ใครเป็นผู้ชนะสงครามราคานายหน้า?

ในขณะที่การซื้อขายที่ปราศจากค่าคอมมิชชั่นได้กลายเป็นบรรทัดฐานสำหรับลูกค้าที่เป็นโบรกเกอร์ออนไลน์ส่วนลดในเดือนตุลาคม 2562 มันเป็นข่าวใหญ่Charles Schwab-และ*การค้า, และการลงทุนพันธมิตรทั้งหมดลดค่าคอมมิชชั่นเป็นศูนย์ในสัปดาห์แรกของเดือนตุลาคม 2562 และความจงรักภักดีเข้าร่วมฝูงชนในวันที่ 10 ตุลาคมธนาคารแห่งอเมริกาขอบเมอร์ริลขยายการซื้อขายฟรีให้กับสมาชิกทุกคนของโปรแกรมรางวัลที่ต้องการในวันที่ 21 ตุลาคม

อุตสาหกรรมกำลังก้าวเดินไปในทิศทางนั้นเป็นเวลาหลายปี โบรกเกอร์ออนไลน์รายใหญ่เริ่มเสนอรายการที่เลือกโดยเฉลี่ย 50-100+เงินแลกเปลี่ยนซื้อขาย(ETFs) ไม่มีค่าคอมมิชชั่นในปี 2010 ในต้นปี 2560 Schwab ได้ทำการตัดค่าคอมมิชชั่นรอบการลดค่าคอมมิชชั่นเป็น $ 4.95 จาก $ 6.95สิ่งนี้รีเซ็ต Nexus การกำหนดราคาของอุตสาหกรรมเป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ต่ำกว่าเมื่อคนอื่น ๆ เริ่มทำตาม โบรกเกอร์รายใหญ่ปรับปรุงข้อเสนอ ETF ที่ปราศจากค่าคอมมิชชั่นของพวกเขาหลังจากการตัดเหล่านั้น

โดยการทำธุรกรรมหุ้นและอีทีเอฟฟรีโบรกเกอร์กำจัดผลประโยชน์ของการเสนอรายการอีทีเอฟให้กับลูกค้าของพวกเขาที่ไม่ต้องเสียค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม-แต่พวกเขาก็มีกำจัดค่าธรรมเนียมว่าผู้ให้บริการกองทุนจ่ายเงินให้พวกเขา อย่างไรก็ตามอย่างที่เราจะเห็นโบรกเกอร์มีวิธีอื่น ๆ ในการสร้างรายได้รวมถึงการได้รับรายได้จากการไหลบ่าเข้ามาของนักลงทุนใหม่ดึงดูดการซื้อขายฟรีค่าคอมมิชชั่นบนแพลตฟอร์มออนไลน์ที่ใช้งานง่าย

ค่าคอมมิชชั่นฟรีไม่ได้หมายความว่าทุกอย่างฟรี

ไม่มีโบรกเกอร์ใดที่ตัดค่าคอมมิชชั่นของพวกเขาและตัวเลือกฐานเป็นศูนย์ได้ให้รายได้ค่าคอมมิชชั่นทั้งหมดอย่างสมบูรณ์ โบรกเกอร์ยังคงเรียกเก็บค่าธรรมเนียมต่อสัญญาสำหรับตัวเลือกซื้อขายและยังเรียกเก็บค่าใช้จ่ายในอนาคต, forex, พันธบัตรและธุรกรรมกองทุนรวมบางอย่าง

เจนนิเฟอร์บัตเลอร์ผู้อำนวยการฝ่ายการจัดการสินทรัพย์และการวิจัยนายหน้าที่ Corporate Insight กล่าวว่า "การเคลื่อนไหวนี้จำนวนมากมุ่งเน้นไปที่ผู้ค้าที่ไม่ได้ใช้งาน แต่ฉันไม่คิดว่าพวกเขาจะสร้างรายได้ด้วยการเปิดบัญชีใหม่" เธอเชื่อว่าโบรกเกอร์กำลังก้าวไปอีกต่อไปเพื่อให้คำแนะนำเพื่อทำงานในสภาพแวดล้อมที่ปราศจากค่าคอมมิชชั่นในหุ้นและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) เมื่อวิเคราะห์ข้อเสนอที่ปรึกษาโรโบที่มีให้สำหรับเรารางวัล Robo-Advisors ที่ดีที่สุด 2020โบรกเกอร์ออนไลน์ที่เสนอบัญชีที่มีการจัดการผลักดันลูกค้าของพวกเขาซึ่งมักจะไม่ละเอียดในผลิตภัณฑ์เหล่านั้น

แล้วเงินสดล่ะ?

รายได้ส่วนใหญ่ของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์มาจากเงินสดที่ไม่ได้ใช้งาน หากลูกค้าใหม่ถูกดึงดูดโดยแนวคิดที่จะจ่ายค่าคอมมิชชั่นเกี่ยวกับการซื้อขายหุ้นพวกเขาจะนำเงินสดมาด้วย โบรกเกอร์และ บริษัท สำนักหักบัญชีได้รับดอกเบี้ยจากเงินสดที่ไม่ได้ใช้งาน บางส่วนมีส่วนร่วมที่สนใจกับลูกค้า แต่มีเพียงไม่กี่คนที่ทำให้รายได้ดอกเบี้ยส่วนใหญ่อยู่กับตัวเอง

ดูงบการเงินของนายหน้าแสดงให้เห็นว่า บริษัท ไม่ได้ขึ้นอยู่กับรายได้จากการซื้อขายเท่านั้น จากการยื่นเอกสารของ Schwab กับสำนักงาน ก.ล.ต. 41% ของรายได้ของ บริษัท มาจากรายได้ดอกเบี้ยสำหรับสามเดือนสิ้นสุดเดือนมีนาคม 2564อย่างไรก็ตามนี่ไม่ใช่แค่ดอกเบี้ยจากเงินสดที่ไม่ได้ใช้งาน ซึ่งจะรวมถึงดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากผู้ค้ามาร์จิ้นและผู้ขายสั้น

กวาดเงินสด

โบรกเกอร์ส่วนใหญ่เสนอลูกค้าบางประเภทโปรแกรมกวาดเงินสดโดยการโอนเงินในตอนท้ายของวันไปยังบัญชีที่มีดอกเบี้ย สำหรับโบรกเกอร์บางตัวการกระทำนี้เป็นไปโดยอัตโนมัติ อย่างไรก็ตามอัตราดอกเบี้ยที่เสนอในบัญชีเหล่านี้อาจค่อนข้างต่ำมีบางสิ่งที่นักลงทุนควรทราบว่าพวกเขาหวังว่าจะสร้างรายได้จากเงินสดของพวกเขาที่ไม่ได้ลงทุนในตราสารทุนในปัจจุบัน

จากข้อมูลของ Schwab การถือเงินสดที่ไม่ได้ลงทุนในบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์นั้นดีที่สุดสำหรับสถานการณ์ระยะสั้นที่นักลงทุนวางแผนที่จะใช้จ่ายเงินภายในไม่กี่วันหรือจะทำการค้าขายในไม่ช้า เงินสดระยะยาวควรลงทุนในตัวเลือกที่ให้ผลตอบแทนสูงเช่นกใบรับรองการฝากเงิน(CD) หรือบัญชีออมทรัพย์ที่ได้รับผลตอบแทน

โบรกเกอร์สร้างรายได้อย่างไรโดยไม่มีค่าคอมมิชชั่นพื้นฐานและตัวเลือก?

กระแสรายได้สำหรับโบรกเกอร์ออนไลน์มาจากแหล่งข้อมูลที่หลากหลายรวมถึงดอกเบี้ยเงินสดของลูกค้าตามที่กล่าวไว้ข้างต้น แต่ยังมาจากโครงการสินเชื่อหุ้นค่าคอมมิชชั่นเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ค่าธรรมเนียมการจัดการในบัญชีที่แนะนำและแน่นอนการชำระเงินสำหรับการสั่งซื้อ

โบรกเกอร์หลายคนแบ่งปันรายได้ที่พวกเขาสร้างขึ้นกับลูกค้าที่ถือหุ้นที่ให้ยืมโครงการสินเชื่อหุ้น- ตัวอย่างเช่นโบรกเกอร์อินเทอร์แอคทีฟมีโปรแกรมเพิ่มประสิทธิภาพหุ้นที่ช่วยให้ลูกค้าได้รับรายได้พิเศษโดยอนุญาตให้ บริษัท ให้ยืมหุ้นที่มีรายได้เต็มจำนวนที่ถืออยู่ในบัญชีของพวกเขา บริษัท ให้ยืมหุ้นเหล่านี้กับผู้ค้ารายอื่นที่ต้องการยืมพวกเขาเพื่อที่จะได้ขายให้สั้นและยินดีจ่ายดอกเบี้ยให้ทำเช่นนั้น ความสนใจนี้จะถูกแบ่งปันระหว่างนายหน้าและลูกค้าที่ให้ยืมหุ้น

ค่าคอมมิชชั่นจะไม่หายไปอย่างสิ้นเชิง โบรกเกอร์ยังคงเรียกเก็บเงิน $ 0.50-$ 0.65 โดยเฉลี่ยต่อสัญญาตัวเลือก การกำจัดค่าคอมมิชชั่นต่อขาที่ $ 4.95- $ 6.95 ประหยัดเงินได้มากการแพร่กระจายผู้ค้าซึ่งมักจะซื้อขายกลยุทธ์ทางเลือกหลายขา โบรกเกอร์บางรายยังคงเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นพื้นฐานเพื่อการค้าหุ้นเพนนี(OTC) การทำธุรกรรมกองทุนรวมบางอย่างมีค่าธรรมเนียมและยังมีค่าคอมมิชชั่นที่เรียกเก็บสำหรับการทำธุรกรรมพันธบัตรและการซื้อขายที่ทำด้วยความช่วยเหลือของนายหน้าสด

การชำระเงินสำหรับการสั่งซื้อ

การชำระเงินสำหรับการสั่งซื้อยังคงสร้างรายได้สำหรับโบรกเกอร์ส่วนใหญ่ โบรกเกอร์บางคนชอบโรบินสร้างรายได้ที่สำคัญผ่านการฝึกฝนนี้ โบรกเกอร์ที่กำหนดเส้นทางคำสั่งซื้อเพื่อสร้างการชำระเงินสำหรับโฟลว์การสั่งซื้อโดยทั่วไปไม่ได้มองหาราคาที่ดีที่สุด Robinhood เสนอการซื้อขายฟรีในช่วงเริ่มต้นเพราะคิดว่ามันสามารถชดเชยรายได้ค่าคอมมิชชั่นที่สูญเสียไปด้วยการชำระเงินสำหรับการสั่งซื้อการสั่งซื้อเมื่อมีฐานลูกค้าจำนวนมากวางการซื้อขาย

ภายใต้กฎ ก.ล.ต. 606 คำสั่งการกำหนดเส้นทางของนายหน้า-ดีลเลอร์ในนามของลูกค้าจะต้องเผยแพร่รายงานรายไตรมาสที่แสดงรายการสถานที่ที่ใช้สำหรับคำสั่งซื้อของลูกค้าคุณสามารถค้นหารายงานเหล่านี้เกี่ยวกับเว็บไซต์ของนายหน้าภายใต้รายงาน Rule 606 หัวข้อแม้ว่าพวกเขาจะไม่อ่านง่าย นอกจากนี้คุณยังสามารถขอรายงานที่ระบุว่าคำสั่งซื้อของคุณถูกกำหนดเส้นทางสำหรับหกเดือนก่อนหน้าจากนายหน้าของคุณ

ใครชนะและใครแพ้?

การตัดค่าคอมมิชชั่นสำหรับการซื้อขายช่วยลูกค้าของโบรกเกอร์ออนไลน์โดยการลดค่าธรรมเนียมการซื้อขาย โบรกเกอร์ที่มีการธนาคารขนาดใหญ่เช่น Schwab มีแนวโน้มที่จะออกมาผู้ชนะเช่นเดียวกับโบรกเกอร์ที่สามารถโน้มน้าวให้ลูกค้าของพวกเขารวมสินทรัพย์ของพวกเขาภายใต้หลังคาเดียว บัตเลอร์ของ บริษัท Insight เห็นการย้ายไปสู่ผลประโยชน์ตามความภักดีหรือการทำเป็นชั้นเพื่อส่งเสริมให้ลูกค้ารวมสินทรัพย์ของพวกเขาเห็นการเพิ่มขึ้นในข้อเสนอที่คุณนำเงินเข้ามาได้มากเท่าไหร่รางวัลที่ดีกว่าที่คุณจะได้รับ

ในขณะที่บางคนเชื่อเช่นนั้นแพลตฟอร์มของ Robinhoodเป็นแรงบันดาลใจให้กับการย้ายไปเป็นศูนย์ค่าคอมมิชชั่นสำหรับโบรกเกอร์รายอื่นซึ่งไม่ได้อธิบายว่าทำไมการตอบสนองจากโบรกเกอร์ขนาดใหญ่ใช้เวลาหกปีจากการเปิดตัวของ บริษัท นั้น Robinhood ปลุกโบรกเกอร์รายใหญ่ขึ้นสู่ความคิดที่ว่าผู้มาใหม่ที่ซื้อขายไม่ต้องการจ่ายค่าคอมมิชชั่น

Charles Schwab ผู้ก่อตั้งและเป็นประธาน บริษัท ที่มีชื่อเสียงของเขากล่าวว่า บริษัท ของเขาได้ย้ายไปเป็นค่าคอมมิชชั่นเป็นศูนย์ในปี 2562 แต่ก็มุ่งหน้าไปในทิศทางนั้นเสมอเพราะในขณะที่เขาบอก Investopedia"ฉันต้องการที่จะนำค่าคอมมิชชั่นออกจากสูตรมันเข้ามาในการลงทุนที่ดี"

บรรทัดล่าง

ตามรายงานโดยFINRAการลงทุนที่ปราศจากค่าคอมมิชชั่นเป็นเพียงหนึ่งในหลาย ๆ ปัจจัยที่ช่วยเพิ่มจำนวนนักลงทุนรายบุคคลที่เข้าสู่ตลาดเป็นครั้งแรก ในขณะที่ค่าธรรมเนียมเป็นศูนย์ได้ขจัดอุปสรรคในการเข้านักลงทุนรายใหม่รายงานความสามารถในการลงทุนด้วยเงินจำนวนเล็กน้อยและความปรารถนาที่จะลงทุนเพื่อการเกษียณอายุเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับการเข้าสู่ตลาด

ไม่ว่าคุณจะเป็นนักลงทุนรายใหม่หรือช่ำชองที่ใช้ประโยชน์จากการลงทุนโดยไม่ต้องเสียค่าคอมมิชชั่นคุณควรพึ่งพาหลักการพื้นฐานบางประการเพื่อแนะนำคุณความสำเร็จในการลงทุนระยะยาว- ตรวจสอบให้แน่ใจว่าพอร์ตโฟลิโอของคุณมีความสมดุลอย่างเหมาะสมในประเภทสินทรัพย์และตำแหน่งทางภูมิศาสตร์โดยใช้เครื่องมือจัดสรรสินทรัพย์ การซื้อขายเหล่านั้นสามารถทำได้โดยไม่เสียค่าใช้จ่ายค่าคอมมิชชั่นซึ่งจะช่วยให้ผลตอบแทนของคุณก้าวไปข้างหน้าเท่านั้น