1940年定义的投资公司法

1940年的《投资公司法》是什么？

1940年的《投资公司法》是一项国会法案，该法规范了投资公司的组织及其参与活动。它为投资公司行业设定了标准。该法案的主要目的是通过确保他们了解与购买和拥有证券相关的风险来保护投资者。

该法案要求投资公司为投资者提供有关其投资目标，投资政策和财务状况的信息，此后及时定期出售股票。投资公司还必须将投资公司结构和运营告知投资者。

该法案由富兰克林·罗斯福总统与1940年的《投资顾问法》一起签署为法律。美国证券交易委员会（SEC）规范投资信托和投资顾问的权力。

1940年《投资公司法》的立法由证券交易委员会（SEC）。该立法定义了投资公司的责任和要求以及任何公开交易的投资产品的要求，例如开放式共同基金，封闭式共同基金和单位投资信托。该法案主要针对公开交易的零售投资产品。

通过了1940年的《投资公司法》，以建立和整合一个更稳定的金融市场监管框架1929年股市崩溃。这是管理投资公司及其投资产品的主要立法。 1933年的《证券法》也因响应坠机而被通过，但它集中在投资者的透明度上。 1940年的《投资公司法》主要集中在零售投资产品的监管框架上。

该法案的详细信息规则美国投资公司在提供和维护投资产品证券时必须遵守。该法案的规定地址提交，服务费，财务要求披露和受托人投资公司的职责。

该法还为某些附属人员的交易提供了法规，承销商;会计方法论；记录保存要求；审计要求；如何分发，赎回和回购证券；变更投资政策；以及欺诈或违反信托义务的行动。

此外，它列出了针对不同类型的分类投资公司的具体准则，包括管理公司运营产品规则的规定，包括单位投资信托，开放式共同基金，封闭式共同基金等。

定义投资公司

该法案还定义了有资格成为“投资公司”的资格。寻求避免该法案的产品义务和要求的公司可能有资格获得豁免。例如，对冲基金有时属于该法案对“投资公司”的定义，但可以通过要求根据第3（c）（1）或3（c）条要求豁免来避免该法案的要求。

根据1940年的《投资公司法》，投资公司必须向SEC注册，才能在公共市场上提供证券。该法案还规定了在此注册过程中需要采取的投资公司的步骤。

公司根据产品的类型或他们希望管理和向投资公众发行的产品范围注册不同的分类。在美国，有三种类型的投资公司（根据联邦证券法对分类）：共同基金/开放式管理投资公司；单位投资信托（UIT）;和封闭式基金/闭门管理投资公司。投资公司的要求基于其分类和产品产品。

多德 - 弗兰克法案和部分废除

之后大萧条，奥巴马总统签署了多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法在2010年。这是一项极大的立法，导致建立了新的政府机构来监督该法案的不同方面，因此，该法案在美国的整个金融体系影响了几个领域，包括“消费者保护，交易限制，信贷评级，金融产品，金融产品，公司治理和透明度”。

多德 - 弗兰克（Dodd-Frank）对1940年的《投资顾问法》（Investment Advisers Act）的影响比1940年的《投资公司法》更大。但是，对冲基金受到多德 - 弗兰克的影响。

根据《投资公司法》，对冲基金无需注册。这为对冲基金提供了大量的贸易活动。多德·弗兰克（Dodd-Frank）为对冲基金和私募股权基金建立了新的规则，以在SEC注册，并根据其规模遵守某些披露要求。

底线

1940年的《投资公司法》在大萧条之后通过了许多个人和家庭失去了所有的一切，在大萧条之后通过了。该行为的目的是向SEC提供监督投资公司的权力并确保他们根据法律和投资者的最大利益行事。该法案的目的是不惜一切代价保护投资者。随着金融市场在过去几十年中的发展，《投资公司法》也随之发展，尽管其目的是相同的。