機構股東服務：定義，歷史和解決方案

什麼是機構股東服務（ISS）？

機構股東服務（ISS）提供代理投票建議機構投資者例如經紀公司，共同基金，對沖基金和養老基金。像所有股東一樣，機構投資者通常會對他們投資的公司的建議進行投票。提案的範圍從投票給董事會成員到批准重要的公司行動。

機構投資者（大量股票可能會給他們帶來重大影響），以供代理諮詢服務（例如ISS，數據，分析和見解）制定其投票策略等代理諮詢服務。

ISS提供機構投資者有關熱按鈕問題的指導合併和收購（併購），高管薪酬，以及環境，社會和治理（ESG）問題。這通常使ISS處於代理戰鬥在公司之間激進投資者希望在公司發生組織變革。

在商業世界中，人們認為ISS經常在激進分子決議方面投票，該公司參與了投資者與公司管理團隊之間的一些有爭議的攤牌。

關鍵要點

機構股東服務（ISS）提供數據，分析和見解，以幫助機構投資者制定對公司建議投票的策略。
ISS專注於環境，社會和治理（ESG）問題，幫助客戶與投資組合公司互動，並確保其投資與可持續性政策和目標保持一致。
ISS的客戶來自各機構投資者，從大型資產經理到面向勞動力的退休基金。

ISS擁有全球業務，在15個國家 /地區，全球25個地點約有3,000名員工。它的3,400多個客戶的名冊包括貝萊德（Blackrock）BLK），這是世界上最大的資產管理器，以及與勞動力相關的退休金，例如加利福尼亞州教師的退休系統。

批評家質疑該公司的巨大影響力，指出代理諮詢行業實際上是雙重壟斷，ISS和競爭對手的玻璃劉易斯控制著97％的市場。

機構股東服務的歷史（ISS）

羅伯特·僧侶（Robert Monks）是公司責任的早期擁護者，於1985年在投資者責任研究中心的支持下成立了ISS。從那以後，該公司通過各種所有者進行了進步：湯姆森·金融（Thomson Financial）；由Warburg Pincus領導的小組； MSCI;和私募股權公司Vestar Capital和Genstar Capital。當德意志BörseGroup在2020年11月在國際空間站收購了多數股份時，該交易於2021年收盤時價值約為23億美元。

在整個歷史上，ISS都進行了收購，以擴大其產品和業務足跡。該公司的一些著名成員包括基於斯堪的納維亞對社會負責的投資（SRI）諮詢公司Ethix在2015年，南極集團（South Pole Group）在2017年的氣候數據部，2018年的公司績效分析公司EVA Dimensions以及2020年FICO的網絡風險安全業務。

機構股東服務提供的解決方案（ISS）

ISS在擔任代理諮詢公司的角色，提供與公司治理和負責任的投資。以下是ISS為客戶提供服務的一些特定領域。

治理

ISS就與公司治理相關的事項提供的建議包括綜合解決方案，以製定和執行代理投票策略。這可能涉及幫助客戶確定與ESG因素有關的風險，並對公司治理實施他們的看法。

ESG

該公司提供與負責投資有關的解決方案，幫助機構投資者理解並在社會和環境問題引起的風險和機會上採取行動。 ISS協助客戶監視投資組合公司的活動，並篩選與公司責任政策相符的投資和可持續性。這包括提供與氣候相關風險的數據和分析。

市場情報（MI）

ISS與保險公司和資產經理等客戶合作，通過詳細的數據分析來幫助他們推動增長。該公司的一些市場情報（MI）解決方案包括評估競爭對手，確定市場規模以及發現與各種金融產品相關的機會。

交易成本分析

該公司的Liquidmetrix單元幫助客戶評估與金融交易相關的成本，確定貿易執行並審查潛在的市場濫用。

基金服務

通過FWW，與投資基金，ISS提供最新信息，可以幫助客戶增強其投資決策。

證券集體訴訟

ISS還向客戶提供有關與集體訴訟和反托拉斯案例。該公司的該部門提供了一個全球在線數據庫，稱為RecutionMax，其中包含有關與證券相關的集體訴訟活動以及與提交索賠有關的服務的全面信息。

媒體

ISS的媒體部門生產眾多出版物和數字資產。其中包括Planadviser，面向在退休福利領域工作的專業人員； Plansponsor，旨在幫助雇主發展和管理其退休產品；和首席投資官，旨在為關鍵的機構投資決策者提供通知。 ISS媒體產品旨在保持客觀性和編輯完整性。

添加了經濟價值

ISS還為客戶提供了用於分析公司的價值和利潤潛力的工具經濟增值（EVA）型號。

公司解決方案

除了為機構投資者提供服務外，ISS還就公司治理和可持續性問題諮詢公司。 ISS提供的工具和數據幫助公司確保其政策與其政策保持一致股東。

ISS客戶的一些示例是什麼？

ISS在全球擁有大約3400個客戶，代表了各種各樣的機構投資者和公司。該公司的客戶包括大型資產經理，例如貝萊德和以勞動力為中心的退休資金，例如加利福尼亞州教師的退休系統。

誰是ISS的最高競爭對手？

代理諮詢市場由ISS和競爭對手Glass Lewis主導。據說這兩家公司共同控制了代理諮詢行業的97％。批評家認為，這種業務集中和近乎壟斷的結構使公司對公司政策和決策產生過多影響。

什麼是機構股東？

機構股東是指代表他人投資金融資產股票的公司或組織。由於機構投資者買賣了大量股票，債券和其他證券，因此他們在金融市場中發揮了重要的權力。機構股東包括共同基金，對沖基金和養老基金等實體。

個人股東和機構股東有什麼區別？

而個人股東通常被稱為散戶投資者- 代表自己的機構股東代表他人投資自己的錢代表他人投資大量資金。鑑於他們控制的資產和股票數量，在對股東建議投票時，機構股東可以產生強大的影響。與個人投資者相比，機構投資者受到較少嚴格的監管，因為假設他們具有更大的財務知識和經驗，使他們更有能力保護自己。

底線

機構股東服務（ISS）是一家代理諮詢公司，可指導機構投資者就與公司治理和可持續性有關的事項。該公司為客戶提供了建立和管理其代理投票策略的全面解決方案。對環境，社會和治理（ESG）問題的關注經常使ISS參與激進投資者與公司管理之間的相遇。