货币携带交易：定义作为交易策略和示例

什么是货币携带交易？

货币携带贸易是一种策略，在这种策略中，交易者以低利率的货币借贷，并以高利率货币投资收益，旨在从利率差异中获利。该策略通常涉及使用杠杆作用放大任何潜在回报。

进餐交易是最受欢迎的交易之一外汇交易可以通过简单地找到和出售低收益货币并购买高收益的策略来输入策略。直到最近，最受欢迎的携带交易之一涉及交易低收益甚至负屈服日元日元违反澳元或新西兰美元等货币。

了解货币携带交易

货币携带交易是最受欢迎的交易之一交易策略在外汇市场。从某种意义上说，它类似于“低价，卖出高价”的座右铭。进入携带交易的第一和主要步骤是确定哪种货币提供高收益率，哪些货币提供了较低的收益率。

例如，从2000年代后期到2024年中期，日元以对许多全球货币（例如诸如全球货币）提供广泛的差价而闻名澳元（澳元）和新西兰美元（NZD）。

携带贸易的力学

在携带交易中，交易者利润只要两国的利率差异汇率货币之间的变化不会发生重大变化。许多专业贸易商使用此交易，因为杠杆率使他们可以扩大潜在的收益。

如果我们的示例中的交易者使用10：1的共同杠杆系数，则交易者可能会赚取利率差异的10倍。考虑到一些外汇经纪人提供高达300：1的杠杆作用，不难看到随身携带交易的吸引力。如果交易与交易者违反，结果同样容易看出结果会有多大的灾难性。

这资金货币是在携带贸易交易中交换的货币，通常以低利率为特征。投资者借入资金货币并短缺，同时在资产货币中占据很长时间，该资产货币的利率更高。资金货币国家的中央银行，例如日本银行（BOJ）和美国美联储经常参与积极的货币刺激支撑经济增长，导致低利率。随着利率下降，投机者借入资金，并希望在利率上升之前放松自己的职位。

什么时候进行携带交易，什么时候出去

进行携带交易的最佳时间是中央银行正在提高或考虑升级，利率。进入携带贸易的人们将进一步帮助提高货币对的价值。同样，这些交易在低时期运行良好挥发性由于交易者愿意承担更多的风险。只要货币的价值不下降（即使没有移动或根本没有移动），交易者仍然可以通过收集利率差异来获得报酬。

相反，一段时期的利率降低不会为随身携带的交易带来巨大的回报。那个转变货币政策这也意味着货币价值的变化。当利率下降时，对货币的需求也倾向于减少，而出售货币就变得困难。为了使货币交易有利可图，不需要运动或一定程度欣赏。

货币携带贸易例子

作为货币携带贸易的一个例子，假设日本的利率为0.5％，在美国的利率为4％。如果交易员借入日元，并以美元投资，他可以期望收集3.5％的差价。

第一步是借日元并将其转换为美元。第二步是将这些美元投入到支付美国利率的保证金中。假设当前的汇率为每美元115日元，交易员借入5000万日元。一旦转换，他就会有：

美元= 5000万日元÷115 = $ 434,782.61

在以4％的美国利率投资一年后，交易员拥有：

结束余额= $ 434,782.61×1.04 = $ 452,173.91

现在，交易员仍然欠5000万日元主要的加上0.5％的利息，总计：

欠金额= 5000万日元×1.005 = 5025万日元

如果汇率在一年中保持不变，并且以115结束，则以美元的欠款为：

欠款= 5025万日元÷115 = $ 436,956.52

交易者的利润在结束的美元余额与所欠金额之间的差额上，即：

利润= $ 452,173.91- $ 436,956.52 = $ 15,217.39

请注意，此利润正是预期的金额：$ 15,217.39÷$ 434,782.62 = 3.5％

如果汇率反对日元，则交易者将获得更多利润。如果日元变得更强大，交易者的收入将低于3.5％，甚至可能遭受损失。

携带交易的风险和局限性

主冒险交易的风险是汇率的不确定性。使用上面的示例，如果美元相对于日元而言，交易员会承担亏损的风险 - 这种确切的情况在2024年中期呈现出来，因为日本银行将其比率提高到十年来未见的水平，将所有涉及借款的交易中的所有交易都放在Yen中。同样，随着携带交易通常涉及很多杠杆作用，即使是汇率的小动作也可能导致巨大的损失，除非该职位适当地对冲。

有效的携带贸易策略不仅仅涉及长期以来的收益率最高的货币，并缩短收益最低的货币。尽管目前的利率水平很重要，但利率的未来方向更为重要。例如，如果美国中央银行在澳大利亚中央银行完成收支利率的时候，美元兑美元汇率就可以兑现澳元。

同样，通常仅在市场自满或乐观的时候就可以进行交易。不确定性，关心和恐惧会导致投资者放松他们的携带交易。 45％抛售在2008年的AUD/JPY和NZD/JPY等货币对中，次级变成危机全球金融危机。由于携带交易通常是杠杆投资，因此实际损失可能要大得多。

底线

在货币携带贸易中，交易者借入低维持利率货币，并以高利率货币投资收益。目标是从利率差异中获利。该策略通常涉及使用杠杆来放大任何潜在回报。

更正 - 2024年3月22日：本文已被纠正，指出，在货币携带贸易交易中，投资者借入资金货币并在资产货币长期职位的同时进行。