开放式基金：定义，示例，利弊

什么是开放式基金？

开放式基金是一个多元化的投资者资金组合，可以发行无限的股票。该基金赞助商将股票直接出售给投资者并兑换。这些股票每天都根据其净资产价值（NAV）定价。大多数相互交易的基金（ETF）是开放式的。

它们也比同行，封闭式资金更普遍，并且是公司赞助的退休计划中的大部分投资选择，例如401（k）计划。

Investopedia / Jessica Sports

如果买家想要的话，开放式基金会发行股票。它总是对投资开放。购买股票使该基金创建了新的（替代品），同时出售股票使它们摆脱了流通。股票是按需购买和出售的导航。净资产价值的每日依据是基金基础证券的价值，并在共同基金的交易日结束时进行计算。如果大量股票被赎回，该基金可能会出售其一些投资以支付销售投资者。

开放式基金为投资者提供了一种简单，低成本的方式来筹集资金并购买多元化的投资组合。开放式资金的投资目标包括持有增长，收入，大型股票和小型股票等。这些资金可以针对特定的行业或国家。投资者通常不需要很多钱就可以进入开放式基金。

有时，当基金的投资管理确定其总资产已变得太大而无法实现其目标时，该基金就是对新投资者关闭。在极少数情况下，该基金的投资者促使此举成为封闭基金。

开放式资金是如此熟悉 - 与共同基金的同义代名词，以至于许多投资者可能没有意识到他们不是镇上唯一的基金类型。那是因为大多数共同基金和ETF都是开放式的，尽管合并的投资历史上是封闭式的，直到1970年代。

封闭式资金通过首次公开募股启动，并在交易所中分享。他们在整个交易日都根据供求方式以折扣或溢价向NAV的价格交易。

封闭式资金成本更高有时，给定较宽投标式传播用于不流动的资金。偶尔的波动意味着其价格可能高或低于其NAV所示。封闭基金股票必须通过经纪人进行交易。

开放式和封闭式资金均由投资组合经理在分析师的帮助下。两种类型的资金通过举行多元化的投资，由于投资资金的汇总而降低投资和运营成本来减轻特定于安全的风险。

开放式资金必须维持充足的现金储备，以实现股东赎回。由于这些资金必须保留储备并不投资，因此它们的收益率可能会较低，所有其他资金都相等。开放式资金通常提供更多的安全性，而封闭式资金可提供更大的回报。

由于管理层必须不断调整持股以满足投资者的需求，因此这些资金的费用可能高于其他资金的费用。开放式资金的投资者在购买和销售股票方面具有更大的灵活性，因为赞助基金家族始终在其中推销市场。

优点

缺点

富达（Fidelity）的麦哲伦基金（Magellan Fund）是投资公司最早的开放式基金之一，其目标是资本增值。它成立于1963年，在1970年代和1980年代后期，它因定期击败股票市场而成为传奇人物。截至2024年第二季度初，它的终身平均年度总收益为15.8％。

它的投资组合经理，彼得·林奇，成为家喻户晓的名字。该基金变得如此受欢迎，资产达到1000亿美元，以至于1997年，富达将其关闭给了新投资者近十年。它在2008年重新开放。

是的，通常，投资者可以根据目前的NAV随时将其股票出售给基金。

是的，开放式资金通常受到法规监督，以保护投资者，通常由美国安全和交流委员会等政府机构进行。

是的，开放式资金可以从其投资产生的收入中支付股息，这可以再投资或支付给投资者。

投资者赎回可以导致销售资产以满足提款要求，这可能会影响基金的组成和绩效。

对于寻求多元化和灵活性的投资者来说，开放式资金是一个受欢迎的选择。它们允许无限股份，并且与NAV相关。 NAV仅在每天交易的开放式共同基金的交易结束时进行计算。尽管他们提供了很大的优势，例如流动性和广泛的投资选择，但潜在的缺点包括管理费和赎回对基金绩效的影响。