承保：定义以及各种类型的工作方式

什么是承保？

承保是个人或机构承担的过程财务风险收费。这种风险最常涉及贷款，保险或投资。 “承销商”一词起源于让每个冒险者在他们愿意接受指定保费的风险总数下写下自己的姓名。

尽管机械师随着时间的流逝而发生了变化，但承保仍然是金融界的关键功能。

承保的工作原理

承保涉及进行研究和评估每个申请人或实体在假设风险之前带到表中的风险。此支票有助于为贷款设定合理的借贷利率，建立适当的贷款保费充分支付保险人的真实成本，并为证券通过准确定价投资风险。如果认为风险太高，承销商可能会拒绝承保范围。

风险是所有承保中的根本因素。在贷款的情况下，风险是借款人是否将按照约定或违约偿还贷款。通过保险，风险可能涉及个人潜在被保险人可能提出索赔的可能性，或者太多的保单持有人会同时提出索赔。有了证券，风险是承销投资将无法盈利。

承销商评估贷款（尤其是抵押贷款），以确定借款人按承诺支付的可能性抵押品如果有默认。在保险业，承销商试图评估保单持有人的健康和相关因素，驾驶员的安全记录或房屋的安全性。他们的目标是适当地定价，同时在尽可能多的人中传播潜在的风险。承销证券，大多数经常通过首次公开发行（IPO），与资金IPO的风险相比，有助于确定公司的基本价值。

承保类型

承销业有三种主要类型：贷款，保险和证券。

贷款承销

所有贷款都会经历某种形式的承保。在许多情况下，承保是自动化，它涉及评估申请人的信用记录，财务记录以及所提供的任何抵押品的价值，以及取决于贷款规模和目的的其他因素。评估过程可能需要几分钟到几周，具体取决于评估是否需要人类参与。

涉及人类承销商的最常见的贷款承销类型是抵押。这也是大多数人遇到的贷款承销类型。承销商评估收入，负债（债务），储蓄，信用记录，信用评分等，取决于个人的财务状况。抵押承销通常的周转时间为一周或更短的时间。

再融资通常需要更长的时间，因为面对截止日期的买家会获得优惠待遇。尽管可以批准，拒绝或中止贷款申请，但大多数是批准有条件，这意味着承销商需要澄清或其他文档，然后才能确定协议。

保险承销

保险承销商接收客户申请，并根据各种标准决定是否为他们提供政策。如果他们确实批准了申请，承销商还设置了保费和承保金额。

通过保险承销，重点是潜在的保单持有人 - 寻求健康，家庭，汽车或人寿保险的人。过去，医疗承销健康保险查看申请人的预先存在的条件，以确定申请人收取多少费用，或者是否完全根据申请人的先前存在条件提供覆盖范围。从2014年开始负担得起的护理法，不再允许保险公司根据先前存在的条件拒绝承保范围或限制限制。

人寿保险承销旨在根据其年龄，健康，生活方式，职业，家庭病史，爱好和其他因素由承销商确定。人寿保险承销可能会导致批准 - 以及一系列覆盖量，价格，排除和条件或完全拒绝。

对于财产和伤亡保险，承销商研究了许多标准，包括该人的特征和被保险的财产。例如，如果有人申请汽车保险，运营商查看他们的驾驶记录，汽车的品牌和型号发生在事故中以及平均维修成本。同样，为了确保房屋，承销商专注于诸如替代成本，居住年龄以及任何重大风险（例如在容易发生野火的地区）等因素，以决定是否向申请人提供申请人房主保险以及多少收费。

证券承销

投资证券承销公司试图评估特定证券的风险和适当价格（通常与IPO相关），这是代表潜在投资者（通常是投资银行）进行的。根据承保过程的结果，投资银行将购买（承销）公司发行的证券（承销）试图IPO，然后在公开市场上出售这些证券。

承保确保公司的IPO将筹集所需的资本，并为承销商提供服务的溢价或利润。投资者从审查承销提供的过程及其做出明智的投资决定的能力。

这种类型的承销可能涉及个人股票和债务证券，包括政府，公司或市政债券。承销商或其雇主购买这些证券以将其转售给投资者或经销商（将其出售给其他买家）。当涉及多个承销商或一组承销商时，这被称为承销商集团。

承保需要多长时间？

承销产品之间的承销时间范围有所不同，因为承销商将不得不花一些时间检查每种投资的风险概况。个人贷款和保险产品通常相当简单，而证券更为复杂。但是，死亡和保险的承保期可能因州而异。

个人贷款和抵押

对于汽车贷款，该过程通常由将申请人与具有相似配置文件的其他借款人进行比较的算法来管理。这个过程最多只需要几天，在某些情况下，几乎是瞬时的。

房屋抵押贷款往往需要更长的时间，因为承销商需要验证借款人的收入，就业和信用记录，这可能需要一些时间。尽管承保工艺本身仅占此时间的一小部分，但全额批准房屋贷款可能需要45天。承保过程可以持续几天到几周。

保险

承保保险类似于承销贷款，只是保险公司与他们期望收取的保费相比权衡了平均索赔的可能性和规模。对于财产和汽车保险政策，这是基于被保险人的年龄，他们的地理位置及其过去提出索赔历史的因素。对于房主和商业物业的覆盖范围，他们必须避免在同一地理区域中大量的风险，因为灾难性事件（例如飓风）将意味着对公司造成巨大损失。

人寿保险政策更加复杂，因为它们还解释了被保险人的病史和其他个人细节。承保人寿保险也可能需要一个月或更长时间，尽管大多数决定都在几天内发布。

股票和债券问题

证券是要承保的最复杂的产品。当公司发行债券或股票发行时，承销商（通常是投资银行）检查公司的帐户，现金流量，资产和负债，并检查是否有差异。这可能需要六到九个月的时间。

承销商看哪些信息？

无论他们是贷款还是提供保险，承销商都检查每个申请人的财务状况，以确定他们承担的风险和亏损的可能性。这通常是通过与历史数据进行比较来完成的：如果具有相似风险概况的申请人倾向于默认x％的时间，则保费或利率将以假定X％违约概率的速率定价。

个人贷款和保险的承销商将查看有关申请人的可用数据。对于贷款，他们可能会检查借款人的收入，储蓄，就业状况和信用记录。承销商还将评估偿还贷款的能力以及用于抵押品的任何资产的价值。对于人寿保险，他们可能还会研究病史以及危险爱好，危险职业以及吸烟或饮酒习惯等风险因素。

证券承销商在定价债券或股票问题之前，将查看发行人的财务状况，例如其损益表，现金流，债务和任何其他潜在负债。他们还将检查发行人的信用等级，相当于个人信用评分的机构。

承保如何设定市场价格

为财务交易创建公平，稳定的市场是承销商的主要职能。每一个债务工具，保险单或IPO承担某种风险，即客户默认，提出索赔或失败 - 所有可能损失的保险公司或贷方的来源。承销商工作的很大一部分是权衡已知的风险因素，并调查申请人的真实性，以确定提供覆盖范围的最低价格。

承销商通过逐案确定他们愿意涵盖的交易以及他们需要收取的费率来赚钱来帮助建立真正的风险市场价格。承销商还可以帮助揭露不可接受的风险申请人，例如，要求昂贵的抵押贷款的失业者，申请人寿保险的人或在准备好之前尝试IPO的公司 - 拒绝承保范围。

这种审查功能大大降低了昂贵的索赔或违约的总体风险。它允许贷款官员，保险代理商和投资银行为风险较小的人提供更具竞争力的利率。

底线

承保是检查贷款或保险申请的财务状况的过程，以确定他们对贷方或保险公司的风险。这通常意味着检查申请人的收入，资产和信用记录，以确定最终使承保机构付出更多的可能性，而不是客户支付的费用。