การเปลี่ยนแปลงวุฒิภาวะ: มันคืออะไรและมันทำงานอย่างไร

การเปลี่ยนแปลงวุฒิภาวะคืออะไร?

การแปลงวุฒิภาวะเป็นกระบวนการทางการเงินที่ธนาคารหรือสถาบันการเงินอื่น ๆ ยืมเงินทุนระยะสั้นระยะสั้นและต่อมาให้เงินทุนเหล่านั้นด้วยระยะเวลาครบกำหนดระยะยาว การปฏิบัตินี้ช่วยให้ธนาคารสามารถตอบสนองความต้องการด้านสภาพคล่องของลูกค้าในขณะที่ได้รับกำไรจากอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันสุทธิระหว่างการกู้ยืมระยะสั้นและสินเชื่อระยะยาว

สิ่งนี้ยังสร้างความเสี่ยงในการดำเนินงานสำหรับธนาคารที่ต้องจัดการอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอัตราดอกเบี้ยระยะยาวลดลงเมื่อเทียบกับอัตราระยะสั้นเส้นโค้งผลผลิตอาจจะแบนหรือแม้กระทั่งคว่ำ แบนหรือเส้นโค้งผลผลิตคว่ำอาจเป็นสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยที่ท้าทายสำหรับธนาคารที่มีส่วนร่วมในการเปลี่ยนแปลงวุฒิภาวะเนื่องจากนำไปสู่การลดความสามารถในการทำกำไรและเพิ่มขึ้นเสี่ยง-

การเปลี่ยนแปลงวุฒิภาวะทำงานอย่างไร

การเปลี่ยนแปลงวุฒิภาวะเกี่ยวข้องกับการกู้ยืมระยะสั้นเพื่อให้ยืมนาน กล่าวอีกนัยหนึ่งธนาคารอาจยืมช่วงครบกำหนดตั้งแต่วันถึงสองสามเดือนและใช้เงินที่ยืมมาเพื่อขยายสินเชื่อระยะยาวให้กับลูกค้าเช่นจำนองหรือสินเชื่อธุรกิจที่ไม่ถึงกำหนดเป็นเวลาหลายปี

ธนาคารได้รับเงินที่ยืมระยะสั้นในตลาดระหว่างธนาคารและจากลูกค้าเงินฝาก- นักลงทุนในตลาดเงินเช่นกองทุนรวมกองทุนบำเหน็จบำนาญและ บริษัท ประกันภัยยังให้เงินทุนระยะสั้นแก่ธนาคารโดยการลงทุนในตราสารเช่นใบรับรองการฝากเงิน (CDS)และกระดาษเชิงพาณิชย์- นักลงทุนเหล่านี้ได้รับประโยชน์จากผู้สูงสภาพคล่องและความเสี่ยงที่ค่อนข้างต่ำที่เกี่ยวข้องกับเครื่องมือระยะสั้นและเงินฝากของพวกเขาให้เงินทุนแก่ธนาคารเพื่อให้มีการเปลี่ยนแปลงวุฒิภาวะ

ด้วยวิธีนี้การเปลี่ยนแปลงวุฒิภาวะเป็นเหมือนการเล่นปาหี่ทางการเงินที่ธนาคารดำเนินการเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาสามารถตอบสนองความต้องการของลูกค้าในขณะที่ยังได้รับผลกำไร ความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารจ่ายเพื่อยืมเงิน (เช่นดอกเบี้ยที่ให้เครดิตกับผู้ฝากเงิน) และอัตราดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากลูกค้า (เช่นเจ้าของบ้านที่มีการจำนอง) เป็นวิธีหลักที่ธนาคารทำเงิน

การให้กู้ยืมระยะยาวเป็นสิ่งสำคัญเพราะช่วยให้ธนาคารจัดหาเงินทุนที่ผู้คนต้องการสำหรับสิ่งต่าง ๆ เช่นการซื้อบ้านหรือธุรกิจเริ่มต้น

ในเวลาเดียวกันจำเป็นต้องมีการกู้ยืมระยะสั้นสำหรับธนาคารเพื่อรักษาเงินที่คงที่เข้ามาและออกไปข้างนอกซึ่งเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการทำให้ธนาคารดำเนินไปอย่างราบรื่นการเปลี่ยนแปลงวุฒิภาวะช่วยให้ธนาคารมียอดคงเหลือนี้ - แต่มันก็มาพร้อมกับความเสี่ยงเช่นไม่มีเงินสดเหลวเพียงพอในมือเมื่อมันถูกเรียกร้องเนื่องจากกไม่ตรงกันหรือการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นหากอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนโดยไม่คาดคิด

ความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงวุฒิภาวะ

การเปลี่ยนแปลงวุฒิภาวะมาพร้อมกับความเสี่ยงหลายประการ เหล่านี้รวมถึง:

ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง

เนื่องจากธนาคารยืมกองทุนระยะสั้นและให้กู้ยืมเงินระยะยาวพวกเขาต้องเผชิญความเสี่ยงด้านสภาพคล่องหรือไม่มีเงินสดเพียงพอที่จะปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้นของพวกเขา ความเสี่ยงนี้อาจทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงเวลาของความเครียดของตลาดเมื่อแหล่งเงินทุนระยะสั้นอาจหายากหรือมีราคาแพงในกรณีที่รุนแรงสิ่งนี้สามารถนำไปสู่กธนาคารวิ่งและความล้มเหลวของธนาคาร

ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย

การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลเสียต่อผลกำไรของธนาคารเนื่องจากสามารถนำไปสู่การลดลงของอัตราดอกเบี้ยสุทธิ นอกจากนี้เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นมูลค่าของสินเชื่อระยะยาวที่มีอยู่จะลดลงอย่างมากมากกว่าสินเชื่อระยะเวลาที่สั้นกว่าซึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสีย ธนาคารสามารถป้องกันความเสี่ยงตามอัตราดอกเบี้ยของพวกเขาโดยใช้อนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยและกลยุทธ์อื่น ๆ

ความเสี่ยงด้านเครดิต

การให้ยืมระยะยาวทำให้ธนาคารมีความเสี่ยงที่ผู้กู้ที่เหลือเงินกู้หลายปีค่าเริ่มต้นซึ่งอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุนสำหรับธนาคาร ประเภทนี้ความเสี่ยงด้านเครดิตสามารถวิเคราะห์ล่วงหน้าได้ แต่อาจกลายเป็นวิกฤตการณ์ทางการเงินหรือภาวะถดถอย

ข้อดีและข้อเสียของการเปลี่ยนแปลงวุฒิภาวะ

การเปลี่ยนแปลงวุฒิภาวะในขณะที่มีความเสี่ยงมักจะเป็นวิธีที่จำเป็นสำหรับธนาคารที่จะได้รับเงินและสามารถขยายสินเชื่อระยะยาวไปยังผู้กู้ ดังนั้นจึงมีประโยชน์และข้อเสีย

การเปลี่ยนแปลงวุฒิภาวะและเส้นโค้งผลผลิต

ที่เส้นโค้งผลผลิตแสดงถึงความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรที่มีอายุครบกำหนดความแตกต่างเหล่านี้สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสุขภาพของเศรษฐกิจและภายใต้สภาวะปกติพันธบัตรที่มีอายุการใช้งานนานขึ้นมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าพันธบัตรระยะสั้น

เส้นโค้งอัตราผลตอบแทนที่สูงชันซึ่งอัตราดอกเบี้ยระยะยาวสูงกว่าอัตราระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญโดยทั่วไปจะเป็นประโยชน์สำหรับธนาคาร ช่วยให้พวกเขาได้รับอัตราดอกเบี้ยสุทธิที่สูงขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงวุฒิภาวะเนื่องจากพวกเขาสามารถยืมในอัตราระยะสั้นต่ำและให้ยืมในอัตราระยะยาวที่สูงขึ้น

อย่างไรก็ตามเส้นโค้งผลผลิตแบบแบนหรือคว่ำซึ่งเกิดขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยระยะยาวใกล้เคียงหรือต่ำกว่าอัตราระยะสั้นสามารถส่งสัญญาณสภาพแวดล้อมที่ท้าทายสำหรับธนาคารที่มีส่วนร่วมในการเปลี่ยนแปลงวุฒิภาวะ ภายใต้เงื่อนไขที่ไม่พึงประสงค์เหล่านี้ธนาคารจะมีรายได้น้อยลงผลกำไรจากอัตราดอกเบี้ยสุทธิที่เข้มงวดมากขึ้นหรือขาดทุนจากประสบการณ์

ตัวอย่างของการเปลี่ยนแปลงวุฒิภาวะ

สมมติว่า XYZ Bank ยืมเงิน 10 ล้านดอลลาร์ในตลาดเงินโดยมีอายุเฉลี่ยสามเดือนในอัตราดอกเบี้ย 1.0% ในขณะเดียวกันธนาคารก็ให้เงินจำนวนนี้เป็นห้าปีสินเชื่อธุรกิจไปยังผู้ประกอบการในอัตราดอกเบี้ย 4.5% อัตราดอกเบี้ยสุทธิของธนาคารในตัวอย่างนี้คือ 3.5% (4.5% - 1.0%)

อย่างไรก็ตามหากเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนเริ่มกลับด้านและอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเพิ่มขึ้นเป็น 2.0% ในขณะที่อัตราระยะยาวลดลงเป็น 3.0% จากนั้นอัตราดอกเบี้ยสุทธิของธนาคารจะลดลงเป็น 1.0% (3.0%-2.0%) สถานการณ์นี้จะเพิ่มความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ยของธนาคารและลดความสามารถในการทำกำไร

บรรทัดล่าง

การแปลงวุฒิภาวะเป็นกระบวนการพื้นฐานในระบบธนาคารที่ช่วยให้ธนาคารปรับสมดุลสภาพคล่องที่ลูกค้าต้องการด้วยการสร้างกำไร นอกจากนี้ยังมีบทบาทในการทำงานของตลาดเงินและการส่งผ่านนโยบายการเงิน

อย่างไรก็ตามการเปลี่ยนแปลงวุฒิภาวะยังมาพร้อมกับความเสี่ยงโดยธรรมชาติรวมถึงความเสี่ยงด้านสภาพคล่องความเสี่ยงอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงด้านเครดิต การทำความเข้าใจความเสี่ยงเหล่านี้และข้อดีและข้อเสียของการเปลี่ยนแปลงวุฒิภาวะสามารถช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจอย่างชาญฉลาดธนาคารและอื่น ๆสถาบันการเงินเกี่ยวข้องในการปฏิบัตินี้