名義與實際利率：有什麼區別？

名義與實際利率：概述

利率代表借貸成本以及儲蓄和投資回報。它們表示為貸款或投資總額的百分比。當他們提供貸款或人們節省和投資時收入的回報時，他們可以是貸款人的總收益。

利率可以用名義或真實表示。名義利率等於實際利率加上預計的通貨膨脹率。真正的利率反映了真實的資金成本借款人和貸方或投資者的真實收益率。

名義利率

這名義利率是銀行，債務發行人和投資公司宣傳的貸款和各種投資的利率。這是陳述的貸方或投資者支付或賺取的利率。因此，如果作為藉款人，您以6％的貸款獲得了100美元的貸款，則可以預期支付6美元的利息。該利率已被標記為通貨膨脹。

名義利率=實際利率 +預計通貨膨脹率

短期名義利率由中央銀行設定。這些利率是銀行和其他機構所收取的其他利率的基礎，例如，向消費者和信用卡餘額貸款。中央銀行可能決定將名義率保持在較低水平，以刺激經濟活動。

較低的名義利率鼓勵消費者承擔更多的債務並增加支出。在此之後大蕭條當美國美聯儲放棄聯邦資金利率範圍為0％至0.25％。在2008年12月至2015年12月之間，該利率保持在此範圍內。

重要的是要了解，要獲得真正的短期聯邦資金利率，人們將從名義利率中減去通貨膨脹率。例如，個人消費支出（PCE）速率是美聯儲專注於衡量通貨膨脹的速率。

通常，這將導致實際的較低的美聯儲資金利率，這對經濟的刺激性比出版的名義率通常是媒體和政府所指的。

期限名義還可以參考貸款中廣告或規定的利率，而無需考慮任何費用或複雜的利息。

實際利率

一個實際利率是將通貨膨脹率添加到通貨膨脹率中的利率，以提供名義利率。簡而言之，這種利率提供了對貸方或投資者在通貨膨脹率確認後收到的實際收益的見解。當真正的通貨膨脹率未知或預期時，這種類型的速率被認為是預測性的。

投資者可以估計實際回報率通過比較一個國庫債券產量和a財政通貨膨脹保護證券（提示）相同成熟度的產量，該產量估計經濟的通貨膨脹預期。

您還可以計算與信用或投資產品相關的實際利率。為此，您首先需要名義率以及通貨膨脹率的實際或估計率：

實際利率=名義利率 - 預計通貨膨脹率

上面的公式來自Fisher效應。由經濟學家歐文·費舍爾（Irving Fisher）在1930年代開發的理論是，利率與通貨膨脹率的變化直接相關。它表明，隨著通貨膨脹率的上升，實際利率或貸方和借款人收到的回報率會下降，直到標稱與通貨膨脹率一起上升為止。

假設一家銀行以標稱稅率為3％的購房者向購房者貸款20萬美元。假設通貨膨脹率為2％。借款人支付的實際利率為1％。銀行獲得的實際利率為1％。雖然借貸率可能對購房者來說是可以的，但對於貸方來說可能不會有利可圖。

關鍵差異

名義利率衡量貸款或債務義務的美元價值。這是用於貸款和信用卡合同或政府經濟報告中的官方利率。消費者最有可能通過抵押，信用卡付款和其他金融產品與名義利率互動。名義利率始終是積極的，因為它們代表了貸款的利潤。

但是，名義利率不能說明通貨膨脹損失的價值。為了說明美元的變化價值，經濟學家使用實際利率來衡量貸款的實際成本。實際利率是通過將通貨膨脹組件添加到名義利率中來計算的。這可能比名義率更複雜，但它們可以更準確地看待經濟。實際利率可能為負，尤其是在高通貨膨脹時期。

實際與名義利率。
名義利率	實際利率
等於實際利率加通貨膨脹	等於名義利率較少的通貨膨脹
金融機構宣傳的貸款，儲蓄帳戶和投資的利率	顯示了借貸和投資的真實回報的實際成本
鑑於通貨膨脹率	如果通貨膨脹高於名義率，則可能為負
借款人和貸方通常使用更多	經常被投資者和分析師使用

它如何影響投資者

投資者必須注意名義和實際利率，因為他們對投資的收益可能會大不相同。考慮一個簡單的例子，在5％的通貨膨脹期間，投資者的名義率為3％。儘管投資者可以聲稱他們正在產生正收益（從技術上講，這是他們的收益），但他們所收入的數量少於成本的普遍增加。

這個概念也影響了特定的投資。例如，當國庫收益率曲線小於預期的通貨膨脹率時，持有提示意味著投資者實際上支付了資金來持有提示投資而不是賺取利息。

在較小程度上，關於通貨膨脹綁定的債券（例如I系列鍵由美國政府發行。這些債券與一段時間內的平均通貨膨脹率有關。儘管投資者可以誇耀他們在2022年的通貨膨脹率上升期間的收入高達9％，但在考慮通貨膨脹時，名義率9％的速度迅速降低至實際收益率不到1％的實際收益率。

實際和名義價格的其他用戶

除了對投資者產生影響外，各種用戶還使用了實際和名義價格。這些用戶可能包括但不限於：

• 借款人和貸方。當個人，企業或政府借入或貸款時，他們使用名義利率來確定利息支付。借款人使用此名義利率來計算他們需要償還的總金額，而貸方則使用它來確定其利率收入。
• 貨幣政策制定者。中央銀行將名義利率定為影響整體經濟的工具。通過調整這些費率，中央銀行可以鼓勵或阻止借貸和支出，進而影響通貨膨脹和經濟增長。
• 金融機構。銀行和金融機構以名義利率為基礎各種金融產品的條款，例如儲蓄帳戶，存款證和貸款證書。
• 經濟分析師。經濟學家和財務分析師使用實際費率來準確了解經濟趨勢。實際利率有助於評估經濟健康的健康，投資的吸引力以及政策變化的潛在影響，因為經濟學家可能希望跟踪變化而不會產生定價。
• 企業和政府。企業和政府使用實際費率來評估項目的可行性。這種方法確保投資決策是基於實際投資回報率實際上以通貨膨脹的影響來計算的。
• 國際公司。比較經濟條件時，實際費率至關重要在國家之間。由於通貨膨脹率有所不同，因此直接比較名義率可能會產生誤導。實際利率為比較經濟績效提供了標準化指標。

真實與名義：其他申請

真實利率和名義利率之間的關係可以闡述為其他經濟概念。例如，經濟學家可以分析實際商品價格和名義價格的變化。

通過他們的分析，經濟學家經常為實際價值分配基線常數。例如，經濟學家可以通過在2000年看到給定的利率來分析實際利率。然後，它可以將此基準與此後的每年進行比較。由於分析師正在觀察實際率，而不是名義率，因此沒有任何通貨膨脹的影響。同樣的概念可以應用於價格（即2000年的香蕉成本與從那以後每年每年的成本）。可以使用引入材料變量的名義率進行相同的分析。

區分真實和名義率的相同概念也區分了國內生產總值和國內生產總值。名義GDP代表給定時間的實際價格，而GDP反映並調整了這些價格，以創建更具比較的基線來監視真實的非通貨膨脹增長。

特殊考慮

儘管上面突出了名義利率和實際利率之間的一些主要差異，但我們在下面有一些其他考慮因素。

金錢成本與購買力

名義利率和實際利率之間的關鍵區別之一是，您支付了多少借款與購買力。

實際利率使儲戶，投資者和借款人洞悉其購買力通過允許他們將實際利率與通貨膨脹率進行比較。他們提供了從投資或儲蓄帳戶中賺取多少收入的想法。然後，他們可以將實際利率與通貨膨脹率進行比較。當通貨膨脹率很高時，它會降低投資者的購買力。在低通貨膨脹期間，購買力增加。

另一方面，名義價格表明了市場的情緒或狀況，經濟狀況以及貨幣總價。當經濟健康時，名義率往往高於經濟困擾時期。當他們更高時，人們為藉的錢付出了更多。

請記住，名義利率等於實際利率加上預期的通貨膨脹率。畢竟，銀行希望獲利。因此，他們必須在宣傳其價格時考慮到它。所以貸方當通貨膨脹率為2％（預計將上升）時，希望賺取6％的利息可能會導致其名義率更高的通貨膨脹水平。

負率

實際利率可能最終負地區當從名義率中減去大量通貨膨脹率時，並不那麼高。因此，如果您的儲蓄帳戶支付的名義利率為1％，但通貨膨脹率徘徊在2％左右，您的實際收益率為-1％。

名義率不能表示為負數。在帶有負利率的帳戶中省錢的人實際上是在支付銀行以持有資金。同樣，向客戶收取負利率的銀行必須支付其貸款借款人。

底線

了解名義利率和實際利率之間的差異很有用，因為他們可以將其購買力和借貸的真實成本告知消費者。例如，名義利率表示我們要支付的貸款費用，但是實際利率可以幫助我們確定貸款是否對我們的預算太昂貴。

就購買力而言，除非通貨膨脹率更高，否則實際利率始終是好的。通貨膨脹率降低了我們從實際利率中獲得的收入。