什么是财政通货膨胀保护的证券（提示）？

国库通货膨胀保护证券（TIP）是美国政府发行的一种财政部安全。提示被索引到通货膨胀保护投资者从他们的钱的购买力下降。

了解库房通货膨胀保护证券（提示）

这主要的随着通货膨胀的上升，尖端的价值上升。通货膨胀是整个美国经济价格上涨的速度，这是由消费者价格指数（CPI）。当没有相称的上升时，通货膨胀就成为一个问题真正的工资增长以抵消价格上涨的负面影响。

提示是保护投资组合免受通货膨胀和从中获利的流行资产，因为它们根据债券拍卖会确定的固定利率每六个月支付一次利息。但是，由于利率应用于调整后的本金或债券的价值，利息支付金额可能会有所不同。如果由于价格上涨而随着时间的推移将本金的调整量更高，则利率将乘以增加的本金。结果，随着通货膨胀率的增加，投资者获得了更高的利息或优惠券。相反，如果投资者将获得较低的利息支付放气发生。

提示与到期在五年，10岁和30年中，被认为是一项低风险的投资，因为美国政府支持他们。在到期时，提示返回调整后的本金或原始本金，以较大者为准。

提示可以直接通过政府购买国库区系统，以100美元的增量为100美元，最低投资为100美元，可与上述期限一起使用。

一些投资者更喜欢通过提示获得提示共同基金或者交易所交易基金（ETF）。但是，采购技巧直接允许投资者避免与共同基金相关的管理费。

提示与通货膨胀的价格关系

提示很重要，因为它们有助于与通货膨胀风险这侵蚀了固定利率键的产量。通货膨胀风险是一个问题，因为大多数债券支付的利率固定在债券的寿命上。结果，债券的利息支付可能无法跟上通货膨胀。例如，如果价格上涨了3％，而投资者的债券则为2％，那么投资者实际上将获得净亏损。

提示旨在保护投资者免受债券生命中价格上涨的不利影响。这按价值- 首席 - 随着通货膨胀的膨胀而随着通货膨胀而减少，由CPI衡量。如前所述，当提示成熟时，债券持有人获得了通货膨胀调整后的本金或原始本金，以较大者为准。

假设投资者在今年年底拥有1,000美元的提示，票息率为1％。如果没有CPI衡量的通货膨胀，那么投资者将获得当年10美元的优惠券付款。但是，如果通货膨胀率上升了2％，那么1,000美元的本金将被调整2％，至1,020美元。优惠券利率将保持不变，为1％，但将其乘以调整后的本金$ 1,020的调整后的本年度利息支付10.20美元。

相反，如果通货膨胀为负（称为通货膨胀），价格下降了5％，则本金将调整为950美元。由此产生的利息支付为9.50美元。但是，如果适用，投资者将获得不少于1,000美元或调整后更高本金的本金。

债券寿险期间的利息支付受到通缩时的本金量较低而受到计算，但是如果持有到期，投资者永远不会有失去原始本金的风险。如果投资者在二级市场的到期之前出售技巧，他们可能会收到的本金低。

如何购买技巧

与其他财政证券一样，投资者可以直接在美国财政部网站treasurydirect.gov上直接从美国政府购买提示。这需要一个有些安全层的复杂登录过程。

您也可以直接从您的银行或者经纪人。对于那些已经拥有大量的投资者来说，这可能更方便文件夹某个金融机构的证券。

提示的优点和缺点

提示的优点

让我们讨论库房通货膨胀保护证券的优势。好处包括但不一定仅限于：

• 通货膨胀保护：到这一点，应该很明显的是，技巧是专门构造的，可以保护投资者免受通货膨胀。根据CPI的变化，对TIPS的主量进行调整。
• 安全与稳定性：技巧最引人注目的优势之一是它们的安全性和稳定性。提示是由美国政府发出和支持的，这意味着它们（通常）可以被认为是较低的违约风险。
• 定期利息支付：对于想要一些现金流量的投资者，提示提供半年度利息。此功能可能非常重要，尤其是对于退休人员或需要获得稳定且可能增加收入的人。
• 资本增值潜力：另一方面，提示也可以增加价值。随着通货膨胀的上升，提示的主要价值会向上调整。如果投资者选择在到期之前出售他们的技巧，他们可能会意识到资本收益，尤其是在高通货膨胀期间。
• 税收优势：提示提供税收优惠，特别是对于高税收州的投资者。虽然提示的利息收入受到联邦所得税，它免于州和地方税。
• 多样化：在投资组合中包括提示可以增强投资组合多元化。尽管投资之间的相关性总是在变化，但提示的性能与其他可能对价格上涨和通货膨胀率负面影响的资产类别不同。
• 市场流动性：最后，提示是高度流动性证券。它们可以在二级市场中相对轻松买卖。这种流动性意味着，如果您需要相对较快地销售和销售，则不必担心会陷入投资。

提示的缺点

除这些优势外，还有一些缺点需要考虑。

• 与其他债券相比，收率较低：与其他类型的债券相比，提示通常提供较低的产量。这是因为他们倾向于承担较小的风险（因为政府发行）。
• 通货膨胀调整税：提示的一个重要缺点是通货膨胀调整的税收。尽管提示的主要价值随通货膨胀率增加，但在发生的一年中，这种增加被认为是应税收入，即使投资者在安全性成熟或出售之前才收到此金额。这意味着纳税人将不得不为尚未收到现金的东西缴税。
• 放气风险：尽管提示可以防止通货膨胀，但它们在通缩期。如果CPI减少，则将TIPS的主要值向下调整。随着安全性的整体价值降低，这会降低投资的总体回报。
• 危机时期的流动性问题：我们提到流动性是一个优势。但是，在金融危机或市场压力期间，提示的流动性可能不理想。虽然提示通常是流动的，但极端的市场条件可能会使它们更难出售。当很多人试图同时兑现时，可能很难出售（或至少以您想要的价格出售）。
• 机会成本：从广义上讲，投资提示可能涉及机会成本。与蓬勃发展的投资机会相反，提示更多是一种风险对冲。尽管市场机会始终陷入困境，但投资者可能会损失可能赚更多钱的机会（通过承担更多的风险）。
  

提示的最佳投资者类型

技巧绝对是为某些类型的投资者设计的最佳设计。当我们谈论优势和缺点时，其中一些投资者被短暂地涉及。更具体地说，我们现在将讨论这些投资者，我们将从保守的投资者开始。提示非常适合保守投资者，他们优先考虑资本保存并试图最大程度地降低风险。由于提示得到美国政府的支持，因此它们被认为是可用的最安全投资选择之一。因此，机构投资者，例如养老基金保险公司经常使用技巧将其长期债务与受通货膨胀保护的资产相匹配，以确保其未来的现金流量。

退休人员和专注于产生稳定收入流的人可以从技巧中受益。正如我们之前谈到的那样，针对通货膨胀进行调整的半年度利息支付提供了可靠的收入，可以跟上生活成本的增长。此外，对于那些可能为退休而节省的人来说，技巧可能很棒。长期关注通货膨胀率在长时间的影响的投资者可以利用提示，尽管这种投资策略可能是那些确信未来几年将会有高通货膨胀率的人。

对州和地方税敏感的投资者可能会发现有利的提示。正如我们之前谈论的那样，拥有技巧有一些地方和州的税收优惠。其他形式的利基投资者实际上可能是ESG投资者。如果投资者不与公司ESG政策保持一致，而是在政治上与现行的政府实体立法保持一致，他们可以选择通过实体（即本示例中的政府）对与ESG保持一致的实体进行投资。

提示和名义债券

让我们快速介绍名义债券和技巧。名义债券和提示都是美国财政部发行的债券的类型，但它们主要在处理通货膨胀保护方面有所不同。名义债券（也称为常规债券）在债券的寿命上支付固定利率，并且本金价值一直持续到成熟。他们不提供明确的防止通货膨胀的保护。另一方面，技巧是专门设计的，以保护投资者免受通货膨胀的侵害。

名义债券根据债券的面值支付固定的利息支付。这些优惠券支付未针对通货膨胀的变化调整。这些名义债券的市场价格会根据利率和整体市场考虑而波动。名义键的收率是固定的。

名义债券和提示的利息收入均缴纳联邦所得税。但是，随着收入在发生的那一年收入，对提示本金的通货膨胀调整也应征税。标称债券不是这种情况。

提示的示例

以下是10年期美国国库票据的10年提示的比较，均由美国财政部。财政笔记（t notes）是在两个，三，五，七或10年中成熟的中期债券。他们提供半年度以固定优惠券利率支付利息。

作为一个历史示例，2019年3月29日，将10年的提示拍卖，利率为0.875％。另一方面，快速前进了大约五年，以了解通货膨胀的影响。根据TipSwatch的说法，2024年3月21日，首次重新开放提示拍卖的实际收益率为1.932％。

有提示吗？

2022年，美国的通货膨胀率达到了四十年中未见的高潮，导致许多投资者涌向保护技巧。但是，该保险单并没有按计划进行。在一年中，这些保护性证券平均下降了14.2％，表现不及常规国库和主要股票市场。

这提醒您技巧的工作方式以及它们经常被误解。当通货膨胀在2022年飙升时美联储- 正如通常在生活费用火箭 - 利率。尽管与通货膨胀相关的额外支出，但借贷成本的急剧增加引起了债券市场等提示，以便在价值上暴跌。

在2023年，随着通货膨胀冷却和美联储降低利率的降低，尖端努力表现良好。从2023年1月1日至2023年12月31日，iShares Tips Bond ETF的年度返还0.99％，在这一年中获得1.05美元。在2024年的前几个月中，大部分回报都已回馈；从年初到玛丽2024年底，ETF的损失为0.73％。

底线

提示是美国财政部提供的多种债务证券之一。您可以将它们视为有扭曲的国库，当时他们的本金价值与通货膨胀相关，以保护生活成本上升时。但是，它们常常被误解。

重要的是要知道，通货膨胀保护是有代价的，因为这些证券中的大多数比其他类似的政府债券都具有较低的利率。同样，请记住，在到期时，债券持有人获得了通货膨胀调整后的本金或原始本金，以较大者为准。换句话说，在有很多放气的情况下，有保护的情况。

另一个普遍的误解是，当通货膨胀率上升时，当生活成本突然飙升时，提示可以很好地做得很好。正如2022年教给我们的那样，提示是一天结束时的债券，债券市场对利率上升的反应不佳。