投资的净现值（NPV）的缺点

净现值（NPV）评估了投资的盈利能力，因为将来的一美元与今天的一美元不相同。

净现值当您评估投资机会时，计算很有用，但是该过程绝不是完美的。这是一个有用的起点，但这不是投资者可以依靠所有投资决策的确定指标。

钱随着时间的流逝而失去了价值通货膨胀但是今天的一美元可以投资并获得回报。它的未来价值可能高于在道路同一时刻收到的一美元。

NPV试图确定现值投资的未来现金流量高于其初始成本。这贴现率公式的要素将未来现金流量折扣至当前价值。如果今天从现金流中减去投资的初始成本是正面的，则认为这笔投资是值得的。

投资者今天或一年后可以收到100美元。大多数投资者今天不愿意推迟今天收到100美元，但是如果他们今天选择100美元或一年内获得105美元，该怎么办？ 5％回报率（ROR）等待一年可能值得一年，除非另一个投资在同一时期产生的利率大于5％。

如果投资者知道，如果他们知道明年可以从相对安全的投资中赚取8％的收益，那么投资者将选择今天获得100美元，而不是每年105美元，而收益率为5％。在这种情况下，8％是折现率。

净现值（NPV）的替代方案是投资回报期或投资回报方法。更具吸引力的投资通常具有较短的回报期。

净现值（NPV）的缺点

有一些缺点使用NPV计算。

准确地将一个百分比的数字固定在投资中，以代表其风险溢价不是确切的科学。如果投资是安全的，损失风险较低，则5％可能是使用合理的折现率。但是，如果投资具有足够的风险来保证10％的折现率呢？ NPV计算需要选择折现率，因此如果使用错误的速率，则可能是不可靠的。

这项投资在整个时间范围内都不会具有相同的风险水平，这使事情变得更加复杂。

让我们回到我们五年投资的榜样。如果投资在第一年的损失风险很高，而过去四年的风险相对较低，则投资者应该如何计算NPV？投资者可以在每个时期应用不同的折现率，但这将使模型更加复杂，并且需要固定五个折现率。

这资本成本是投资值得所需的回报率。它有助于确定投资回报是否值得风险。

当公司决定是否投资时，必须设定适当的资本成本。它可能会确定，如果投资的目标太高，则不值得冒险，错过和机会。但是，如果资本成本太低，它可能会做出不值得的投资决策。

很难确定现金流从没有保证回报的情况下进行投资。对于投资新设备或基于业务扩展的决策的公司有时可能是这种情况。公司可以估计这些投资决策的现金流量可能会有，但是很有可能会占据很大一部分。

更高的NPV并不一定意味着更好的投资。如果有两个投资或项目进行决策，那么项目的NPV将更高，并且一个项目的规模较大，因为NPV以美元的价格报告。因此，较大的支出将导致更大的数字。重要的是要评估以百分比条件的投资的回报，以便获得哪些投资提供更好的回报的准确情况。

通货膨胀涉及价格持续升级，尤其是对于消费品的延长。 2024年12月的$ 500购买可能需要在2025年6月起价525美元。当停顿增加时，它被称为解散。通货膨胀是价格下跌，在持续的通货膨胀率上升之类的情况下稳定。

投资回收期是投资者达到盈亏平衡点并收回其初始投资成本所需的时间。

现金流是进入企业或帐户的货币以及将其花费的企业或帐户的钱之间的差额。差异可能是正面的或负面的。负现金流量无限期可持续。投资对增长或其他机会可以降低现金流量。

净现值将未来现金流到今天的价值计算。它可以成为投资者的工具，以帮助确定他们现在愿意为现金流入付出的钱。但是，基于NPV的投资决策会带来一些风险，尤其是如果您仅考虑这一因素。计算和可能会受到公司资本成本的影响和歪曲可能很棘手。

如果您不确定投资，而不是过分依赖该指标，请始终寻求专家的帮助。

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