通过选择控制风险

许多投资者通常认为选项永远比股票更风险的投资。但是，交易者可以使用期权来对冲职位和降低风险，例如保护性。选项也可以用来最大程度地降低定向下注时的风险。

选项和杠杆作用

概念杠杆作用可以应用于具有两个基本交易定义的选项。第一个将杠杆定义为使用相同数量的钱来捕获更大的位置。这是使投资者陷入最麻烦的定义。投资股票的一美元，并投资于期权的同一美元不等于相等的风险。

第二个定义将杠杆作用是维持同一大小的位置，但花费更少的钱。这是持续成功的杠杆的定义商或投资者通常将其纳入其战略。

解释数字

假设投资者将10,000美元的股票投入了50美元，但很容易购买10美元的期权合约。将10,000美元投资于10美元的期权，使投资者可以购买10个合同并控制1,000股。同时，10,000美元的50美元股票只能购买200股。

在此示例中，期权交易的风险比股票交易更多。随着股票交易，整个投资可能会损失，但只有价格从50美元到0美元的价格转移。但是，如果股票下跌到期权交易，投资者将失去对期权交易的投资罢工价格。如果期权打击价格为$ 40（一个货币选项），即使投资下降仅20％，该股票只需降至40美元以下，即使投资损失。

拥有相同金额的股票和期权之间存在风险差异，因为正确使用杠杆的适当定义。要纠正这种误解，投资者必须平衡风险差距，同时保持同等盈利。

常规风险计算

使用10,000美元的50美元股票的投资者将获得200股。他们可以购买两股，而不是购买200股通话选项合同。通过购买期权，他们花费的钱更少，但仍然控制着相同数量的股票。换句话说，期权的数量取决于可能与投资资本购买的股份数量。

假设一名投资者以41,750美元的价格购买了1,000股XYZ股票，价格为41.75美元。但是，他们可以购买10份电话期权合约，其打击价格为30美元（货币），而不是每笔合同的1,630美元，而不是以41.75美元的价格购买股票。购买期权将产生10个电话的总资本支出为16,300美元。这是$ 25,450的节省，约占他们要支付的购买股票的60％。

$ 25,450的节省可以通过多种方式使用。它可以利用其他机会，提供更大的多元化，或坐在交易帐户并赚钱货币市场费率。兴趣可以创造所谓的合成股息。如果$ 25,450的储蓄每年获得2％的利息货币市场帐户，该帐户将获得509美元的利息或每月约42美元。

替代风险计算

有了这个策略，相同的美元有风险的金额在期权职位上，投资者在股票职位上可能会损失的数量相同。假设投资者以41.75美元的价格购买1,000股，总计41,750美元。作为一个具有风险意识的投资者，他们也进入停止损失订单，是市场专家建议的审慎策略。他们设置了一个停止订单以将损失限制为投资的20％的价格，计算为8,350美元。投资者应仅花费8,350美元的购买方式来实现风险同等性。

使用股票，停止订单不会保护投资者免受差距开口。有了期权职位，一旦股票开放低于罢工价格，投资者已经失去了所有可能会损失的东西，这是购买电话的总额。拥有股票使投资者面临更大的损失。期权位置的风险低于股票位置。

如果投资者以60美元的价格购买了生物技术股票，而当公司的毒品失败时，该股票的差额下降了20美元，则停止订单将以20美元的价格执行，锁定灾难性的40美元亏损。但是，如果投资者以11.50美元的价格购买电话期权，则风险方案发生了巨大变化，因为他们只冒着您为该期权支付的钱的风险。

底线

确定适当的资金以投资期权职位，使投资者能够释放杠杆作用。保持总风险平衡的关键是运行一系列“如果”场景，以风险容忍作为指导。