กระแสเงินสดการดำเนินงาน (OCF): คำจำกัดความประเภทและสูตร

อัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานคืออะไร?

อัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นมาตรการของวิธีการที่ง่ายหนี้สินหมุนเวียนถูกปกคลุมด้วยกระแสเงินสดที่เกิดจากการดำเนินงานของ บริษัท อัตราส่วนนี้สามารถช่วยวัด บริษัทสภาพคล่องในระยะสั้น

การใช้กระแสเงินสดเมื่อเทียบกับรายได้สุทธิถือเป็นมาตรการที่สะอาดหรือแม่นยำยิ่งขึ้นเนื่องจากรายได้จะถูกจัดการได้ง่ายขึ้น

สูตรสำหรับอัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

$\ text {อัตราส่วนกระแสเงินสดปฏิบัติการ} = \ frac {\ text {กระแสเงินสดปฏิบัติการ}} {\ text {หนี้สินหมุนเวียน}}}$อัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน-หนี้สินหมุนเวียนกระแสเงินสดดำเนินงาน​

อัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานคำนวณโดยการหารกระแสเงินสดดำเนินงานโดยหนี้สินหมุนเวียน กระแสเงินสดจากการดำเนินงานคือเงินสดสร้างโดยธุรกิจปกติของ บริษัทการดำเนินงาน

ส่วนประกอบอัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

บริษัท สร้างรายได้ - และหักต้นทุนสินค้าขาย(COGs) และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องเช่นค่าธรรมเนียมทนายความและสาธารณูปโภคจากรายได้เหล่านั้นกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นเงินสดเทียบเท่ากับรายได้สุทธิ มันเป็นกระแสเงินสดหลังจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานได้ถูกหักออกและก่อนที่จะเริ่มการลงทุนใหม่หรือกิจกรรมทางการเงิน

นักลงทุนมักจะต้องการตรวจสอบกระแสเงินสดจากการดำเนินงานมากกว่ารายได้สุทธิเพราะมีที่ว่างน้อยกว่าในการจัดการผลลัพธ์ อย่างไรก็ตามกระแสเงินสดจากการดำเนินงานและรายได้สุทธิร่วมกันสามารถบ่งชี้ถึงคุณภาพของ บริษัท ที่ดีรายได้-

หนี้สินหมุนเวียนเป็นหนี้สินทั้งหมดที่ครบกำหนดภายในปีงบประมาณ(FY) หรือวงจรการดำเนินงานแล้วแต่จำนวนใดจะยาวขึ้น พวกเขาพบในงบดุลและโดยทั่วไปจะได้รับการยกย่องว่าเป็นหนี้สินที่ครบกำหนดภายในหนึ่งปี

ทำความเข้าใจกับอัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

อัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นตัวชี้วัดจำนวนครั้งที่ บริษัท สามารถทำได้ชำระหนี้ปัจจุบันด้วยเงินสดที่สร้างขึ้นภายในระยะเวลาเดียวกัน จำนวนที่สูงกว่าหนึ่งระบุว่า บริษัท ได้สร้างเงินสดมากขึ้นในช่วงเวลาที่จำเป็นในการชำระหนี้สินปัจจุบัน

อัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานน้อยกว่าหนึ่งหมายถึงสิ่งที่ตรงกันข้าม - บริษัท ไม่ได้สร้างเงินสดเพียงพอที่จะครอบคลุมหนี้สินหมุนเวียน สำหรับนักลงทุนและนักวิเคราะห์อัตราส่วนต่ำอาจหมายความว่า บริษัท ต้องการเงินทุนมากขึ้น

อย่างไรก็ตามอาจมีการตีความมากมายไม่ใช่ทั้งหมดที่ชี้ให้เห็นถึงสุขภาพทางการเงินที่ไม่ดี ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจเริ่มดำเนินโครงการที่ประนีประนอมกระแสเงินสดชั่วคราว แต่ให้ผลตอบแทนที่สำคัญในอนาคต

อัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเทียบกับอัตราส่วนปัจจุบัน

ทั้งอัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานและอัตราส่วนปัจจุบันวัดความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้และภาระผูกพันระยะสั้น

อัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานจะถือว่ากระแสเงินสดจากการดำเนินงานจะถูกใช้เพื่อชำระภาระผูกพันในปัจจุบัน (เช่นหนี้สินหมุนเวียน) อัตราส่วนปัจจุบันในขณะเดียวกันสินทรัพย์หมุนเวียนจะถูกใช้

ตัวอย่างอัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

พิจารณายักษ์สองตัวในพื้นที่ค้าปลีก Walmart และ Target ณ วันที่ 27 กุมภาพันธ์ 2019 ทั้งสองมีหนี้สินหมุนเวียนอยู่ที่ 77.5 พันล้านดอลลาร์และ 17.6 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับ เหนือตามหลัง 12 เดือนWalmart สร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 27.8 พันล้านดอลลาร์ในขณะที่เป้าหมายสร้างรายได้ 6 พันล้านดอลลาร์

อัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานสำหรับ Walmart คือ 0.36 หรือ 27.8 พันล้านดอลลาร์หารด้วย 77.5 พันล้านดอลลาร์ อัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานของ Target ทำงานอยู่ที่ 0.34 หรือ 6 พันล้านดอลลาร์หารด้วย $ 17.6 พันล้าน ทั้งสองมีอัตราส่วนที่คล้ายกันซึ่งหมายความว่าพวกเขามีสภาพคล่องคล้ายกัน การขุดลึกลงไปเราพบว่าทั้งสองยังแบ่งปันอัตราส่วนปัจจุบันที่คล้ายกันเช่นกันตรวจสอบเพิ่มเติมว่าพวกเขามีโปรไฟล์สภาพคล่องที่คล้ายกันจริง ๆ

ข้อ จำกัด ของการใช้อัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

แม้ว่าจะไม่แพร่หลายเช่นเดียวกับรายได้สุทธิ บริษัท สามารถจัดการอัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานได้ บาง บริษัท หักค่าเสื่อมราคาค่าใช้จ่ายจากรายได้แม้ว่าจะไม่ได้เป็นตัวแทนของเงินสดที่ไหลออกมาอย่างแท้จริง

ค่าใช้จ่ายค่าเสื่อมราคาเป็นอนุสัญญาการบัญชีที่หมายถึงการตัดมูลค่าของสินทรัพย์เมื่อเวลาผ่านไป เป็นผลให้ บริษัท ควรเพิ่มค่าเสื่อมราคากลับเป็นเงินสดเป็นกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน