通货膨胀：是什么以及如何控制通货膨胀率

什么是通货膨胀？

通货膨胀是购买力的逐渐损失，反映在商品和服务价格随着时间的推移的广泛上涨。通货膨胀率计算为A的平均价格上涨商品篮和一年多的服务。高通货膨胀意味着价格正在迅速上涨，而低通胀意味着价格的增长速度较慢。通货膨胀可以与通货膨胀形成对比，当价格下跌时发生，而购买力增加。

什么是通货膨胀？

了解通货膨胀

增加货币供应是通货膨胀的根源，尽管这可以通过经济中的不同机制来发挥作用。货币当局可以增加一个国家的货币供应：

• 印刷并捐给公民更多的钱
• 合法贬值（降低的价值）法定招标货币
• 通过从二级市场上的银行购买政府债券，将新资金作为储备帐户信用贷款作为储备帐户信贷

通货膨胀的其他原因包括供应瓶颈和主要商品短缺，这可能会推动价格上涨。

当发生通货膨胀时，钱将失去其购买力。这可以发生在任何部门或整个整个经济。通货膨胀本身的期望可以进一步维持贬值钱。工人可能要求更高的工资，企业可能会收取更高的价格，预计持续的通货膨胀。反过来，这加强了推动价格上涨的因素。

通货膨胀类型

通货膨胀可以分为三种类型：需求膨胀通货膨胀，成本通货膨胀和内置通货膨胀。

需求效果

需求储蓄通货膨胀当货币供应量的增加和信贷刺激对商品和服务的总体需求增长以比经济生产能力更快时发生。这增加了需求并导致价格上涨。

当人们有更多的钱时，它会导致积极的消费者情绪。反过来，这会导致更高的支出，从而提高了价格。它创造了一个需求供应差距，需求较高，供应较少，这会导致更高的价格。

成本效果

成本量通货膨胀是通过生产过程输入的价格上涨的结果。当将货币和信贷供应的供应加入商品或其他资产市场时，各种中级商品的成本上升。当主要商品的供应产生负面经济冲击时，这一点尤其明显。

这些发展导致成品或服务的成本更高，并努力促进消费者价格上涨。例如，当货币供应扩大时，它会在油价。这意味着能源成本可以上升并有助于消费者价格上涨，这反映在各种通货膨胀措施中。

内置通货膨胀

内置通货膨胀与自适应期望或人们期望当前通货膨胀率将来会持续的想法有关。随着商品和服务的价格上涨，人们可能会以类似的速度预计将来会不断上升。

因此，工人可能需要更多的成本或工资来维持其生活水平。他们增加的工资导致商品和服务成本更高，以及这种工资价格螺旋继续作为一个因素诱导另一个因素，反之亦然。

通货膨胀如何影响价格

尽管随着时间的流逝，可以轻松衡量单个产品的价格变化，但人类需求仅超过一两个产品。个人需要大量多样化的产品以及许多服务来过上舒适的生活。它们包括商品例如食品谷物，金属，燃料，电力和运输等公用事业，以及诸如卫生保健，娱乐和劳动。

通货膨胀旨在衡量价格变化对多元化产品和服务的总体影响。它允许单个价值表示商品和服务价格水平上涨经济在指定的时间内。

价格上涨，这意味着一个货币单位购买的商品和服务更少。购买权的损失会影响普通公众的生活成本，这最终导致经济增长的减速。经济学家之间共识的观点是，当一个国家的货币供应增长超过经济增长。

为了应对这一目标，货币当局（在大多数情况下，中央银行）采取必要的步骤来管理货币供应和信贷，以使通货膨胀率保持在允许的限制范围内，并保持经济顺利进行。

从理论上讲，货币主义是一种流行的理论，可以解释通货膨胀与经济货币供应之间的关系。例如，遵循西班牙对阿兹台克人和印加帝国的征服，大量黄金和银流入西班牙和其他欧洲经济体。由于货币供应量迅速增加，资金的价值下降，促成了价格迅速上涨的价格。

根据商品和服务的类型，以多种方式衡量通货膨胀。这是相反的放气，这表明当通货膨胀率降至0％以下时，价格的总体下降。请记住，放气不应与解散，这是一个相关的术语，指的是（正）通货膨胀率放缓。

如何在通货膨胀期间保护您的财务

个人可以采取一系列措施保护他们的财务状况反对通货膨胀。例如，人们可能会选择投资于通货膨胀时期超越市场的资产类别。这可能包括谷物，牛肉，石油，电和天然气等商品。

商品价格通常比产品价格领先一步，商品价格上涨通常被视为通货膨胀的指标。商品也很容易受到自然灾害，地缘政治或冲突的影响。

房地产收入也可能有助于缓冲通货膨胀，因为房东可以增加其租金，以跟上总体价格上涨。

美国政府也提供财政通货膨胀保护证券（提示），一种保证指数索引通货膨胀，以防止购买力下降。

价格指数类型

根据所选的商品和服务集，将多种类型的商品篮子计算并跟踪为价格指数。最常用的价格指数是消费者价格指数（CPI）和批发价格指数（WPI）。

消费者价格指数（CPI）

CPI是检查加权平均值一篮子商品和服务的价格是主要消费者需求的。其中包括运输，食物和医疗服务。

CPI是通过在预定的商品篮子中对每个项目的价格变化进行计算的，并根据它们在整个篮子中的相对重量进行平均。考虑到的价格是每个商品的零售价格，可以由个别公民购买。CPI会影响一种货币的价值反对其他国家。

CPI的变化用于评估与生活费用，使其成为识别通货膨胀或通货膨胀时期的最常用统计数据之一。在美国，劳工统计局（BLS）每月报告CPI，并已将其计算为1913年。

批发价格指数（WPI）

WPI是通货膨胀的另一种流行措施。它衡量并跟踪零售水平之前阶段商品价格的变化。

尽管WPI项目因一个国家而异，但它们主要包括生产商或批发级别的项目。例如，它包括原棉的棉花价格，棉纱，棉花灰色的商品和棉花。

尽管许多国家和组织都使用WPI，但包括美国在内的许多其他国家使用类似的变体，称为生产商价格指数（PPI）。

生产商价格指数（PPI）

PPI是一个索引家族，可以衡量中间商品和服务的国内生产商收到的销售价格的平均变化。 PPI衡量价格从卖方的角度变化，与CPI不同，CPI从买方的角度来衡量价格变化。

在所有变种中，一个组成部分（例如石油）的价格上涨可能会在一定程度上消除另一个组成部分的价格下跌（例如小麦）。总体而言，每个指数代表给定成分的平均加权价格变化，这可能适用于总体经济，部门或商品层面。

衡量通货膨胀的公式

上述价格指数的变体可用于计算两个月（或年）之间通货膨胀的价值。而现成的通货膨胀计算器已经在各种金融门户网站和网站上都可以使用，最好了解基本方法，以确保对计算的清晰了解准确性。数学上，

通货膨胀率百分比=（最终CPI指数值÷初始CPI值）×100

假设您想知道在1975年1月至2024年1月之间，购买力的10,000美元是如何变化的。一个人可以以表格形式找到各种门户网站的价格指数数据。从该表中，在给定两个月的时间内拿起相应的CPI数字。 1975年9月为52.1（最初的CPI值），在2024年1月为308.417（最终CPI值）。

插入公式的产量：

通货膨胀率的百分比=（308.417÷52.1）×100 =（5.9197）×100 = 591.97％

由于您想知道从1975年1月起的10,000美元在2024年1月的价值，因此将通货膨胀率乘以获得变动的美元价值的金额：

美元价值变更= 5.9197×$ 10,000 = $ 59,197

这意味着1975年1月的10,000美元今天价值5​​9,197美元。从本质上讲，如果您在1975年购买了一篮子商品和服务（包括CPI定义），价值10,000美元，那么2024年1月，同一篮子将花费您59,197美元。

通货膨胀的优势和缺点

通货膨胀可以解释为一件好事或坏事，具体取决于一个侧面的速度以及变化的速度。

优势

有切实资产（例如财产或库存商品）以其本国货币定价的个人可能希望看到某种通货膨胀，因为这会提高其资产价格，他们可以以较高的价格出售。

通货膨胀通常导致猜测由风险项目和投资公司股票投资的个人的企业，因为他们期望的回报比通货膨胀更好。

通常会推广最佳的通货膨胀水平，以在一定程度上鼓励支出而不是储蓄。如果货币的购买力随着时间的流逝而下降，现在可能会有更大的动力来消费，而不是以后储蓄和支出。它可能会增加支出，这可能会促进一个国家的经济活动。人们认为一种平衡的方法可以使通货膨胀价值保持在最佳且理想的范围内。

缺点

此类资产的买家可能对通货膨胀不满意，因为他们将被要求花更多的钱。持有以其本国货币（例如现金或债券）的资产的人可能不喜欢通货膨胀，因为它侵蚀了其持股的真正价值。

因此，投资者希望保护他们的投资组合免受通货膨胀应考虑通货膨胀对冲资产类别，例如黄金，商品和房地产投资信托（REITS）。通货膨胀指数债券是投资者的另一个流行选择从通货膨胀中获利。

高通货膨胀率和可变的通货膨胀率可能会给经济带来重大费用。企业，工人和消费者都必须说明价格上涨，价格上涨在其购买，销售和计划决策中的影响。

这引入了对经济的额外不确定性来源，因为他们可能对未来通货膨胀的速度有错误的猜测。预计在研究，估计和调整经济行为方面花费的时间和资源预计将上升到总价格水平。这与真正的经济基本面相反，这不可避免地代表了整个经济的成本。

即使有些人认为最佳的通货膨胀率也低，稳定且易于预测的通货膨胀率也可能导致经济中的严重问题。那是因为新资金如何，何时和何时进入经济。

每当新的钱信用进入经济，它始终掌握在特定的个人或商业公司手中。价格水平调整对新货币供应的过程随后花费了新资金，并从手到达，并通过经济来计算。

通货膨胀确实首先提高了一些价格，并以后推动其他价格上涨。购买力和价格的顺序变化（称为CANTILLON效应）意味着通货膨胀的过程不仅会随着时间的推移提高一般价格水平，而且还会提高扭曲相对价格沿途，工资和回报率。

总的来说，经济学家知道，远离其经济平衡的相对价格扭曲对经济不利，并且奥地利经济学家甚至认为这一过程是经济衰退周期的主要驱动力。

如何控制通货膨胀

一个国家的金融监管机构承担了保持通货膨胀检查的重要责任。它是通过通过实施措施来完成的货币政策这是指确定货币供应量的规模和增长率的中央银行或其他委员会的行动。

在美国，美联储的货币政策目标包括中度的长期利率，价格稳定和最高就业。这些目标中的每一个都旨在促进稳定的财务环境。美联储清楚地传达了长期通货膨胀目标，以保持稳定长期通货膨胀率，被认为对经济有益。

价格稳定或相对恒定的通货膨胀水平允许企业为未来计划，因为他们知道会发生什么。美联储认为，这将促进最大的就业，这是由随着时间的流逝而波动并因此可能发生变化的非货币因素决定的。

因此，美联储没有为最大程度的就业设定特定的目标，并且主要由雇主的评估确定。最大就业并不意味着零失业，因为在任何给定时间都有一定级别挥发性当人们撤离并开始新工作时。

过度充气通常被描述为每月50％或以上的通货膨胀期。

货币当局在经济极端条件下还采取了非凡的措施。例如，在2008年的金融危机之后，美国美联储将利率保持在零接近零，并采用了一个名为债券的计划定量宽松（QE）。

该计划的一些批评者称，这将导致美元通货膨胀率激增，但通货膨胀在2007年达到顶峰，并在未来八年内稳步下降。量化宽松没有导致通货膨胀或过度充气，尽管最简单的解释是，经济衰退本身是一个非常突出的通缩环境，并且定量宽松支持其影响。

因此，美国决策者试图使通货膨胀率保持在每年2％左右。这欧洲中央银行（ECB）还采取了积极的定量宽松，以抵消欧元区的通缩，有些地方经历了负利率。这是由于担心通货紧缩可能会在欧元区中占据并导致经济停滞。

此外，经历更高增长率的国家可以吸收更高的通货膨胀率。印度的目标约为4％（高公差为6％，公差较低2％），而巴西的目标是3.25％（上公差为4.75％，公差较低，1.75％）。

通货膨胀，通气和解散的含义

虽然高通货膨胀率意味着价格正在上涨，但通货膨胀率很低不是意味着价格正在下降。违反直觉，当通货膨胀率下降时，价格仍在上涨，但比以前较慢。当通货膨胀率下降时（但保持积极）时，这被称为解散。

相反，如果通货膨胀率变为负，则意味着价格正在下降。这被称为放气，这可能会对经济产生负面影响。由于购买力随着时间的推移会增加，因此消费者在短期内花钱花钱，导致经济活动下降。

反对通货膨胀的对冲

股票被认为是反对通货膨胀的最佳树篱，随着股票价格上涨，包括通货膨胀的影响。由于几乎所有现代经济的货币供应增加信用注射通过金融体系，对价格的最直接影响发生在其本货币（例如股票）定价的金融资产中。

存在特殊的金融工具，可以用来保护投资免受通货膨胀。它们包括财政通货膨胀保护证券（提示）这是一种低风险的国库安全，索引到通货膨胀，而投资本金的投资百分比增加了。

一个人还可以选择提示共同基金或基于技巧的技巧交易所交易基金（ETF）。为了获得可以帮助避免通货膨胀危险的股票，ETF和其他资金，您可能需要经纪帐户。由于其中的多样性，选择股票经纪人可能是一个乏味的过程。

黄金也被认为是反对通货膨胀的对冲，尽管这种情况并不总是是向后看的情况。

通货膨胀的例子

由于所有世界货币都是法定金钱，出于政治原因，货币供应可能会迅速增加，从而导致价格迅速提高。最著名的例子是在1920年代初期袭击了德国魏玛共和国的过度通货膨胀。

在第一次世界大战中取得胜利的国家要求德国的赔偿，这是德国纸币无法支付的，因为这是由于政府借贷而引起的可疑价值。德国试图打印纸条，用它们购买外币，并用它来偿还债务。

这项政策导致迅速贬值德语标记以及伴随开发的过度通货膨胀。德国消费者通过试图尽可能快地花费自己的钱来回应了这一周期，了解他们等待的时间越少。更多的钱淹没了经济，其价值暴跌，人们会用几乎毫无价值的账单纸围墙。 1990年在秘鲁和2007年之间在津巴布韦发生了类似的情况。

底线

通货膨胀是价格上涨，这导致购买力随着时间的推移而下降。通货膨胀是自然的，美国政府的年度通货膨胀率为2％；但是，当通货膨胀增加太多，太快时可能是危险的。

通货膨胀使物品更昂贵，尤其是当工资不同样的通货膨胀水平上升时。此外，通货膨胀侵蚀了某些资产的价值，尤其是现金。政府和中央银行试图通过货币政策来控制通货膨胀。