历史回报：定义，用途以及如何计算

什么是历史回报？

历史回报通常与安全性或指数的过去表现相关联，例如标普500。分析师在试图预测未来的回报或估计安全情况如何对特定情况（例如消费者支出的下降）时，审查历史收益数据。当估计数据的未来点可能下降的位置时，历史回报也可能很有用标准偏差。

了解历史回报

分析历史数据可以提供有关安全或市场对各种不同变量的反应的见解，经济周期突然，外源世界事件。希望解释历史回报的投资者应该记住，过去的结果不一定可以预测未来的回报。历史收益数据越大，未来预测回报的成功可能就越少。

通常从1月1日开放到12月31日市场的股票指数（例如标准普尔500指数）的历史回报，以提供年度收益。每年的年收益汇编以显示几年来的历史回报。投资者还可以计算过去五年平均每年平均每年10％的股票回报率。但是，重要的是要注意，平均历史收益并不意味着股票价格在那些年的任何一年中都没有纠正。该股票的价格可能会下降，但在其他几年中，股票价格上涨，收益的收益远远超过了下降，因此平均历史收益率是正面的。

投资者可以计算任何投资的历史回报，包括房屋，房地产，共同基金和交易所交易基金（ETF）的价值，这些资金是包含各种证券的资金。投资者还使用历史回报来衡量黄金等商品的价格性能，玉米，小麦和银。

如何计算历史回报

计算或衡量资产或投资的历史回报相对简单。

从数据集中最古老的价格中减去最新价格，并将结果除以最古老的价格。我们可以将十进制的两个位置移至右侧，将结果转换为一个百分比。

例如，假设我们要计算2019年标准普尔500指数的返回。我们从以下数据开始：

• 3,756 = 2020年12月31日的标准普尔500指数
• 4,766 = 2021年12月31日的标准普尔500指数
• 4,766-3,756 = 1,010
• 1,010/3,756 = .269或27％*

*将回报舍入到最近的数字。

如果投资者想计算每个月，年或任何时期的收益，则可以重复该过程。可以汇编单个每月或每年的回报以创建历史回报数据集。从那里，投资者和分析师可以分析数字，以确定一个时期或另一个时期之间是否存在任何趋势或相似之处。

历史图表模式

与传统相反基本分析，衡量公司的财务绩效，技术分析是一种通过研究图表模式来预测价格方向的方法。技术分析使用过去的市场数据，例如价格移动，数量和势头。

经常分析历史回报的趋势或模式，这些趋势或模式可能与当前的财务和经济状况。技术分析师认为，潜在的市场成果可能会遵循过去的模式。因此，历史回报的研究可获得一个隐藏的价值趋势。但是，技术分析经常应用于经常在价格上波动的资产的短期价格变动，例如商品。

长期价格趋势倾向于遵循经济状况和资产或投资的长期市场前景。例如，股票价格在几年内的长期历史回报可能与该行业的市场前景和公司的财务业绩有关，而不是任何技术图表模式。

分析历史回报

实际上，历史回报分析通常会产生不同的结果，从而确定趋势。作为一个动态且不断发展的系统，有时会重复市场和经济体，但是很难预见将来何时会再次发生回报。

类似事件：衰退

但是，可以分析历史回报有一些优点，因为我们可以洞悉我们在不久的将来可能的情况。例如，经济衰退在2020年，可能会导致投资者将2020年的标准普尔500指数与美国的最后一次衰退相提并论。在2008年和2009年。

在经济衰退的背景下，外在事件，经济状况以及由此产生的业务和消费者支出模式在每次经济衰退中对股票市场的影响不同。结果，在比较历史回报时，应在结论存在趋势之前考虑这些回报的驱动因素。如果历史回报的基础催化剂与当前情况完全不同，那么未来的回报可能不会反映历史回报分析。

结论

从历史回报的研究中得出的结论也许并不能为投资者提供水晶球。相反，分析将上下文纳入当前情况。通过了解过去在某些情况下资产的价格如何在不久的将来可能会如何反应的洞察力 - 了解回报将不会相同。

从那里，投资者可以计划他们的资产分配，意味着要投资的类型的持股，并开发风险管理策略如果市场或资产的价格会不利。简而言之，历史回报分析可能无法预测未来的价格变动，但它可以帮助投资者更加了解和为未来的一切做好准备。