5 มาตรการที่พบบ่อยที่สุดสำหรับการจัดการความเสี่ยงด้านการลงทุนของคุณ

ในขณะที่การล่อลวงของผลตอบแทนสูงมักจะใช้เวทีกลางในด้านการเงินนักลงทุนที่มีความชำนาญรู้ว่าการจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพมักจะสร้างความแตกต่างที่ยิ่งใหญ่ที่สุดระหว่างความสำเร็จในระยะยาวและการสูญเสียที่ร้ายแรง การบริหารความเสี่ยงไม่ได้เกี่ยวกับการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั้งหมด - มันเกี่ยวกับความเข้าใจและการบรรเทา

การวัดอันตรายที่อาจเกิดขึ้นล่วงหน้าจะช่วยให้นักลงทุนและผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินมีเครื่องมือในการประเมินข้อเสียที่อาจเกิดขึ้น วิธีการเหล่านี้มีตั้งแต่มาตรการทางสถิติที่เรียบง่ายไปจนถึงแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนแต่ละตัวเสนอข้อมูลเชิงลึกของตนเอง ด้วยการหาปริมาณความเสี่ยงที่พวกเขาเผชิญนักลงทุนสามารถจัดพอร์ตการลงทุนให้ดีขึ้นด้วยการยอมรับความเสี่ยงและเป้าหมายทางการเงิน

ด้านล่างเราสำรวจวิธีการที่พบบ่อยที่สุดและมีประสิทธิภาพที่ใช้ในการวัดความเสี่ยงด้านการลงทุน เราจะตรวจสอบตัวชี้วัดแบบดั้งเดิมเช่นค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานและเบต้ารวมถึงเทคนิคที่ซับซ้อนมากขึ้นเช่นค่าความเสี่ยง (VAR) และการทดสอบความเครียด นอกจากนี้เราจะตรวจสอบว่าเครื่องมือเหล่านี้ถูกนำไปใช้ในสถานการณ์จริงอย่างไรและหารือเกี่ยวกับจุดแข็งและข้อ จำกัด ของพวกเขา

ประเด็นสำคัญ

การบริหารความเสี่ยงวิเคราะห์ผลตอบแทนการลงทุนเมื่อเทียบกับระดับความเสี่ยงโดยทั่วไปความเสี่ยงที่สูงกว่าคาดว่าจะให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น
วิธีการทางสถิติที่ใช้ข้อมูลในอดีตใช้ในการวัดความเสี่ยงซึ่งเป็นความน่าจะเป็นของการสูญเสีย
เทคนิคการจัดการความเสี่ยงทั่วไป ได้แก่ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานอัตราส่วนชาร์ปและเบต้า
มูลค่าที่มีความเสี่ยง (VAR) และตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้องจำนวนผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นและประเมินความน่าจะเป็นของผลลัพธ์ที่เฉพาะเจาะจง
การบริหารความเสี่ยงที่อยู่ทั้งความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ (ส่งผลกระทบต่อการลงทุนทั้งหมด) และความเสี่ยงที่ไม่มีระบบ (เฉพาะสำหรับการลงทุนส่วนบุคคล)

ภาพรวมของการวัดความเสี่ยง

นักลงทุนและผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินใช้เครื่องมือต่าง ๆ ในการวิเคราะห์ความเสี่ยงด้านการลงทุน วิธีการเหล่านี้มีตั้งแต่มาตรการทางสถิติพื้นฐานไปจนถึงแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อน มาตรการความเสี่ยงพื้นฐานที่สุดเช่นค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานและเบต้าให้ความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับความผันผวนของการลงทุนและวิธีการเปรียบเทียบกับตลาดที่กว้างขึ้น เทคนิคที่ซับซ้อนมากขึ้นเช่น VAR และเงื่อนไข VAR (CVAR) นำเสนอมุมมองย่อยของความเสี่ยงสำหรับสถานการณ์เฉพาะ

แต่ละวิธีมีจุดแข็งและผู้จัดการความเสี่ยงที่มีทักษะมักจะรวมเข้าด้วยกันเพื่อสร้างความเสี่ยงที่ดีกว่าและครอบคลุมมากขึ้น การใช้การวัดความเสี่ยงเพียงครั้งเดียวนั้นคล้ายกับการทำนายสภาพอากาศโดยดูที่อุณหภูมิเพียงอย่างเดียว ด้านล่างเป็นแผนภูมิตัวชี้วัดสำหรับสินทรัพย์ตลาดที่สำคัญ

1. ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน

ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเป็นมาตรการทางสถิติที่รู้จักกันดีที่สุดนอกเหนือจากค่าเฉลี่ยการหาปริมาณการกระจายข้อมูลจากค่าเฉลี่ยบางอย่างเช่น Seismograph ทางการเงินมันวัดแรงสั่นสะเทือนในประสิทธิภาพการลงทุนช่วยคาดการณ์การเกิดแผ่นดินไหวในพอร์ตการลงทุนหรือสินทรัพย์

ในด้านการเงินมักใช้เพื่อวัดความผันผวนในอดีตของการลงทุนเมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนประจำปี ตัวอย่างเช่นหุ้นที่มีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานสูงจะได้รับความผันผวนมากขึ้นจึงทำให้มีความเสี่ยง

ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานมีค่ามากที่สุดเมื่อใช้กับผลตอบแทนเฉลี่ยของการลงทุนเพื่อตรวจสอบการกระจายจากผลลัพธ์ในอดีต

สำคัญ

ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานคำนวณโดยการหารรูทสแควร์ของผลรวมของความแตกต่างกำลังสองจากค่าเฉลี่ยของการลงทุนตามจำนวนรายการที่มีอยู่ในชุดข้อมูล: √ [σ (x - μ) ² / n] โดยที่ x = ค่าแต่ละค่าในชุดข้อมูลμ = ค่าเฉลี่ยของชุดข้อมูลและ n = จำนวนจุดข้อมูล

อีกทางเลือกหนึ่งสำหรับค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานคือกึ่งกลางซึ่งมุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยงในข้อเสียโดยพิจารณาผลตอบแทนต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเท่านั้น สิ่งนี้มีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่กังวลเกี่ยวกับการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นมากกว่าความผันผวนโดยรวม

2. อัตราส่วนชาร์ป

ที่อัตราส่วนชาร์ปช่วยให้นักลงทุนประเมินว่าพวกเขาได้รับผลตอบแทนส่วนเกินจำนวนเท่าใดสำหรับความผันผวนพิเศษของการถือครองสินทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจง อัตราส่วนชาร์ปที่สูงขึ้นหมายถึงประสิทธิภาพที่ปรับความเสี่ยงได้ดีขึ้น ตัวอย่างเช่นอัตราส่วนชาร์ป 1.5 นั้นถือว่าดีโดยทั่วไป 2.0 ดีมากและ 3.0 นั้นยอดเยี่ยม แต่ตัวเลขเหล่านี้อาจสัมพันธ์กับตลาดหรือภาคที่คุณกำลังประเมิน

ในขณะที่ใช้กันอย่างแพร่หลายอัตราส่วนชาร์ปมีข้อ จำกัด บางประการ มันถือว่าผลตอบแทนมักจะกระจายและปฏิบัติต่อความผันผวนของความผันผวนและข้อเสียเหมือนกันเพื่อแก้ไขปัญหาเหล่านี้การเปลี่ยนแปลงได้รับการพัฒนา:

ที่อัตราส่วน Sortinoมุ่งเน้นไปที่การเบี่ยงเบนข้อเสียเท่านั้นที่อยู่การรักษาอัตราส่วนที่เท่าเทียมกันของชาร์ปต่อความผันผวนและความผันผวนของข้อเสีย
ที่อัตราส่วน Treynorใช้เบต้าแทนค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานทำให้เหมาะสำหรับการประเมินพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย

สำคัญ

อัตราส่วนชาร์ปคำนวณโดยการลบอัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงจากผลตอบแทนรวมของการลงทุน จากนั้นหารผลลัพธ์นี้โดยค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนส่วนเกินของการลงทุน: (R_P- r_f) / p_Pที่ไหน r_P= ผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอ, R_f= อัตราที่ปราศจากความเสี่ยงและσ_P= ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนส่วนเกินของพอร์ตโฟลิโอ

3. เบต้า

เบต้าวัดความเสี่ยงด้านความปลอดภัยหรือความเสี่ยงของภาคส่วนเมื่อเทียบกับตลาดหุ้นทั้งหมด มันให้วิธีการให้นักลงทุนในการประเมินความผันผวนของการลงทุนเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานซึ่งโดยทั่วไปจะเป็นตลาดที่กว้างขึ้น

หากเบต้าความปลอดภัยเท่ากับหนึ่งการรักษาความปลอดภัยมีโปรไฟล์ความผันผวนเช่นเดียวกับตลาดกว้าง ความปลอดภัยที่มีเบต้ามากกว่าหนึ่งนั้นมีความผันผวนมากกว่าตลาด ความปลอดภัยที่มีเบต้าน้อยกว่าหนึ่งนั้นมีความผันผวนน้อยกว่าตลาด

สำคัญ

เบต้าคำนวณโดยการแบ่งความแปรปรวนร่วมของผลตอบแทนการลงทุนส่วนเกินและตลาดโดยความแปรปรวนของผลตอบแทนตลาดส่วนเกินในอัตราที่ปราศจากความเสี่ยง: ความแปรปรวนร่วม (R (R_ฉัน, r_ม.) / ความแปรปรวน (r_ม.) ที่ไหน r_ฉัน= ผลตอบแทนการลงทุนและ R_ม.= ผลตอบแทนของตลาด

4. ค่าความเสี่ยง (คือ)

มูลค่าความเสี่ยง(ของเรา) เป็นมาตรการทางสถิติของการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในมูลค่าของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงหรือพอร์ตโฟลิโอในช่วงเวลาที่กำหนดสำหรับช่วงความเชื่อมั่นที่กำหนด มันมีหมายเลขเดียวที่เข้าใจได้ง่ายซึ่งห่อหุ้มความเสี่ยงในข้อเสียของการลงทุน

VAR เป็นเหมือนการพยากรณ์อากาศทางการเงินบอกโอกาสของพายุในอนาคต ตัวอย่างเช่นสมมติว่าพอร์ตการลงทุนมีค่าหนึ่งปี 10% VAR ที่ 5 ล้านดอลลาร์ ดังนั้นพอร์ตโฟลิโอจึงมีโอกาส 10% ที่จะสูญเสีย $ 5 ล้านในช่วงระยะเวลาหนึ่งปี

VAR มีข้อ จำกัด ที่น่าสังเกตบางประการ:

มันไม่ได้ให้ข้อมูลเกี่ยวกับความรุนแรงของการสูญเสียนอกเหนือจากเกณฑ์ VAR มันจะบอกคุณถึงการคาดการณ์ที่เป็นไปได้ แต่จะไม่ให้โอกาสคุณมีพายุที่มีเปอร์เซ็นต์ต่ำที่สามารถเช็ดคุณออกไปได้
มันสามารถประเมินความเสี่ยงต่ำเกินไปในช่วงระยะเวลาของความเครียดของตลาดหรือสินทรัพย์ที่มีการแจกแจงผลตอบแทนที่ผิดปกติ
วิธีการคำนวณที่แตกต่างกันสามารถให้ผลลัพธ์ที่แตกต่างกันสำหรับพอร์ตโฟลิโอเดียวกัน

เคล็ดลับ

VAR มีประโยชน์มากที่สุดเมื่อต้องการประเมินผลลัพธ์ที่เฉพาะเจาะจงและโอกาสของผลลัพธ์ที่เกิดขึ้น

VAR สามารถคำนวณได้โดยใช้หลายวิธี:

วิธีการทางประวัติศาสตร์ใช้ข้อมูลที่ผ่านมาเพื่อฉายผลลัพธ์ในอนาคต
วิธีการแปรปรวนความแปรปรวน(หรือวิธีการพารามิเตอร์) ถือว่าการกระจายผลตอบแทนปกติ
การจำลอง Monte Carloสร้างสถานการณ์หลายอย่างตามเกณฑ์ที่ให้ไว้

มูลค่าตามเงื่อนไขที่มีความเสี่ยง (CVAR)

มูลค่าตามเงื่อนไขที่มีความเสี่ยง(CVAR) หรือที่เรียกว่าการขาดแคลนที่คาดหวังระบุข้อ จำกัด บางอย่างของ VAR โดยการวัดการสูญเสียที่คาดหวังหากการสูญเสียมากกว่า VAR นั่นคือถ้า VAR เป็นเหมือนการพยากรณ์อากาศเกี่ยวกับความเลวร้ายพายุที่กำลังจะมาถึง CVAR บอกคุณว่าพายุจะพัฒนาเป็นพายุเฮอริเคนที่ตั้งอยู่เหนือศีรษะโดยตรง

เคล็ดลับ

CVAR มีประโยชน์มากที่สุดสำหรับนักลงทุนที่ต้องการทราบความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นสูงสุดสำหรับผลลัพธ์ที่มีแนวโน้มน้อยกว่าที่จะเกิดขึ้น

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าผู้จัดการความเสี่ยงคำนวณการขาดทุนเฉลี่ยจากการลงทุนคือ $ 10 ล้านสำหรับ 1% ที่เลวร้ายที่สุดของผลลัพธ์ที่เป็นไปได้สำหรับพอร์ตการลงทุน ในกรณีนั้น CVAR หรือที่คาดไว้การขาดแคลนคือ $ 10 ล้านสำหรับ 1% ของเส้นโค้งการกระจายของการลงทุน ความขาดแคลนไม่น่าเป็นไปได้ - แต่ยังคงเป็นไปได้และเป็นสิ่งที่คุณยังต้องวางแผน

5. r-squared

r-squared (r²) หรือที่รู้จักกันในชื่อสัมประสิทธิ์การตัดสินใจแสดงถึงเปอร์เซ็นต์ของกองทุนหรือการเคลื่อนไหวของความปลอดภัยที่สามารถอธิบายได้โดยการเปลี่ยนแปลงในดัชนีมาตรฐาน สำหรับหุ้นโดยทั่วไปแล้วเกณฑ์มาตรฐานจะเป็น S&P 500 ในขณะที่ตั๋วเงินคลังของสหรัฐอเมริกาทำงานนี้สำหรับหลักทรัพย์ที่มีรายได้คงที่

เข้าถึงการเปรียบเทียบอื่น R²เป็นเหมือนการทดสอบดีเอ็นเอทางการเงิน มันบอกเราว่าพฤติกรรมการลงทุนของการลงทุนนั้นสืบทอดมาจากมาตรฐานของมันมากน้อยเพียงใด R-Squared มีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับสิ่งต่อไปนี้:

การประเมินว่ากองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ติดตามเกณฑ์มาตรฐานได้อย่างไร
การพิจารณาความเกี่ยวข้องของตัวชี้วัดอื่น ๆ เช่น Alpha และ Beta
การระบุ "กองทุนดัชนีตู้เสื้อผ้า" ที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการที่ใช้งานอยู่ แต่มีการติดตามอย่างใกล้ชิดดัชนี-

R สูง²(สูงกว่า 0.85) แสดงให้เห็นว่าผลการดำเนินงานของกองทุนนั้นเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับเกณฑ์มาตรฐานซึ่งอาจบ่งบอกถึงการติดตามดัชนีที่มีประสิทธิภาพสำหรับกองทุนแบบพาสซีฟหรือ "การจัดทำดัชนีตู้เสื้อผ้า" ที่อาจเกิดขึ้นสำหรับกองทุนที่ใช้งานอยู่

R-squared ต่ำแสดงให้เห็นว่าประสิทธิภาพของกองทุนนั้นได้รับแรงหนุนจากปัจจัยอื่นนอกเหนือจากการเคลื่อนไหวของเกณฑ์มาตรฐาน

สำคัญ

สูตรเพื่อค้นหา r²คือการแบ่งความแปรปรวนที่ไม่สามารถอธิบายได้ (ผลรวมของกำลังสองของส่วนที่เหลือ) โดยความแปรปรวนทั้งหมด (ผลรวมทั้งหมดของกำลังสอง) จากนั้นลบความฉลาดนี้จาก 1: r²= 1 - (ผลรวมของส่วนที่เหลือกำลังสอง / ผลรวมทั้งหมดของกำลังสอง)

นี่คือข้อ จำกัด ของตัวชี้วัดนี้:

มันไม่ได้ระบุว่าการลงทุนนั้นมีประสิทธิภาพสูงกว่าหรือมีประสิทธิภาพต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐาน
R-squared ที่สูงไม่ได้หมายความว่ากองทุนเป็นการลงทุนที่ดี มันบอกว่ามันมีความสัมพันธ์อย่างมากกับเกณฑ์มาตรฐาน
R-Squared สามารถเปลี่ยนแปลงได้เมื่อเวลาผ่านไปโดยเฉพาะในช่วงที่มีความผันผวนของตลาด

R-Squared มีประโยชน์มากที่สุดเมื่อพิจารณาว่าทำไมราคาของการลงทุนจึงมีการเปลี่ยนแปลง

ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบและไม่เป็นระบบ

การบริหารความเสี่ยงแบ่งออกเป็นสองประเภทกว้าง: ความเสี่ยงที่เป็นระบบและไม่มีระบบ ทั้งสองประเภทสามารถส่งผลกระทบต่อการลงทุนทุกครั้งแม้ว่าความเสี่ยงเฉพาะจะแตกต่างกันไปตามหลักทรัพย์

ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ

ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบเกี่ยวข้องกับตลาดโดยรวมความเสี่ยงนี้มีผลต่อความปลอดภัยทุกอย่างและไม่สามารถคาดเดาได้และไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ อย่างไรก็ตามความเสี่ยงอย่างเป็นระบบสามารถลดลงได้การป้องกันความเสี่ยง- ตัวอย่างเช่นการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองเป็นความเสี่ยงที่เป็นระบบที่อาจส่งผลกระทบต่อภาคการเงินทั้งหมดเช่นพันธะตลาดหุ้นและตลาดสกุลเงิน หลักทรัพย์ทั้งหมดภายในภาคส่วนเหล่านี้จะได้รับผลกระทบในทางลบ

ความเสี่ยงที่ไม่มีระบบ

หมวดที่สองความเสี่ยงที่ไม่มีระบบมีความเฉพาะเจาะจงสำหรับ บริษัท หรือภาค เป็นที่รู้จักกันว่ามีความเสี่ยงที่หลากหลายและสามารถบรรเทาได้ผ่านการกระจายสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่นหากคุณลงทุนใน บริษัท น้ำมันคุณกำลังรับความเสี่ยงทั้งหมดใน บริษัท และภาคพลังงานที่กว้างขึ้น

เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่ไม่มีระบบคุณอาจป้องกันพอร์ตโฟลิโอของคุณโดยการซื้อตัวเลือกใส่น้ำมันดิบหรือ บริษัท เป้าหมายสูงสุดคือการลดพอร์ตโฟลิโอทั่วทั้งพอร์ตการรับสัมผัสเชื้อสำหรับอุตสาหกรรมน้ำมันและ บริษัท เฉพาะ

ตัวอย่างการวัดความเสี่ยง

ลองพิจารณาการลงทุนที่มีผลตอบแทนเกิน 12% และค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน 15% เราคำนวณอัตราส่วน Sharpe เป็น 0.8 แสดงให้เห็นถึงระดับของผลตอบแทนที่ได้รับสำหรับแต่ละหน่วยของความเสี่ยงที่ดำเนินการ ตัวชี้วัดนี้ช่วยให้คุณวัดประสิทธิภาพของการลงทุนในการปรับสมดุลความเสี่ยงและรางวัล

นอกจากนี้หากผลตอบแทนรายปีของการลงทุนเฉลี่ย 10% โดยมีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน 5% ผลตอบแทนส่วนใหญ่จะลดลงระหว่าง 5% ถึง 15% สิ่งนี้ช่วยให้คุณเข้าใจความแปรปรวนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน

การวัดความเสี่ยงเทียบกับการประเมินความเสี่ยง

การวัดความเสี่ยงโดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับการใช้เครื่องมือทางสถิติและตัวชี้วัดเช่นข้างต้นและวิธีการอื่น ๆ ) กระบวนการนี้ให้ค่าตัวเลขที่แสดงถึงระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน ด้วยการใช้สิ่งเหล่านี้นักลงทุนสามารถเปรียบเทียบระดับความเสี่ยงของการลงทุนที่แตกต่างกันและทำการตัดสินใจที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล เป้าหมายหลักคือการให้ความเข้าใจที่เป็นรูปธรรมและแม่นยำของความเสี่ยงผ่านข้อมูลที่วัดได้

ในขณะเดียวกันการประเมินความเสี่ยงมีขอบเขตที่กว้างขึ้นมุ่งเน้นไปที่การระบุวิเคราะห์และจัดลำดับความสำคัญความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น มันเกี่ยวข้องกับการดูแหล่งที่มาของความเสี่ยงประเมินผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นและกำหนดกลยุทธ์ที่ดีที่สุดในการลดหรือจัดการ การประเมินความเสี่ยงนั้นมีคุณภาพและเชิงกลยุทธ์มากขึ้นซึ่งมักเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์สถานการณ์และการตัดสินจากผู้เชี่ยวชาญ

เหตุใดการบริหารความเสี่ยงจึงมีความสำคัญ?

การบริหารความเสี่ยงในการลงทุนเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องเข้าใจถึงความเป็นไปได้และข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นเมื่อเลือกหลักทรัพย์หรือเงินทุนที่แตกต่างกัน แทนที่จะมุ่งเน้นไปที่ผลตอบแทนการลงทุนที่คาดการณ์ไว้จะพิจารณาความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นและขนาดของพวกเขา

การยอมรับความเสี่ยงคืออะไร?

เมื่อพิจารณาว่าคุณต้องการลงทุนอย่างไรและสิ่งที่คุณต้องการลงทุนปัจจัยสำคัญคือคุณการยอมรับความเสี่ยงหรือว่าคุณเต็มใจยอมรับอันตรายที่อาจเกิดขึ้น สิ่งนี้แตกต่างจากไฟล์ความเสี่ยงซึ่งเป็นความเสี่ยงทางการเงินที่คุณสามารถทำได้ อย่างแรกคือเกี่ยวกับระดับความสะดวกสบายของคุณ ประการที่สองคือมากขึ้นเกี่ยวกับจำนวนเงินที่คุณสามารถจ่ายให้กับความเสี่ยงทางการเงิน

การแลกเปลี่ยนความเสี่ยงส่งคืนคืออะไร?

สิ่งนี้อธิบายว่านักลงทุนได้รับการชดเชยความเสี่ยงเพิ่มเติมที่พวกเขาได้รับเมื่อค้นหาสูงขึ้นผลตอบแทนที่คาดหวัง- ตัวอย่างเช่นในขณะที่หุ้นมีความเสี่ยงมากกว่าพันธบัตร (โดยทั่วไป) พวกเขายังให้ผลตอบแทนที่คาดหวังมากขึ้น

บรรทัดล่าง

นักลงทุนหลายคนมักจะให้ความสำคัญกับผลตอบแทนโดยเฉพาะกับความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านการลงทุนเพียงเล็กน้อย ที่มาตรการเสี่ยงเราได้พูดคุยกันให้วิธีการจัดการความเสี่ยงที่ศูนย์กลางของกลยุทธ์การลงทุนของคุณ ข่าวดีสำหรับนักลงทุนคือตัวชี้วัดเหล่านี้คำนวณสำหรับคุณบนแพลตฟอร์มทางการเงินมากมาย พวกเขามักจะพบในรายงานการวิจัยการลงทุนจำนวนมาก

วิธีการที่กล่าวถึงในบทความนี้จากส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานและเบต้าไปจนถึงมาตรการที่ซับซ้อนมากขึ้นเช่นมูลค่าที่มีความเสี่ยง (VAR) และมูลค่าตามเงื่อนไขที่มีความเสี่ยง (CVAR) ให้การตรวจสอบความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนที่แตกต่างกัน ในขณะที่ไม่มีมาตรการเดียวที่สามารถจับความเสี่ยงได้ทุกด้านการรวมเครื่องมือเหล่านี้สามารถให้มุมมองที่ดีขึ้นเกี่ยวกับสิ่งที่คาดหวังจากสินทรัพย์