沃伦·巴菲特（Warren Buffett）的熊市演习

沃伦·巴菲特（Warren Buffett），许多人考虑最成功的投资者有史以来，很少改变他的长期价值投资策略。实际上，他认为市场是以合理的价格购买好公司的机会。在本文中，我们将涵盖巴菲特的投资理念和股票选择标准，特别强调了它们在下跌市场和经济放缓的情况下的应用。

巴菲特投资理念

在经济下降时期，许多投资者问自己：“这些策略是什么奥马哈的甲骨文“雇用他的控股公司伯克希尔·海瑟薇（Berkshire Hathaway），目标？”

巴菲特对什么构成“良好投资”有一系列确定的假设。他专注于业务质量而不是短期或近乎未来的股价或市场转移。他经历了长期大规模的基于价值投资方法集中在良好的基本原理和内在的业务价值上，而不是股价。

巴菲特寻找企业的耐用竞争优势。”他的意思是，该公司在竞争对手上具有市场地位，市场份额，品牌或另一个长期的优势，这些优势可以防止竞争对手轻松访问或控制稀缺的原材料来源。

巴菲特采用选择性逆势投资策略。使用他的投资标准来识别和选择好的公司，当市场和股价降低以及其他投资者何时出售时，他可以进行大量投资（数百万股）。

此外，他认为以下几点是正确的：

• 全球经济是复杂且不可预测的。
• 经济和股票市场不要同步移动。
• 市场折扣机制立即采取行动将新闻纳入股价。
• 长期股票的回报无法与其他任何地方相匹配。

巴菲特的投资活动

伯克希尔·海瑟薇（Berkshire Hathaway）是多年来持有巴菲特在各个行业投资的主要工具。这些包括：

• 保险
• 技术
• 银行和财务
• 航空公司
• 软饮料
• 私人喷气飞机
• 巧克力
• 鞋
• 珠宝
• 出版
• 家具
• 钢
• 活力
• 家庭建筑

这是伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）的最高股权立场：

上面列出的行业差异很大 - 那么将良好投资与不良投资区分开的常见标准是什么？

巴菲特的投资标准

伯克希尔·海瑟薇（Berkshire Hathaway）依靠一个广泛的研究和分析团队，该团队通过数据进行大量数据来指导其投资决策。尽管所使用的特定技术的所有细节均未公开，但以下10个要求在伯克希尔·哈撒韦投资中很常见：

1. 候选公司必须处于良好的经济或行业中。
2. 它必须享受消费者垄断或有忠诚品牌。
3. 它不容易受到资源丰富的人的竞争。
4. 它是收益必须以良好和一致的方式处于上升趋势利润率。
5. 公司必须享受低债务股权比率或高收入与debt比率。
6. 它必须具有高且一致的投资资本回报。
7. 该公司必须有保留增长收入的历史。
8. 它不能具有高维护成本，高资本支出或投资现金流。
9. 该公司必须证明在良好的商机中重新投资收益的历史，其管理层需要从这些投资中获利的良好记录。
10. 公司必须自由调整价格通货膨胀。

巴菲特策略

巴菲特进行集中购买。在低迷时期，他以合理的价格购买了数百万股固体企业。巴菲特不购买技术股，因为他不了解他们的业务或行业。在点comBOOM，他避免了对科技公司的投资，因为他认为他们的时间还不够长，无法为他的目的提供足够的性能历史。

甚至在熊市，尽管巴菲特有数十亿美元现金为了进行投资，他在2009年给伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）股东的信中宣布，恢复中的通货膨胀率会侵蚀底线以外的现金。

巴菲特仅与大公司交易，因为他需要进行大量投资，以获得为他的公司巨大尺寸发布出色成果所需的回报伯克希尔·海瑟薇，已经成长。

巴菲特在熊市中的选择性逆势风格包括对蓝芯片股票价格很低时。巴菲特可能会比普通投资者获得更好的交易：他提供数十亿美元的现金注入投资的能力为他带来了特殊条件和其他机会。他的投资通常是在一类有担保股票中股息保证和未来的股票认股权证以低于市场的价格购买。

通过他的公司，沃伦·巴菲特（Warren Buffett）拥有的最大投资伯克希尔·海瑟薇（Berkshire Hathaway）是苹果，美国银行，可口可乐，美国运通和雪佛龙。

底线

巴菲特应对下降市场的策略是将其作为一个以合理价格购买好公司的机会。巴菲特（Buffett）开发了一种投资模式，该模型长期为他和伯克希尔·哈瑟韦（Berkshire Hathaway）股东工作。

他的投资策略是长期的，有选择性的，在决定投资之前纳入了一套严格的要求。巴菲特也从巨额现金中受益”战箱“这可以用来一次购买数百万股股票，这为赚取巨额回报提供了不断的机会。