การวิเคราะห์การประเมินค่า: ความหมายตัวอย่างและกรณีการใช้งาน

การวิเคราะห์การประเมินค่าคืออะไร?

การวิเคราะห์การประเมินมูลค่าเป็นกระบวนการในการประเมินมูลค่าโดยประมาณหรือมูลค่าของสินทรัพย์ไม่ว่าจะเป็นธุรกิจหุ้นความปลอดภัยของรายได้คงที่, สินค้า, อสังหาริมทรัพย์หรือสินทรัพย์อื่น ๆ นักวิเคราะห์อาจใช้วิธีการที่แตกต่างกันในการวิเคราะห์การประเมินมูลค่าสำหรับสินทรัพย์ประเภทต่าง ๆ แต่หัวข้อทั่วไปจะดูพื้นฐานพื้นฐานของสินทรัพย์

ทำความเข้าใจกับการวิเคราะห์การประเมินมูลค่า

การวิเคราะห์การประเมินมูลค่าส่วนใหญ่เป็นวิทยาศาสตร์(การกระทืบหมายเลข) แต่ก็มีงานศิลปะที่เกี่ยวข้องเพราะนักวิเคราะห์ถูกบังคับให้ตั้งสมมติฐานสำหรับอินพุตแบบจำลอง มูลค่าของสินทรัพย์นั้นเป็นมูลค่าปัจจุบัน(PV) ของกระแสเงินสดในอนาคตทั้งหมดที่สินทรัพย์ถูกคาดการณ์ว่าจะผลิต ตัวอย่างเช่นโดยธรรมชาติในรูปแบบการประมาณสำหรับ บริษัท เป็นข้อสมมติฐานมากมายเกี่ยวกับการเติบโตของยอดขายอัตรากำไรขั้นต้นตัวเลือกทางการเงินค่าใช้จ่ายด้านทุนอัตราภาษีอัตราคิดลดสำหรับสูตร PV ฯลฯ

เมื่อตั้งค่าโมเดลนักวิเคราะห์สามารถเล่นกับตัวแปรเพื่อดูว่าการเปลี่ยนแปลงการประเมินค่ากับสมมติฐานที่แตกต่างกันเหล่านี้อย่างไร ไม่มีแบบจำลองขนาดเดียวที่เหมาะกับทุกประเภทสำหรับประเภทสินทรัพย์ที่หลากหลาย ในขณะที่การประเมินมูลค่าสำหรับ บริษัท ผู้ผลิตอาจคล้อยตามเป็นเวลาหลายปีDCFแบบจำลองและ บริษัท อสังหาริมทรัพย์จะได้รับการจำลองที่ดีที่สุดกับปัจจุบันรายได้จากการดำเนินงานสุทธิ(เรา) และอัตราการเป็นตัวพิมพ์ใหญ่(อัตราค่าสูงสุด) สินค้าเช่นแร่เหล็กทองแดงหรือเงินจะอยู่ภายใต้รูปแบบที่มีศูนย์กลางอยู่ที่การคาดการณ์อุปสงค์และอุปทานทั่วโลก

วิธีการวิเคราะห์การประเมินมูลค่า

ผลลัพธ์ของการวิเคราะห์การประเมินค่าสามารถมีหลายรูปแบบ มันอาจเป็นตัวเลขเดียวเช่น บริษัท ที่มีการประเมินมูลค่าประมาณ $ 5 พันล้านหรืออาจเป็นช่วงของตัวเลขหากมูลค่าของสินทรัพย์ขึ้นอยู่กับตัวแปรที่มักจะผันผวนเช่นพันธบัตรขององค์กรที่มีระยะเวลาสูงพันธบัตรคลัง 30 ปี- การประเมินราคาสามารถแสดงเป็นราคาหลาย ตัวอย่างเช่นเนื่องจากหุ้นเทคโนโลยีซื้อขายที่ราคาต่อกำไร (P/E) หลายตัว 40 เท่าหุ้นโทรคมนาคมมีมูลค่า 6xมูลค่าองค์กร-ถึง-รายได้ก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย(EV/EBITDA) หรือธนาคารทำการซื้อขายที่ 1.3xราคาต่อหนังสือ(P/B) อัตราส่วน การวิเคราะห์การประเมินมูลค่ายังสามารถใช้รูปแบบสุดท้ายของมูลค่าสินทรัพย์ต่อหุ้นหรือมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ต่อหุ้น

การประเมินมูลค่าและค่าที่แท้จริง

การวิเคราะห์การประเมินค่าเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนในการประเมินค่าที่แท้จริงของหุ้นของ บริษัท เพื่อทำการตัดสินใจลงทุนที่ดีขึ้น ค่าที่ยุติธรรมของพันธบัตรไม่เบี่ยงเบนมากนักถ้าได้จากค่านิยมที่แท้จริง แต่โอกาสเกิดขึ้นครั้งหนึ่งในกรณีที่มีความเครียดทางการเงินของ บริษัท ที่มีหนี้มาก การวิเคราะห์การประเมินมูลค่าเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับการเปรียบเทียบ บริษัท ภายในภาคเดียวกันหรือประเมินผลตอบแทนจากการลงทุนในช่วงเวลาที่กำหนด