现金流量声明：如何阅读和理解

什么是现金流声明？

现金流声明是财务报表这反映了一定时期内（例如四分之一或财政年度）在业务中有多少现金。它是最直观的财务报表之一，因为它遵循企业通过运营，投资和融资活动赚取的现金。公司的财务报表为投资者提供了一张分析师的肖像，肖像是通过业务进行的所有交易，每笔交易都会有助于其成功。公司必须提交现金流报表，以保持符合财务监管机构。

现金流量如何工作

每家出售和向公众提供股票的公司都必须向财务报告和声明提交证券交易委员会（SEC）。四个主要财务报表是：

• 资产负债表：这显示了有关公司资产，负债和股东权益的详细信息。
• 损益表：这显示了公司在设定的时间（通常一年或更短的时间）中获得的公司收入，以及赚取收入的成本和费用。
• 股东权益声明：这显示了公司股东的利益随着时间的流逝而变化。
• 现金流报表：这显示了公司现金的所有流入和流出。它有助于感兴趣的各方深入了解通过公司通过的所有交易。
  

现金流声明根据现金流入和流出强调了公司的财务状况。流入是公司正在进行的运营和外部投资来源的结果，而流出反映了给定期间为商业活动和投资支付的资金。有两种不同的方法来计算现金流入和流出。他们是：

• 应计会计：该方法通常由上市公司使用。它确认收入的收入，而不是收到的收入，而收到的收入是在赚钱的情况下，而在赚取的收入时，而不是付款时的费用。这损益表与公司的现金头寸不同。
• 现金核算：此方法认识到收到现金的收入和支付费用时的收入。现金流声明的重点是现金会计。

有利可图的公司可能无法充分管理现金流，这就是为什么现金流对投资者和分析师很重要的原因。即使公司将其信贷扩大到其客户并承认该销售是收入，但它还没有现金。然而，它在损益表上赚取了利润，并以该利润缴纳所得税。如果经常这样做，尽管从技术上讲是有利可图的，但它仍会面临用完现金的危险。

如何组织现金流量声明

现金流声明分为三个主要部分：运营，投资和融资。每个人都有现金流声明的单独部分，这可以帮助投资者确定公司的价值库存或者整个公司。这三个细分市场产生的现金的总和称为现金流量。

运营的现金流量

现金流报表涵盖的第一部分经营活动的现金流量。本节始于净收入，并将所有非现金项目与涉及运营活动的现金项目进行调和。简而言之，这是公司的净收入，但以现金版本为单位。

本节报告现金流入和流出与公司的主要业务活动直接相关的。这些可能包括买卖库存和用品，支付员工薪水，但不包括投资，债务和股息。

公司必须产生足够的积极现金流以进行运营增长，否则他们可能需要融资才能扩大。例如，应收账款（AR）是一个非现金帐户。较高的AR意味着销售额增加，但在销售时没有现金。收款人是从净收入中扣除的，因为它们不是现金。现金流声明也可以包括应付帐款（AP），，，，折旧，摊销，以及许多预订为收入或支出的预付项目，没有相关的现金流量。

投资的现金流量

第二部分看投资的现金流量这是投资收益和损失的结果。它还包括用于财产，植物和设备上的现金。分析师希望找到更改的地方资本支出。

当资本支出增加时，现金流量通常会下降。但是，这并不总是一件坏事，因为这可能表明公司正在投资未来的运营。资本支出高的公司往往是正在成长的公司。

CFI部分内的正现金流量可以以销售设备或财产等方式生成，可以认为是好的。但是，投资者通常更喜欢公司主要从业务运营中产生现金流。

融资的现金流量

融资的现金流量概述了业务融资中使用的现金，并衡量公司与其所有者和债权人之间的现金流量。现金通常来自债务或权益，例如出售股票和债券或向银行借贷。这些数字通常每年在公司的10-k向股东报告。

分析师使用CFF部分来确定公司通过股息或分享回购。帮助确定公司如何为运营增长筹集现金也很有用。这里列出了从资本筹款工作和贷款中获得或偿还的现金。

来自融资的正现金流量意味着公司投入的资金多于流出。当数字为负数时，这可能意味着该公司正在偿还债务或进行股息付款和/或股票回购。

底线

现金流声明有三个关键部分：运营，投资和融资。即使企业使用应计会计作为其主要报告系统，现金流量声明也集中在现金会计上，允许经理，分析师和投资者可以评估公司的表现如何。投资者通常更喜欢公司从运营中产生大部分现金流，而不是投资和融资。毕竟，公司是创建公司的操作。