巴西ETF：它们是什么以及它们的工作方式

巴西交易贸易资金（ETF）交易所交易，就像股票一样，并拥有巴西实体的资产（例如股票或债券）。他们为非巴西投资者推测拉丁美洲最大经济体提供了一种方式。

巴西也是新兴市场，在巴西的投资可以进一步使投资组合多样化。

关键要点

巴西交易所贸易资金（ETF）将投资者暴露在巴西的金融市场上，并且可以成为一种在地理上多样化其投资组合的方式。
在考虑巴西ETF时，请审查其费用比率，流动性，跟踪错误以及巴西股票市场的整体绩效。
在巴西ETF投资独特风险，包括货币风险和市场波动，以及可能影响其绩效的政治和经济因素。
了解与在巴西ETF进行投资相关的税收影响和法规也是必不可少的。

了解巴西市场

与国内生产总值（GDP）截至2022年，巴西拥有1.92万亿美元经济在世界上，超越澳大利亚，韩国和墨西哥。这反映了巴西的大量自然资源，多样化的工业基础和大量的劳动力。这也标志着20年的大幅增长；它的GDP在2002年为5009亿美元。

但是，巴西在2022年的人均GDP不到9,000美元，全球第101美元。经济的整体规模与大多数巴西人的财富之间的差异突出了该国不均匀经济发展的挑战。

作为专业商品出口商，巴西的经济和金融市场容易受到全球商品繁荣的影响。力量或弱点巴西真实（BRL）相对于美元，美元也影响了该国的出口商。巴西的高基准利率SELIC利率也会影响股票交易。巴西的财政改革，贸易协定和私有化也影响了投资者的情绪。最后，评级机构的信贷降低，例如巴西在2015年失去投资级别的地位，可能会降低该国的外国投资。

B3交换

巴西的主要证券交易所B3（对于巴西，Bolsa和Balcão）也是拉丁美洲最大的，截至2024年1月，市值为9133.38725亿美元。B3由BM＆F Bovespa和Cetip合并成立于2008年，B3是总部位于圣保罗。

截至2024年1月，B3上列出了来自所有主要行业的352多家公司的股票和超过2,619家公司，并以电子方式在其平台上进行了电子贸易。除股票外，该交易所还提供期权，期货，远期和巴西存款人的交易，允许非巴西公司列出B3 Exchange上的股份。

这基准巴西的股权指数是IBOVESPA，该股票于1968年首次成立。该指数轨迹轨迹轨迹约为由市值加权的最大，最液体最大，最液体的巴西股票。其他值得注意的B3指数包括巴西100指数，巴西50指数，巴西广泛的指数和各种部门特定指数。

提示

圣保罗证券交易所是总部位于巴西圣保罗的股票，OTC（OTC）市场。它成立于1890年的圣保罗证券交易所（Bovespa），现在是B3，SA的一部分。

选择合适的巴西ETF

截至2024年，六个巴西ETF美国交易所交易（不包括杠杆和逆ETF）。

选择合适的巴西ETF涉及审查几个关键标准：费用比率，出价差价，交易量，股息收益率以及所跟踪的指数或资产类别。每个人在确定ETF对您的投资目标的适用性方面起着至关重要的作用。

费用比率：这是该基金对其总资产收取的年度利率，以支付管理，管理和其他成本。费用比率很重要，尤其是对于长期购买的投资者。较低的费用比率通常更有利，但应在ETF的总体绩效和目标的背景下考虑它们。
投标式传播：这是买方愿意支付ETF份额（BID）的最高价格与卖方愿意接受的最低价格之间的差额（询问）。这是一种交易成本，会影响您购买或出售ETF的价格。较窄投标式传播通常会更好，因为它标志着更多的流动性和更低的交易成本。
交易量：这是指每天交易的ETF股份数量。更高交易量通常表明流动性更高，使进入和退出职位更容易，而不会极大地影响市场价格。
股息产量：这是公司年度股息与股价相比的比率。更高股息产量对于寻求收入的投资者来说可能很有吸引力，但是重要的是要与ETF的整体投资策略和增长潜力之间取得平衡。

索引/资产类跟踪：了解特定指数或者资产类ETF轨道至关重要。这将决定您进入的曝光。不同的ETF可能会跟踪广泛的市场指数，特定领域或独特的资产类别，每个类别都有其自身的风险回报概况。

评估这些标准时，请考虑您的投资目标，，，，风险承受能力和整体市场状况。例如，如果您优先考虑低成本，那么您可能会专注于支出比率较低的ETF。相反，如果您的目标是取得更多流动性，然后寻找具有较高交易量的ETF和狭窄的Bid-ask涂抹率。

比较巴西ETF
ETF名称	股票	授权	费用比率	总资产（数百万美元）	股息产量	2023性能	平均每日体积
iShares MSCI巴西ETF	ewz	跟踪MSCI巴西25/50指数，该指数可广泛地衡量B3 Exchange的大型和中型公司的性能	0.59％	$ 5,810	6.00％	29.5％	21,000,000
ishares MSCI巴西小型ETF	ewzs	跟踪巴西小型公司的市场帽加权指数	0.59％	$ 250	2.94％	29.1％	704,000
富兰克林FTSE巴西ETF	flbr	跟踪巴西大型和中型股票的市场帽加权指数。不包括小帽子。	0.19％	$ 173	9.41％	30.5％	35,400
Direxion每日MSCI巴西公牛2×股票	快速地	提供每日两次杠杆风险，以大型和中型巴西公司的市场股加权指数	1.24％	$ 124	3.66％	49.0％	30,500
VANECK巴西小型ETF	brf	跟踪巴西小型公司的市场帽加权指数	0.66％	$ 30	5.35％	34.5％	5,200
Proshares Ultrashort MSCI巴西封顶	BZQ	在巴西经营的中型公司和大型公司的中型公司和大型公司的市场帽子加权指数两次提供逆向逆接触	0.95％	$ 7.7	4.01％	-45.4％	29,750
第一信托巴西Alphadex基金	FBZ	这是积极交易的ETF试图选择最优于市场的公司。这使它具有明显的小帽子和中盘倾斜。	0.80％	$ 6.5	8.94％	28.1％	3,950
Proshares Ultra MSCI巴西封顶	Unbr	提供每日两次杠杆式接触，以在巴西运营的大型和中型公司的市场股加权指数，捕获约85％的巴西股票市场	0.95％	$ 5.2	1.30％	43.6％	1,400
全球X巴西主动ETF	布拉津	通过投资于巴西股票的集中投资组合来寻求长期资本增长的ETF。该基金使用自下而上的基本分析来选择和管理其持股。	0.75％	$ 3.4	2.01％	19.0％	300

资料来源：Vettafi（截至2024年1月的所有数据）

投资巴西ETF时要考虑的事情

在考虑对巴西ETF的投资时，您需要评估几个关键因素，这些关键因素可能会极大地影响您的投资绩效以及它如何与您的财务目标保持一致：

大帽子与小帽子与宽：选择市值重点会极大地影响您的投资。大型ETF，例如iShares MSCI巴西指数基金（ewz），主要由大型和大型股票组成，并为巴西经济提供广泛的敞口。小型ETF，例如MSCI巴西小帽指数基金（ewzs）或市场向量巴西小帽指数ETF（brf），专注于较小的公司，并为当地的巴西市场动态提供更直接的发挥。基于广泛的ETF涵盖了所有公司规模。
国有公司：许多巴西公司拥有重要的政府所有权。这可以以可能不总是与股东利益保持一致的方式影响公司决策。大型ETF倾向于对国有公司进行更高的分配，而小型ETF通常对此类股票产生的重量较小。
部门偏见：国际ETF通常更喜欢特定的部门。对于巴西ETF，通常对材料，财务和能源部门进行重大分配，这可能构成投资组合的大部分。相反，这些ETF可能会在医疗保健和消费者酌情等行业中划分资金，因为由于巴西中产阶级的增长，消费者支出的预期增长可能是一个问题。

货币敞口：巴西ETF可能会接触巴西真实，这意味着ETF的性能可能会受到影响货币波动。如果巴西人的真正对美元增强，它可能会对美国投资者的巴西ETF回报产生积极影响。
特殊税收考虑：巴西有独特的税收考虑因素，可能会影响美国投资者的回报。尽管消除了对外国股票投资者的2％税，但仍存在对外国投资税的潜力，并可能影响巴西ETF。自2023年初以来，巴西政府一直在探索增加税收收入以支持其社会议程的方法。但是，这些措施主要影响持有外国投资的巴西居民，对巴西ETF的非巴西持有人几乎没有影响。
政府不稳定：近年来，政治丑闻，腐败调查和弹each程序都是巴西动荡政策转变的背景的一部分。这带来了不确定性并影响市场。例如，巴西面临重大波动通货膨胀在过去的二十年中，从2003年的14％以上的高度下降到接下来15年左右的3％至9％之间，并在2022年达到9％以上。

流动性风险：巴西的股票往往比发达市场的流动性少。这可以增加大订单的交易成本。它在巴西ETF中也可能有所不同，具体取决于它们的基本持股。
挥发性：与更发达的市场相比，巴西股市及其经济的极端繁荣和萧条。

在对巴西进行投资之前降低风险的方法

对巴西进行投资确实有风险，但可以安全地进行，以增强多元化的投资组合遵循审慎的投资原则：

跨部门，市值，股票和地理区域多样化，以避免过度暴露于巴西市场的任何部分。
限制您对巴西的分配。许多顾问表明，新兴市场的总曝光率为5％至10％文件夹。
选择具有充足的流动性和透明股份的大型，更具成熟的巴西ETF。
平衡巴西股票与稳定的资产，例如债券，现金和发达市场股票。
通过ETF的对冲货币暴露，消除了削弱巴西真实的影响。

如何购买巴西ETF的股票？

大多数经纪平台通常会提供巴西ETF。只需研究并确定您感兴趣的ETF，然后使用经纪人的订单输入工具进行交易。请注意，许多经纪公司现在提供ETF的无佣金交易。

在B3交易所在巴西列出了ETF吗？

是的，在巴西的B3证券交易所列出了ETF。投资者可以访问各种涵盖不同部门和投资策略的ETF。这些ETF提供了与直接股票投资相比，通过多元化且通常更具成本效益的方法在巴西市场上进行投资的机会。 B3上提供的特定ETF满足了不同的投资需求和偏好，使总部位于巴西的投资者可以根据其投资目标和风险承受能力进行选择。

巴西ETF的优势比购买巴西公司的个人股票或美国存托收据（ADR）有哪些优势？

巴西ETF提供了与选择单个巴西股票或美国存放收据（ADRS）对于您的投资组合。巴西ETF提供了数十个甚至数百个股份的即时多元化，从而降低了公司特定的风险。它们使参与更广泛的巴西股票市场，而不是试图选择少数获奖股票。

此外，美国的经纪人可能无法直接向巴西股票市场提供访问权限，并且并非所有感兴趣的巴西公司都可能在美国交易所上交易了ADR。即使存在这种访问，这些ETF也减少了直接拥有外国股份的行政麻烦。巴西ETF结合了多元化，流动性，透明度，低成本和对冲能力，比采摘单个巴西股票和ADR具有许多优势。

巴西最大的财富来源是什么？

那将是其丰富的自然资源和多元化的经济。该国是大豆，玉米，咖啡，糖和牛肉等商品的主要主要生产国。它还具有重要的矿物储量，包括铁矿石，黄金和铝土矿。

此外，巴西还对可再生能源进行了充足的投资，其能源矩阵的很大一部分来自水电，风和生物质来源。工业部门，尤其是在钢铁生产中，占其GDP很大一部分的服务业也是巴西财富的主要贡献者。

底线

巴西ETF为希望以其独特的动态和机遇向巴西市场地理多元化的美国投资者提供了一个不错的选择。但是，了解巴西市场的细微差别，认识到所涉及的风险，并使它们与您的投资策略保持一致。

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