ความไม่ตรงกันของวุฒิภาวะ: คำจำกัดความ, ตัวอย่าง, การป้องกัน

วุฒิภาวะไม่ตรงกันคืออะไร?

ความไม่ตรงกันของวุฒิภาวะเป็นคำที่ใช้อธิบายสถานการณ์เมื่อมีการตัดการเชื่อมต่อระหว่างสินทรัพย์ระยะสั้นของ บริษัท และหนี้สินระยะสั้น-โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังมากกว่าอดีตความไม่ตรงกันครบกำหนดอาจเกิดขึ้นได้เมื่อกการป้องกันความเสี่ยงเครื่องมือและสินทรัพย์อ้างอิงการครบกำหนดนั้นไม่ตรงแนว

ความไม่ตรงกันของวุฒิภาวะอาจถูกเรียกว่าเป็นความไม่ตรงกันของสินทรัพย์

ทำความเข้าใจกับวุฒิภาวะไม่ตรงกัน

คำว่าวุฒิภาวะไม่ตรงกันมักจะกล่าวถึงสถานการณ์ที่เกี่ยวข้องกับ บริษัทงบดุล- ธุรกิจไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินได้หากหนี้สินระยะสั้นเกินดุลสินทรัพย์ระยะสั้นและมีแนวโน้มที่จะพบปัญหาเช่นกันหากสินทรัพย์ระยะยาวได้รับทุนจากหนี้สินระยะสั้น

ความไม่ตรงกันที่ครบกำหนดสภาพคล่องในขณะที่พวกเขาแสดงให้เห็นว่ามันจัดระเบียบวุฒิภาวะของสินทรัพย์และหนี้สิน พวกเขายังสามารถแสดงให้เห็นว่า บริษัท ไม่ได้ใช้สินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพซึ่งอาจก่อให้เกิดการบีบของสภาพคล่อง

ไม่ตรงกันสามารถเกิดขึ้นได้ในการป้องกันความเสี่ยงเช่นกัน สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อวุฒิภาวะของสินทรัพย์พื้นฐานไม่ตรงกับเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงดังนั้นจึงสร้างการป้องกันความเสี่ยงที่ไม่สมบูรณ์ ตัวอย่างเช่นความไม่ตรงกันเกิดขึ้นเมื่อพันธบัตรพื้นฐานในหนึ่งปีพันธบัตรอนาคตครบกำหนดในสามเดือน

ป้องกันไม่ให้ครบกำหนด

เงินกู้หรือความรับผิดชอบตารางการครบกำหนดจะต้องได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิดโดยเจ้าหน้าที่การเงินหรือเหรัญญิกของ บริษัท เท่าที่มันรอบคอบพวกเขาจะพยายามจับคู่ที่คาดหวังกระแสเงินสดด้วยภาระผูกพันในการชำระเงินในอนาคตสำหรับสินเชื่อสัญญาเช่าและหนี้สินบำนาญ

ธนาคารจะไม่ใช้เงินทุนระยะสั้นมากเกินไป-ความสามารถในการชำระเงินให้กับผู้ฝากเงิน-เพื่อให้กองทุนระยะยาวจำนองสินเชื่อหรือสินทรัพย์ธนาคาร ในทำนองเดียวกัน บริษัท ประกันภัยจะไม่ลงทุนในระยะสั้นมากเกินไปรายได้คงที่หลักทรัพย์เพื่อตอบสนองการจ่ายเงินในอนาคตและสำนักงานของเมืองหรือรัฐเหรัญญิกจะไม่ลงทุนในหลักทรัพย์ระยะสั้นจำนวนมากเกินไปเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการชำระเงินบำนาญระยะยาว

ในแง่ที่กว้างขึ้น บริษัท ที่ไม่ใช่สถาบันการเงินยังมีความเสี่ยงที่ไม่ตรงกันหากตัวอย่างเช่นมันยืมเงินกู้ระยะสั้นสำหรับโครงการหรือค่าใช้จ่ายด้านทุน (CAPEX)ที่จะไม่ผลิตกระแสเงินสดจนถึงปีต่อ ๆ มา ผู้รับเหมาโครงสร้างพื้นฐานที่รับเงินกู้ที่ครบกำหนดห้าปีจะสร้างความเสี่ยงที่ไม่ตรงกันหากกระแสเงินสดจากโครงการเริ่มต้นขึ้นใน 10 ปี

ข้อพิจารณาพิเศษ

การจับคู่ที่แน่นอนของการครบกำหนด - เช่นกระแสเงินสดจากสินทรัพย์เพื่อตอบสนองหนี้สินตามที่พวกเขามาถึง - บางครั้งก็ไม่สามารถใช้งานได้จริงและไม่จำเป็นต้องเป็นที่ต้องการ ในกรณีของธนาคารที่ต้องใช้การแพร่กระจายสำหรับความสามารถในการทำกำไรการกู้ยืมระยะสั้นจากผู้ฝากเงินและการให้กู้ยืมระยะยาวในอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะสร้างอัตราดอกเบี้ยสุทธิสำหรับผลกำไร

ตัวอย่างของวุฒิภาวะไม่ตรงกัน

บริษัท ที่ยืมอย่างหนักจะต้องคำนึงถึงตารางเวลาวุฒิภาวะของพวกเขาดังแสดงในตัวอย่างต่อไปนี้

ต้องเผชิญกับช่วงครบกำหนดระยะสั้นของสองอาวุโสที่ปลอดภัยวินาทีภาระหมายเหตุในปี 2561 และ 2563 ผู้สร้างบ้านที่อยู่บ้าน K. Hovnanian Enterprises ได้ออกธนบัตรที่มีความปลอดภัยอาวุโสในปี 2560หมายเหตุมีระยะเวลาครบกำหนดในปี 2565 และ 2567 เพื่อชำระบันทึกย่อด้วยระยะเวลาครบกำหนดที่สั้นกว่า

การกระทำนี้ถือว่าจำเป็นเพราะ บริษัท ยอมรับว่าจะไม่สร้างเงินสดเพียงพอที่จะตอบสนองหนี้สิน 2018 และ 2020 และต้องหันไปใช้สิ่งนี้เพื่อบรรเทาปัญหาที่เกิดขึ้นจากการครบกำหนดครั้งแรกที่ไม่ตรงกัน