专有交易：它是什么，工作方式，收益

什么是专有交易？

专有交易是指为直接市场收益投资而不是通过代表客户交易而赚取佣金的金融公司或商业银行。也称为“道具交易”，这种类型的交易活动发生在金融公司选择从市场活动中获利而不是通过客户交易活动获得的稀薄佣金。专有交易可能涉及股票，债券，商品，货币或其他工具的交易。

从事专有贸易的金融公司或商业银行认为，他们有一个竞争优势这将使他们能够赚取超过的年收益指数投资，债券收益赞赏或其他投资方式。

Investopedia / Michela Buttignol

关键要点

专有交易是指使用自己的资本而不是客户资金进行金融交易的金融机构进行金融交易。
专有交易者可以执行各种市场策略，包括索引套利，统计套利，合并套利，基本分析，波动套利，技术分析和/或全球宏观交易。
市场分析师了解到，大型金融机构故意混淆专有与非专有贸易行动的细节，以掩盖促进公司自身利益的活动。

专有交易如何工作？

专有贸易（也称为“ Prop Trading”）发生在金融机构，经纪公司，投资银行，投资银行的交易台时对冲基金，或其他流动性来源使用公司的资本和资产负债表来进行自我推广的金融交易。这些交易通常是投机性的，通过多种衍生物或其他复杂的投资工具。

专有交易的好处

专有贸易为金融机构或商业银行提供了许多好处，尤其是季度和年利润更高。当经纪公司或投资银行代表客户交易时，它以佣金和费用的形式获得收入。该收入可以代表投资总额或产生的收益的很小比例，但是专有的交易过程使机构能够实现100％从投资中获得的收益。

第二好是该机构能够储存证券库存。这有两种帮助。首先，任何投机库存都允许该机构为客户提供意外的优势。其次，当在公开市场上购买或出售证券时，它有助于这些机构为下降或流动性市场做准备。

最终的好处与第二好的好处有关。专有贸易使金融机构能够成为有影响力的做市商通过在特定的证券或证券集团上提供流动性。

专有贸易台的一个例子

为了使专有交易有效并牢记机构的客户，专有贸易台通常会从其他交易桌上“脱颖而出”。该办公桌负责金融机构的一部分收入，与客户的工作无关，同时自主行动。

但是，如上所述，专有交易台也可以充当做市商。当客户想交易大量的单一安全或交易极度流动性的安全性时，就会出现这种情况。由于这种类型的交易的买家或卖方不多，因此专有的交易台将充当买方或卖方，启动客户交易的另一面。

专有交易如何工作？

当金融机构使用自己的钱而不是客户资金交易金融工具时，就会发生专有交易。这使得公司可以维持投资中获得的所有收益，从而有可能为公司的利润带来重大提高。专有贸易台通常是从以客户为中心的交易台“折断”的，帮助他们保持自主权并确保金融机构为其客户的利益行事。

公司为什么从事专有交易？

金融机构从事专有贸易，是一种从感知的竞争优势中受益并最大化其利润的一种方式。由于专有交易使用公司自己的钱，而不是属于其客户的资金，因此，道具交易者可以承担更大的风险，而无需回答客户。

银行可以从事专有交易吗？

这Volcker规则根据响应2017-2008的金融危机，使用自己的帐户对大型银行进行了限制，以对证券，衍生品和商品期货的短期专有交易以及这些工具的期权进行限制。该规则旨在通过防止银行进行促成大萧条的投机投资类型来掩盖客户。

底线

当金融机构使用自己的资本进行交易而不是代表客户交易时，就会发生专有交易。该业务允许金融公司最大化其利润，因为它们能够保留专有行业产生的投资收益的100％。经纪公司，投资银行和对冲基金等机构经常提供专有的交易桌。但是，对从事道具交易的大型银行有限制，旨在限制造成2007 - 2008年金融危机的投机投资。