投資回報率：投資回報率含義和計算公式

什麼是投資回報率（ROI）？

投資回報率（ROI）是一個比率，可以通過將收益或損失與其成本進行比較來衡量投資的盈利能力。它有助於評估股票或企業投資的潛在回報。 ROI通常以百分比表示，可以使用特定公式進行計算。

如何計算ROI

ROI可以使用兩種方法之一計算。

第一個方法：

$\ begin {Aligned}＆\ text {roi} = \ frac {\ text {net inthing on Investment}}} {\ text {投資成本}} \ times 100 \％\％\\ end end {aligned}$​ROI=投資成本淨投資回報率​×100％​

第二種方法：

$\begin{aligned}&\text{ROI} = \frac { \text{FVI} - \text{IVI} }{ \text{Cost of Investment} } \times 100\% \\&\textbf{where:} \\&\text{FVI} = \text{Final value of investment} \\＆\ text {ivi} = \ text {投資的初始值} \\\ end {aligned}$​ROI=投資成本FVI- ivi​×100％在哪裡：FVI=投資的最終價值ivi=投資的初始價值​

如何了解ROI

ROI通常以百分比表示，因為它比比率更容易理解。 ROI計算包括分子中的淨收益，因為從投資中返回可能是正值或負數。

應考慮總回報和總成本以最高的準確度計算ROI。應考慮年度ROI以進行比較，以比較競爭投資，

ROI公式可以看似簡單。這取決於成本的準確核算。對於股票而言，這很容易，但是在計算正在考慮的業務項目的投資回報率時，它更為複雜。

ROI示例

假設一位投資者以每股10美元的價格購買了假設公司的1,000股股票。一年後，投資者以12.50美元的價格出售了股票。他們賺了股息一年的$ 500持有期。投資者總共花了125美元用於交易委員會買賣股票。

該投資者的投資回報率可以按以下方式計算：

$\ begin {Aligned} \ text {roi}＆= \ frac {（\ $ 12.50- \ $ 10）$ROI​=$ 10×1000（（$ 12.50- $ 10）×1000+$ 500- $ 125​×100=28.75％​

必須考慮總回報和總成本來計算淨收益。股票總回報資本收益和股息。總成本包括初始購買價格和任何已支付的交易佣金。

這項交易的總資本收益為（$ 12.50- $ 10.00）x 1,000。 500美元的金額是指持有股票所獲得的股息，而125美元是支付的總佣金。資本收益貢獻了23.75％，5％來自股息。這種區別很重要，因為資本利得和股息以不同的稅率徵稅。

$\ begin {Aligned}＆\ text {roi} = \ text {capital \％} - \ text {commiss \％} + \ text {randend atreft}$​ROI=資本收益％- 委員會％+股息產量​

$\ begin {Aligned}＆\ text {Capital Gains} =（\ $ 2500 \ div \ $ 10,000）\ times 100 = 25.00 \％\\ \ \＆\ text {commissions} =（\ $ 125 \ $ 125 \ div \ $ 10,000） \ $ 10,000）\ times 100 = 5.00 \％\\＆\ text {roi} = 25.00 \％-1.25 \％ + 5.00 \％= 28.75 \％\％\％\\ end eend {aligned}$​資本收益=（（$ 2500÷$ 10，，，，000）×100=25.00％委員會=（（$ 125÷$ 10，，，，000）×100=1.25％股息產量=（（$ 500÷$ 10，，，，000）×100=5.00％ROI=25.00％- 1.25％+5.00％=28.75％​

年度投資回報率

年度ROI計算為基本ROI計算的關鍵局限性之一提供了解決方案：它沒有考慮到持有投資的時間（稱為持有期）。計算年度ROI的公式如下：

$\ begin {Aligned}＆\ text {年度roi} = \ big [（1 + \ text {roi}） ^ {1/n} - 1 \ big] \ times100 \％\％\％\ \＆\ textbf {were}$​年度投資回報率=[（（1+ROI）1/n- 1這是給出的×100％在哪裡：n=持有的年數投資​

假設一項投資在五年內產生了50％的投資回報率。簡單的年平均ROI為10％，是通過將ROI除以五年的持有期獲得的。這只是年度投資回報率的粗略近似值，因為它忽略了複合隨著時間的流逝，這可以產生重大的影響。

週期越長，大約年平均ROI和年度ROI之間的差異越大。在這種情況下，通過將ROI除以持有周期來計算年度平均投資回報率。

$\ begin {Aligned}＆\ text {年度roi} = \ big [（1 + 0.50） ^ {1/5} - 1 \ big] \ times100 = 8.45 \％\％\\ end end {aligned}$​年度投資回報率=[（（1+0.50）1/5- 1這是給出的×100=8.45％​

該計算也可以通過將持有期轉換為一年的一年來使用少於一年的持有期。假設一項投資在六個月內產生了10％的投資回報率。

$\ begin {Aligned}＆\ text {年度roi} = \ big [（1 + 0.10） ^ {1 / 0.5} - 1 \ big] \ times100 = 21 \％\％\\ end end {aligned}$​年度投資回報率=[（（1+0.10）1/0.5- 1這是給出的×100=21％​

數字為0.5歲，相當於六個月。

替代ROI計算

例如，如果委員會分割，則還有一種替代方法來計算這個假設的投資者在全球小門投資中的投資回報率。假設總佣金中的以下分差：購買股票時$ 50，出售股票時75美元。

$\ begin {Aligned}＆\ text {ivi} = \ $ 10,000 + \ $ 50 = \ $ 10,050 \\＆\ text {fvi} = \ $ 12,500 + $ 500 - \ $ 500- \ $ 75 \\ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ phantom {\ phantom { \\＆\ text {roi} = \ frac {\ $ 12,925- \ $ 10,050} {\ $ 10,050} \ times100 \\ \ \ \ \ \ \ \ \ phantom {\ text {roi}} \ text {投資的初始值（成本）。$​ivi=$ 10，，，，000+$ 50=$ 10，，，，050FVI=$ 12，，，，500+$ 500- $ 75FVI=$ 12，，，，925ROI=$ 10，，，，050$ 12，，，，925- $ 10，，，，050​×100ROI=28.75％在哪裡：ivi=投資的初始價值（成本）FVI=投資的最終價值​

比較投資和年度ROI

在比較投資之間的回報或評估不同投資之間的回報時，年度投資回報率特別有用。

假設股票X的投資在五年內產生了50％的投資回報率。股票的投資在三年內返回了30％。您可以通過使用此方程來確定ROI的投資越好：

$\ begin {Aligned}＆\ text {aroi} _x = \ big [（1 + 0.50） ^ {1/5} -1 \ big] \ times100 = 8.45 \％\％\％\ \＆\ text {aroi} _y = _y = \ big [（1 + 0.30） ^（1 + 0.30） ^（1 + 0.30） \\＆\ textbf {where：} \\＆\ text {aroi} _x = \ text {aCk x} x} \\＆\ text {aroi}的年度ROI {aroi} _y = \ text {ackept y} y} y} y} y} y}$​aroix​=[（（1+0.50）1/5- 1這是給出的×100=8.45％aroiy​=[（（1+0.30）1/3- 1這是給出的×100=9.14％在哪裡：aroix​=股票x的年度投資回報率aroiy​=股票年度投資回報率​

與股票X相比，股票Y的投資回報率更高。

將槓桿與ROI相結合

槓桿作用如果投資產生收益，可以放大ROI，但是如果這是一項損失的投資，則可以擴大損失。

假設一個投資者以每股10美元的價格購買了1,000股全球檢票口公司。投資者以50％的價格購買了這些股票利潤。他們投資了5,000美元的資本，並從其經紀公司借了5,000美元作為保證金貸款。

一年後，該投資者以12.50美元的價格出售了股票。這些股票在整個持有期內獲得了500美元的股息。買賣股票時，投資者還花了125美元用於交易佣金。

該計算還必須說明購買利潤率的成本。保證金貸款帶來了利率9％。

這興趣保證金貸款（450美元）應考慮總費用。 由於獲得保證金貸款所使用的槓桿作用，因此初始投資現在為5,000美元。

$\ begin {Aligned} \ text {roi}＆= \ frac {（\ $ 12.50- \ $ 10） \\\ end {Aligned}$ROI​=（（$ 10×1000）- （（$ 10×500）（（$ 12.50- $ 10）×1000+$ 500- $ 125- $ 450​×100=48.5％​

ROI仍然高於48.50％，而28.75％，如果沒有使用槓桿率，即使由於利潤率，淨美元收益率降低了450美元，

現在考慮一下股價是否下跌至8.00美元，而不是上漲至$ 12.50。投資者決定承擔損失並出售全部職位。在這種情況下，這是ROI的計算：

$\ begin {Aligned} \ text {roi}＆= \ frac {\ big [（\ $ 8- \ $ 10） \ $ 2,075} {\ $ 5,000} \\＆= -41.5 \％\\ end end {aligned}$ROI​=（（$ 10×1000）- （（$ 10×500）[（（$ 8- $ 10）×1000這是給出的+$ 500- $ 125- $ 450​×100=- $ 5，，，，000$ 2，，，，075​=- 41.5％​

-41.50％的投資回報率比未使用槓桿的ROI比-16.25％的ROI差得多。

不平等現金流的問題

評估業務建議時，您可能會爭奪不平等的現金流。在這種情況下，ROI可能會從一年到下一年波動。這種類型的ROI計算更為複雜，因為它涉及在電子表格或計算器中使用內部回報率（IRR）函數。

假設您正在評估涉及100,000美元的初始投資的業務建議。該數字顯示在表中的現金流出行中的“ 0年”列下。這項投資將在未來五年內產生現金流量。這在現金流入行中顯示。稱為淨現金流量的行總計每年的現金流出和現金流入。

使用IRR函數，使用IRR函數計算出的ROI為8.64％。

最後一列顯示了五年中的總現金流量。此期間的淨現金流量為25,000美元，初始投資為100,000美元。如果25,000美元在五年內平均分佈，現金流桌就會看起來像這樣。

現在，IRR僅為5.00％。

這兩種情況之間的IRR的實質差異與現金流入的時機有關。在第一種情況下，在頭四年收到的現金流入率要大得多。鑑於金錢的時間價值。

ROI的優勢

ROI的最大好處是它是一個相對簡單的指標。它很容易計算和直觀地易於理解。

由於其簡單性，ROI已成為一種標準的，普遍的盈利能力衡量。作為一個測量，它不太可能被誤解或誤解，因為它在各種情況下都具有相同的含義。

ROI的缺點

投資回報率測量的缺點包括它沒有考慮到投資的持有期。在比較投資替代方案時，這可能是一個問題。

假設投資X的投資回報率為25％。投資Y的投資回報率為15％。除非也已知，否則我們不能認為X是優越的投資。投資X的25％ROI可能在五年內產生了25％，投資Y的15％ROI僅在一年內就產生了。

在比較投資選擇時，計算年度ROI可以克服這一障礙。

沒有風險調整

投資回報率的另一個缺點是它沒有調整風險。

投資回報與風險直接相關：潛在回報越高，可能的風險越大。這可以在股票市場上觀察到小帽子股票的回報可能高於大帽子股票，但也可能會有明顯更大的風險。

針對投資組合回報率12％的投資者必須承擔的風險程度要高於其目標4％的投資者。如果投資者在沒有評估相關風險的情況下對投資回報率進行磨練，則最終結果可能與預期結果大不相同。

可能會省略一些費用

如果計算中未包括所有可能的成本，則ROI數字可能會誇大。這可能是故意或無意中發生的。

在評估一部分ROI時應考慮所有相關費用房地產。這些包括抵押貸款利息，，，，財產稅，保險和維護成本可能是不可預測的。

這些費用可以從預期的ROI中減去。 ROI數字可能會嚴重誇大，而無需將所有這些都包括在計算中。

某些問題可能會忽略

ROI在評估投資回報時僅考慮財務收益。它不考慮輔助收益，例如社會或環境成本。

ROI指標稱為社會投資回報（SROI）有助於量化投資者的一些好處。

底線

投資回報率（ROI）是投資盈利能力的簡單直觀的指標。但是，該指標有一些局限性。它沒有考慮投資的持有期，也沒有調整風險。儘管如此，ROI還是業務分析師用來評估和對投資替代方案進行排名的關鍵指標。