公用事业和公用事业部门：投资者的利弊

公用事业部门是什么？

行业投资为经济特定领域的公司提供了有针对性的机会。公用事业部门包括电力，天然气或水公用事业公司或作为生产商或电力分销商运营的公司。

截至2025年1月，该行业有一个市值超过1.83万亿美元。尽管公用事业是私人的，营利性公司，但它们是公共服务基础设施的一部分，并且受到严格监管。那些在其投资组合中包括公用事业的人将其视为长期投资，并通常使用它们来通过股息。

了解公用事业部门

公用事业包括提供多种服务的大型公司，例如电力和天然气，或者仅专门从事一种服务，例如水。一些公用事业依靠干净和可再生能源诸如风力涡轮机和太阳能电池板之类的来源可生产电力。

公用事业通常会为投资者提供稳定稳定的股息，再加上更少的价格挥发性相对于整体股票市场。结果，公用事业在经济衰退和经济衰退期间倾向于表现良好。相反，公用事业股票往往会在市场上不受欢迎经济增长。

公用事业需要大量昂贵基础设施因此，在其资产负债表上承担大量债务。这些债务负载使公用事业对市场变化过敏利率。而且，由于公用事业是资本密集型的​​，因此他们需要持续的资金流入以资助基础设施升级和新的资产购买。

截至2025年1月，较高的通货膨胀引起了公用事业的新挑战。在1970年代和80年代的通货膨胀期间，公用事业面临着巨大的债务，燃油成本，停电，监管增加以及破产。由于需求稳定，通过经济挑战成功的公用事业可能会继续将其排名为稳定的资产。

投资者如何贸易公用事业

由于公用事业股票支付可靠的股息，投资者通常会偏向于较低的人支付股票。之后金融危机，美联储降低了利率，以刺激经济。结果，投资者涌向公用事业，更安全的投资由于公用事业公司是宏观经济低迷期间投资者的可行防御选择。

如果利率上升，投资者可以找到比公用事业更高的替代方案。当公用事业公司付费股息产量3％但利率上升增加了国库债券产量到4％，公用事业公司必须增加其股息支出，以匹配收益率上升。

除了投资公用事业公司的单个股票外，投资者还可以购买区域公用事业或投资交易所交易的资金（ETF）或部门资金，其中包含位于美国的公司的一篮子库存

Fidelity Select Select实用程序投资组合（FSAUTX）包括截至2025年1月的31家公用事业公司的持股和19亿美元的资产。这公用事业选择部门SPDR基金（XLU）是最大的公用事业部门基金之一，净资产为176亿美元，是交易最积极的公用事业ETF之一，每天交易超过240万股。该基金通常支付约3％的股息收益率。

XLU的股息收益率超过了标准普尔500股ETF的产量标普500信托ETF（间谍）截至2025年1月，支付约1.16％。

公用事业部门的利弊

公用事业是稳定的投资，通常为股东提供定期股息，使其成为长期流行的购买选项。公用事业股票的股息收益率高于其他股票支付的股票趋势。

在利率低的经济低迷时期，公用事业变得有吸引力。它们表现出较低的波动性，并提供了可预测投资回报的理想来源，他们从股份支付的股息中获得了可预测的投资回报。公用事业的利润率公司之间的位置和面临的规定可能会因公司而异。

但是，公用事业面临严格的监管监督，需要昂贵的基础设施，需要常规更新和维护。为了满足这些基础设施需求，公用事业公司经常浮动债务产品，而债务产品又增加了债务负担。这项债务还使这些服务对利率风险特别敏感。如果利率上升，公司必须提供更高的收益率来吸引债券投资者。

公用事业公司

公用事业部门由为家庭和企业提供电力，天然气，水，污水和其他服务的公司组成。公用事业是私人公司，受公共公用事业委员会的监管，这些公司通常在州一级以各种司法管辖区运作。

这些委员会由全国监管公用事业专员协会监督。 NARUC成员负责以公平合理的价格确保可靠的公用事业服务。在2022年，美国公用事业公司包括强大的投资者兴趣：

• NRG能量（NRG）是一家综合电力公司，可为美国和加拿大的住宅，商业和工业客户提供电力，并为住宅，商业和工业客户提供能源解决方案和天然气。
• 能源复制公司（时期） 是一家拥有能源和能源服务提供商投资的控股公司，可在俄克拉荷马州和阿肯色州西部提供物理交付。
• PG＆E（PCG）是一家控股公司，通过子公司，主要在加利福尼亚州向客户提供电力和天然气销售和交付。
  

公用事业部门如何改变

2020年，前总统乔·拜登（Joe Biden）呼吁该国实现100％的清洁能源经济和净零温室气体排放，不迟于2050年，投资了近2万亿美元的投资来实现这一目标。能源和公用事业行业有机会通过利用在《基础设施投资和就业法》中分配的资金来推动其电网现代化和清洁能源的努力，其中包括650亿美元用于升级国家电力基础设施的资金。

Deloitte的2022年行业前景报告确定了公用事业行业的五个趋势，包括增强的竞争，基础设施的扩展，更大的运输电气化，强调灾难准备的重点以及进入可再生能源领域的传统能源参与者。

根据富达公用事业部门的说法投资组合经理道格拉斯·西蒙斯（Douglas Simmons），2022年公用事业的基本面总体上看起来非常强大，这是由于持续向可再生能源的转变而驱动了化石燃料。

公用事业仍然对可能迫使发电厂关闭的法规保持警惕，尽管该部门在很大程度上支持了该部门税收抵免在一项名为“ Build Back Back Back Back Back Back”的法案中提出的，该法案旨在提供超过3000亿美元的直接补贴对于风，太阳能，传输，存储，碳捕获和核项目。 Build Back更好地未能通过参议院，并由2022年8月签署为法律的《通货膨胀法案》（IRA）取代。IRA拨款3690亿美元用于气候和清洁能源计划，包括税收激励措施，这些税收激励措施应降低可再生能源转型的成本。但是，第二届特朗普政府冻结了IRA资金，将许多相关项目置于财务困境中。

底线

公用事业部门是股票的工业类别，由提供基本日常设施的公司组成，包括天然气，电力，水和电力。通常，投资者将公用事业股票视为长期持股。这些股票通常具有稳定的价格和良好的股息收入。朝着“清洁”能源的运动，以及增强竞争的立法以及致力于可再生能源的总统管理，一些财务分析师预测了2020年代公用事业部门的强劲增长。

更正 - 2024年3月20日：本文已纠正，指出，当利率和债券收益率很高时，对公用事业的投资变得不那么吸引力。