什么是信用分析？它如何用于评估风险

什么是信用分析？

信用分析是一种财务分析类型，投资者或债券投资组合经理会对公司，政府，市政当局或任何其他债务发行的实体进行衡量发行人履行其债务义务的能力。信用分析旨在确定适当的水平默认风险与投资该特定实体的债务工具有关。

信用分析如何工作

判断公司偿还债务，银行，债券投资者和分析师进行信用分析在公司上。使用财务比率，现金流量分析，趋势分析和财务预测，分析师可以评估公司支付其义务的能力。对信用评分和任何抵押品的审查也用于计算企业的信誉。

这信用分析的结果将确定将发行人或借款人分配的风险评级。反过来，风险等级决定是将信贷还是贷款向借贷实体延长，如果是借贷的贷款。

信用分析示例

信用分析中使用的财务比率的一个示例是债务覆盖率（DSCR）。 DSCR是用于支付当前债务义务（例如利息，本金和租赁付款）的现金流量水平的量度。低于1的债务覆盖率表示负面现金流量。

例如，债务服务覆盖率为0.89，表明该公司的净营业收入足以覆盖其年度债务的89％。除了信用分析中使用的基本因素外，还可以将环境因素（例如监管气候，竞争，税收和全球化）与基本面结合使用，以反映借款人相对于其行业中其他借款人偿还其债务的能力。

特殊考虑

信用分析还用于估计是否是否信用等级债券发行人即将改变。通过确定即将经历债务评级变化的公司，投资者或经理可以推测这一变化并可能获利。

例如，假设经理正在考虑购买垃圾债券在公司中。如果经理认为公司的债务评级即将改善，这是违约风险相对较低的信号，那么经理可以在评级更改发生之前购买债券，然后在以较高价格的评级变更后出售债券。另一方面，股票投资者可以购买股票，因为债券评级的变化可能会对股票价格产生积极影响。