四种使集中库存位置多样化的方法

许多在公司工作了很长时间（包括高管）的人通常会在一家公司（通常是他们的雇主）中积累集中的股票。这通常会给投资者带来一个问题多样化，税收问题和流动性。

高度集中的股票职位使投资者暴露于一家公司的命运。此外，如果有重要的话，出售整个职位可能不是纳税的选择资本收益在该位置上累积。

要解决这些问题，通常可以采取四种策略来最大程度地降低您的风险净值。并非每个人都可以利用本文讨论的策略。所描述的大多数金融工具通常要求投资者被视为“认可的投资者“ 在下面证券交易委员会（SEC）d。这通常将这些工具的使用限制为高净值投资者，这些投资者的股票位置很大，他们想对冲。

1。股权项圈

第一种方法是一种非常普遍的对冲策略，并且可能是许多投资者熟悉的策略。公平衣领方法涉及在集中库存持有中购买长期的预先选项，并结合出售长期的呼叫选项。衣领应留出足够的空间来获得潜在的损失，因此并不是将其解释为建设性销售由国税局（IRS）缴税。

在股票项圈中，排名期权赋予所有者将来以给定价格出售其非变化股票位置的权利，从而为他们提供下行保护。呼叫选项的销售为投资者提供了保费收入他们可以用来支付购买前选项的费用。通常，许多人会选择一个“无成本”的衣领优质的出售就足以支付购买看跌期权的全部成本，从而导致投资者需要零现金流出。

另外，如果您想要额外的收入，您还可以选择以较高的保费出售通话选项，从而创建一个净现金投资者的流入。无论您要这样做，权益项圈将有效地限制在衣领的时间范围内下限和上限之间的库存位置的值。

2。可变预付费前进

可以实现与股权领的类似效果的另一个流行策略是使用可变预付费合同（VPF）。在VPF交易中，具有集中股票职位的投资者同意在将来的日期出售其股票，以换取目前的现金预付款。

根据股票的绩效，在市场上，将来销售的股票数量在一定范围内会有所不同。以较高的股票价格，需要出售较少的股票来满足义务，反之亦然，股价较低。这种差异是美国国税局不认为使用VPF的原因之一。

这种方法的好处是从现金预付款。此外，使用VPF允许延期资本收益和灵活性，以选择股票的未来销售日期。

3.池股票成交换基金

所述的前两种方法是使用套期保值策略在柜台 衍生物这使投资者的下行风险最小化。这些下一个方法还试图最大程度地降低下行风险，但在上升方面留出了更多的利润空间。

这交流基金方法利用了一个事实，即有许多投资者处于类似职位，集中的股票位置希望多样化。因此，在这种类型的基金中，几个投资者将其股份集中在合伙，每个投资者都将获得交易基金的利比塔份额。现在，投资者拥有包含不同股票投资组合的基金的一部分，这允许一些多元化。

这种方法不仅为投资者实现了多元化的衡量标准，还允许延期税收。但是，交换基金通常有七年锁定期为了满足延期延期要求，这可能会给某些投资者带来问题。

4。与完成基金的重新平衡

最后的方法是一种相对简单的方法，可以使集中库存位置多样化。完成基金通过随着时间的推移缓慢销售持有的一小部分，并重新投资购买更多元化的投资组合，从而使单个职位分散。与交易基金相反，投资者仍控制资产，并可以在指定的时间范围内完成所需的多元化。

作为完成基金的一个例子，假设您拥有价值500万美元的ABC Corp.股票，并且您想减少对该股票的曝光率。随着时间的推移，股票职位非常感谢，您不想在一次交易中出售所有500万美元的全部交易，因为您必须缴纳的立即税额。

取而代之的是，您可以选择每年出售15％的职位，并利用收益将其多样化为其他股票。因此，随着时间的流逝，投资者实现了完全多元化的投资组合与他们的一致风险承受能力。

底线

通常，此处描述的大多数策略最好由专业人士执行财务顾问。但是，在保护您的净资产方面，绝对值得知道您的选择，因此在选择顾问执行这些策略时，您可以做出更明智的决定。