครอบคลุมค่าใช้จ่ายของโครงการ

สิ่งนี้มีประโยชน์อย่างยิ่งเนื่องจาก บริษัท และนักลงทุนมักจะต้องเลือกระหว่างโครงการหรือการลงทุนมากกว่าหนึ่งโครงการดังนั้นความสามารถในการพิจารณาว่าโครงการบางโครงการจะจ่ายคืนเมื่อเทียบกับโครงการอื่นทำให้การตัดสินใจง่ายขึ้น

วิธีการพื้นฐานของระยะเวลาคืนทุนส่วนลดคือการใช้กระแสเงินสดโดยประมาณในอนาคตของโครงการและลดราคาลงในมูลค่าปัจจุบัน- เมื่อเปรียบเทียบกับค่าเริ่มต้นค่าใช้จ่ายของเงินทุนสำหรับการลงทุน

ระยะเวลาที่โครงการหรือการลงทุนใช้สำหรับมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตให้เท่ากับต้นทุนเริ่มต้นแสดงให้เห็นว่าเมื่อใดที่โครงการหรือการลงทุนจะหยุดลง จุดหลังจากนั้นคือเมื่อกระแสเงินสดจะสูงกว่าต้นทุนเริ่มต้น

ระยะเวลาคืนทุนที่ลดลงหมายถึงโครงการหรือการลงทุนที่เร็วขึ้นจะสร้างกระแสเงินสดเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายเริ่มต้น กฎทั่วไปที่ควรพิจารณาเมื่อใช้ระยะเวลาคืนทุนลดราคาคือการยอมรับโครงการที่มีระยะเวลาคืนทุนนั่นสั้นกว่ากรอบเวลาเป้าหมาย

บริษัท สามารถเปรียบเทียบวันหยุดพักที่จำเป็นสำหรับโครงการไปยังจุดที่โครงการจะแตกหักแม้ตามกระแสเงินสดลดราคาใช้ในการวิเคราะห์ระยะเวลาคืนทุนเพื่ออนุมัติหรือปฏิเสธโครงการ

การคำนวณระยะเวลาคืนทุนส่วนลด

ในการเริ่มต้นจะต้องมีการประเมินกระแสเงินสดเป็นระยะของโครงการและแสดงโดยแต่ละช่วงเวลาในตารางหรือสเปรดชีต- กระแสเงินสดเหล่านี้จะลดลงโดยพวกเขาปัจจัยมูลค่าปัจจุบันเพื่อสะท้อนกระบวนการลดราคา สามารถทำได้โดยใช้ฟังก์ชันค่าปัจจุบันและตารางในโปรแกรมสเปรดชีต

ถัดไปสมมติว่าโครงการเริ่มต้นด้วยการไหลออกของเงินสดจำนวนมากหรือการลงทุนเพื่อเริ่มโครงการจะมีอัตราการไหลเข้าของเงินสดลดลงในอนาคตเมื่อเทียบกับการไหลของการลงทุนครั้งแรก ขั้นตอนการคืนทุนส่วนลดจะถูกนำไปใช้กับการไหลเข้าของเงินสดของแต่ละช่วงเวลาเพิ่มเติมเพื่อค้นหาจุดที่การไหลเข้าเท่ากับการไหลออก ณ จุดนี้ค่าใช้จ่ายเริ่มต้นของโครงการได้รับการชำระโดยมีระยะเวลาคืนทุนลดลงเป็นศูนย์

ระยะเวลาคืนทุนเทียบกับระยะเวลาคืนทุนส่วนลด

ระยะเวลาคืนทุนคือระยะเวลาสำหรับโครงการที่จะหยุดพักแม้ในคอลเลกชันเงินสดโดยใช้ดอลลาร์เล็กน้อย อีกทางเลือกหนึ่งระยะเวลาคืนทุนส่วนลดสะท้อนให้เห็นถึงระยะเวลาที่จำเป็นในการทำลายแม้ในโครงการไม่เพียง แต่ขึ้นอยู่กับกระแสเงินสดที่เกิดขึ้น แต่เมื่อเกิดขึ้นและเกิดขึ้นอัตราผลตอบแทนในตลาด

การคำนวณทั้งสองนี้แม้ว่าจะคล้ายกันอาจไม่ส่งคืนผลลัพธ์เดียวกันเนื่องจากการลดกระแสเงินสด ตัวอย่างเช่นโครงการที่มีกระแสเงินสดสูงขึ้นไปจนถึงจุดสิ้นสุดของชีวิตโครงการจะได้รับการลดลงมากขึ้นเนื่องจากดอกเบี้ยทบต้น- ด้วยเหตุนี้ระยะเวลาคืนทุนอาจส่งคืนตัวเลขที่เป็นบวกในขณะที่ระยะเวลาคืนทุนลดราคาจะส่งผลกระทบต่อตัวเลขเชิงลบ

ตัวอย่างระยะเวลาคืนทุนส่วนลด

สมมติว่า บริษัท A มีโครงการที่ต้องใช้เงินสดเริ่มต้นที่ $ 3,000 โครงการคาดว่าจะคืน $ 1,000 ในแต่ละช่วงเวลาในห้าช่วงเวลาถัดไปและความเหมาะสมอัตราคิดลดคือ 4% การคำนวณระยะเวลาคืนทุนส่วนลดเริ่มต้นด้วยการชำระเงินสด -$ 3,000 ในช่วงเริ่มต้น ช่วงแรกจะได้สัมผัสกับกระแสเงินสด +$ 1,000

การใช้การคำนวณส่วนลดมูลค่าปัจจุบันตัวเลขนี้คือ $ 1,000/1.04 = $ 961.54 ดังนั้นหลังจากช่วงเวลาแรกโครงการยังคงต้องใช้ $ 3,000 - $ 961.54 = $ 2,038.46 เพื่อหยุดยั้ง หลังจากกระแสเงินสดลดราคา $ 1,000 / (1.04)²= $ 924.56 ในช่วงเวลาที่สองและ $ 1,000/(1.04)³= $ 889.00 ในช่วงเวลาที่สามยอดคงเหลือของโครงการสุทธิคือ $ 3,000 - ($ 961.54 + $ 924.56 + $ 889.00) = $ 224.90

ตัวอย่างระยะเวลาคืนทุนส่วนลด
	มูลค่าปัจจุบัน	มูลค่าลดลง	ต้นทุนสุทธิ
การลงทุนครั้งแรก	-$ 3,000)	-$ 3,000	-$ 3,000
ปีที่ 1 กระแสเงินสด	$ 1,000	$ 961.54	-$ 2,038.46
กระแสเงินสดปีที่ 2	$ 1,000	$ 924.56	-$ 1,113.90
ปีที่ 3 กระแสเงินสด	$ 1,000	$ 889.00	-$ 224.90
กระแสเงินสดปี 4	$ 1,000	$ 854.80	+$ 629.90

ดังนั้นหลังจากได้รับการชำระเงินครั้งที่สี่ซึ่งลดลงเป็น $ 854.80 โครงการจะมียอดคงเหลือที่ $ 629.90 ดังนั้นระยะเวลาคืนทุนที่ลดราคาจึงเป็นช่วงเวลาที่สี่

บรรทัดล่าง

ระยะเวลาคืนทุนที่ลดราคาเป็นตัวชี้วัดที่ง่ายในการพิจารณาว่าการลงทุนจะทำกำไรได้อย่างเพียงพอหรือไม่เพื่อพิสูจน์ต้นทุนเริ่มต้น มันใช้ผลตอบแทนที่คาดการณ์จากการลงทุน แต่ยังคำนึงถึงมูลค่าลดลงของผลตอบแทนในอนาคต