私募股权与公共权益：有什么区别？

私募股权与公共权益：概述

企业有多种筹集资金和吸引投资者的选择。通常，两个最常见的选择是债务和权益 - 每个可以通过各种方式进行构建。股权使公司可以为投资者提供一部分业务，随着业务的增长，他们获得了回报。

公共和私募股权对于公司和投资者来说，有优势和缺点。总的来说，当发生破产时，股权通常不是企业的重中之重，但是股权投资者通常会通过更高的回报来弥补这一额外风险。所有类型的公司在股东权益类别中的资产负债表上均表示股权。因此，资产负债表权益是公司净资产的驱动力，该净资产是通过从资产中减去负债来计算的。

所有类型的公司都使用股权获得资本并帮助其业务发展。私人和上市公司都可以通过几种不同的方式来构建股权，从而为投资者提供不同的回报和投票选择。通常，公共股权是广为人知的，液体的流动性，使其成为大多数类型的投资者的可行选择。私募股权投资通常更适合成熟的投资者，并且通常要求投资者获得对净资产的一定最低要求的认可。

私募股权

大多数公司最初是私人的，但是如果公共股份发现收益更大的话，也可以出售其公共股票并私下。私募股权和公共权益之间最大的区别之一是，私募股权投资者通常是通过分配而不是股票积累来支付的。私募股权投资者通常会在其投资的整个生活中获得分销。

在私人安置备忘录（PPM）中讨论了分销期望和其他结构的细节，该备忘录类似于公开公司的招股说明书。 PPM为投资者提供了所有详细信息。它还解释了投资者的要求。由于私人安置的监管比公共投资少，他们通常带有更高的风险因此，通常是针对更复杂的投资者的。

通常，这些投资者将被标记为认可的投资者。认可的投资者由具有指定净资产的投资法规定义。认可的投资者可以是个人以及银行等机构养老基金。

从一家新生公司的角度来看，私募股权通常意味着必须取悦较小的客户。这也意味着包括证券交易委员会在内的监管机构的限制和投资指南更少。

提供私人位置的产品通常与首次公开募股非常相似。私人公司经常与投资银行合作以构建产品。投资银行家帮助构建私人股票的价值或付费资本的价值，如发行中所使用的。投资银行家还可以帮助公司测试投资需求并设定投资日期。与公共投资不同，私人公司还可能会随着时间的推移征收帮助长期计划的投资者的承诺。

所有公司都需要资本来经营其业务，而私募股权的提供有助于公司发展。通常，有一天要完成私募股权协议公开。但是，最初是一家私人公司，为管理层提供了自行决定进行分配和管理权益的纬度。它还允许他们避免某些报告和监管要求，包括Sarbanes-Oxley反欺诈法。

萨班斯·奥克斯利（Sarbanes-Oxley）于2002年通过安然（Anron），泰科（Tyco）和世界科姆（Worldcom）的企业丑闻通过。它大大收紧了所有公开持有的公司及其管理团队的法规，使高级经理对其公司财务报表的准确性负责。它还包括内部控制报告的冗长授权。

总体而言，私募股权不受Sarbanes-Oxley的要求，1934年证券交易法和1940年的投资公司法，这意味着减少管理负担。当戴尔（Dell）在2013年私人时，在四分之一世纪担任上市公司之后，创始人兼首席执行官迈克尔·戴尔（Michael Dell）借了钱并入伍杠杆收购专家名为Silver Lake Partners，以促进交易。

戴尔（Dell）再也不必通过提供股息来取悦不耐烦的股东群体，而新私人公司也不必需要回购自己的股票，从而影响其在公开市场上的价格。

公共权益

大多数投资者更了解公共权益产品。通常，公共权益投资比私募股权更安全。所有类型的投资者也更容易获得它们。公共权益的另一个优点是它的流动性，因为大多数公开交易的股票都可以通过公共市场交易所每天易于交易。

从私人到上市公司过渡，反之亦然，涉及多个步骤。希望公开提供股票的公司通常会征求投资银行的支持。

在IPO交易中，投资银行是承销商，有点像批发商。与私募股本筹集的资金类似，投资银行有助于推销产品，也是与产品定价相关的主要实体。

总体而言，承销商设定了股票的价格，然后承担了记录，备案并最终向投资者发行公共交易所的大部分责任。承销商通常还会对产品产生一些兴趣，并在产品上购买了指定数量的股票，随后在达到某些阈值时。

全面地，很容易理解获得公共权益的机制，并且易于执行。成千上万的公开交易公司中的每一个都在某一时刻进行了IPO流程，这使投资者有机会参加这些投资。

除了以股票股票的形式单独交易外，公共股权还用于共同基金，交易所交易基金，401（k）S，IRAS和其他各种投资工具中。具体来说，还有一些资金专注于其投资组合中的IPO，而IPO可以单独成为市场的最高收益。

特殊考虑

经过认可的探索各种投资选择的投资者可能有兴趣遵循私募股票市场与公共市场的回报。美国领先的市场计量表可以通过道琼斯工业平均水平，标准普尔500指数和纳斯达克综合指数提供一个起点。

为了了解私募股票市场的回报以进行比较，投资者将不得不更深入地挖掘贝恩资本，BCG和私募股权公司等公司的每月或季度行业报告。与所有投资一样，了解返回风险的权衡并寻求替代投资领域的投资专家的建议可能会有所帮助。