Volcker规则：定义，目的，其工作原理和批评

沃尔克规则是什么？

沃尔克（Volcker）规则是一项联邦法规，该法规禁止银行以自己的帐户进行某些投资活动，并限制与对冲基金和私募股权基金的交易。该规则是2010年制定的更大改革立法的一部分，并被称为《多德 - 弗兰克法》。

关键要点

Volcker规则禁止银行使用自己的帐户进行证券，衍生品和商品期货的短期专有交易，以及任何这些工具的期权。
2020年6月，联邦存款保险公司（FDIC）官员宣布放宽了沃尔克规则的限制，使银行可以更容易地对风险投资和类似资金进行大量投资。
沃尔克统治的批评者认为，它通过限制银行的营销活动来降低流动性。

了解沃尔克规则

Volcker规则旨在通过防止银行进行某些类型的投机投资来保护银行客户金融危机。

本质上，它禁止银行短期使用自己的帐户专有交易证券，衍生品和商品期货以及这些工具中的任何一种选择。

2019年8月，美国货币局长办公室（OCC）投票决定修改Volcker规则，以澄清银行的证券交易是，不允许什么证券交易。2020年6月25日，联邦存款保险公司（FDIC）官员说，该机构正在放松沃尔克规则的限制，使银行可以更容易地进行大量投资风险投资和类似的资金。

重要的

沃尔克（Volcker）规则旨在通过防止银行进行某些类型的投机投资来保护银行客户。

此外，银行不必为衍生物同一公司不同单位之间的交易。原始规则中已经达成了这一要求，以确保如果投机性衍生产品出错，银行不会被淘汰。

沃尔克（Volcker）统治以经济学家保罗·沃尔克（Paul Volcker）的名字命名，他于1979年至1987年担任美联储主席。沃尔克（Volcker）于2019年12月8日去世，享年92岁。

沃尔克规则是指第619条多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法2010年，规定了实施1956年《银行控股公司法》第13条的规则。

沃尔克（Volcker）规则还禁止银行在对冲基金或私募股权基金中获得或保留所有权，但要获得某些豁免。该规则旨在通过禁止使用自己的资金进行这类投资来阻止银行承担过多的风险。

“精简” Volcker规则

该规则于2014年4月1日生效，银行需要在2015年7月21日之前完全合规，尽管美联储已经设定了程序，以要求银行要求延长时间以过渡到某些活动和投资的完全合规性。2018年5月30日，由主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）领导的美联储董事会成员一致投票通过提出一项提议，以放宽沃尔克规则的限制，并降低需要遵守该规则的银行的成本。

鲍威尔认为，该目标是“ ...用更简化的要求替换过于复杂和效率低下的要求。”

该规则（存在）允许银行继续市场制造，，，，承保，，，，对冲，贸易政府证券，从事保险公司活动，提供对冲资金和私募股权资金，并充当代理商，经纪人或保管人。

银行可能会继续向其客户提供这些服务以创造利润。但是，如果这样做会创建材料，银行就无法进行这些活动利益冲突，将机构暴露于高风险资产或交易策略中，或在银行或美国整体金融体系内产生不稳定。

根据其规模，银行必须满足不同水平的报告要求，以披露其交易活动的详细信息。较大的机构必须实施一个计划，以确保遵守新规则，并且其计划将受到独立的测试和分析。较小的机构应遵守较少的合规性和报告要求。