什么是综合远期合同？

合成远期合同使用呼叫并将选项与相同的选项放置罢工价格并有时间到期以创建一个抵消前向位置。投资者可以买/出售一个通话选项和卖/买一个放置选项以相同的打击价格和截止日期目的是模仿常规远期合同。合成远期合同也称为合成期货合约。

关键要点

  • 合成的远期合同使用呼叫，并将选项的罢工价格和时间相同，以期到期以创建偏移的前进位置。
  • 合成远期合同可以帮助投资者降低风险。
  • 合成远期合同要求投资者在执行合同时支付净期权保费。

了解合成远期合同

综合远期合同可以帮助投资者降低风险风险管理策略没有实施。例如，做市商可以通过创建相应的短或长综合前进位置来抵消持有长或短期位置的风险。

合成前向的主要优点是，可以保持常规前向位置，而没有相同类型的要求对手，包括一方将违反协议的风险。但是，与远期合同不同，合成远期合同要求投资者支付净期权保费执行合同时。

例如，在A上创建合成的长期合同库存（2019年6月30日，美国广播公司（ABC）的股票为60美元）：

  • 一名投资者于2019年6月30日以60美元的罢工价格购买了电话。
  • 投资者出售（写），以60美元的打击价格出售，并于2019年6月30日到期。
  • 如果股票价格高于到期日期的罢工价格，拥有电话的投资者将希望行使该行动选项并支付罢工价格以购买股票。
  • 如果到期时的股票价格低于罢工价格，则看跌期权的买家将需要行使该选择。结果是投资者还将通过支付罢工价格来购买股票。

无论哪种情况，投资者最终都以罢工价格购买股票，该股票被锁定在合成远期合同时锁定。

请记住，此保证可能会有成本。这一切都取决于罢工价格和到期日期。以相同的罢工和到期的方式进行和致电选项的价格可能会有所不同，具体取决于多远在钱里或者不钱罢工价格可能是。通常，选择的参数最终会导致呼叫溢价略高于Put Premium，从而在开始时在帐户中创建净借记。