貴金屬ETF：它們是什麼以及它們的工作方式

貴金屬交換貿易資金（ETF）持有黃金，銀和鉑金等資產，並出售其投資組合的股票。那些投資珍貴金屬ETF的人會暴露於這些金屬的價格變化，而無需擁有並物理持有它們。

貴金屬ETF如何工作

讓我們回顧一下所有ETF的類似內容，包括參與貴金屬的ETF，然後再涉及貴金屬ETF投資者遇到的具體差異。與其他ETF一樣，這些資金是資本庫，可在主要證券交易所持有資產和貿易。

這是角色的細分：

• 贊助商：該公司設計，促進和管理ETF。但是，發起人並未創建ETF股票。
• 做市商：與ETF贊助商合作的公司以及將在其上出售的證券交易所，以確保ETF股票的供應和需求一致。他們設定了交易價差和最低投資的規則。他們從本質上保證，每種ETF的股票都有流動性。
• 授權參與者：所有ETF都有涉及大型金融公司的創建和贖回流程 - 在美國銀行或摩根大通（JPMorgan Chase＆Co）等主要銀行。授權參與者通過購買基礎資產並將其交換為基金中的股票來創建ETF股票。然後，授權參與者可以將這些股票出售給市場上的投資者。相反，授權參與者可以從投資者那裡購買ETF股票，並將其兌換為基礎資產（贖回）。只有授權參與者（也不是常規投資者）才能通過存放或撤回與這些商品相關的貴金屬或其他資產來創建或兌換股票。然後，股票的價格由淨資產價值（NAV）金屬和其他資產除以要出售的股份數量。這些公司的分配是確保ETF中的股票反映他們正在跟踪的資產。

儘管ETF通常會跟踪股票或債券指數的性能，但貴金屬ETF分為兩個類別：

貴金屬商品ETF

這些遵循金屬，銀，鉑和鈀等貴金屬的價格，無論是直接持有還是通過衍生品合同。對於持有物理資產的ETF，授權參與者向基金的保管庫運送金條。

另外，一些貴金屬商品ETF，而不是持有金屬，而是使用期貨合約來跟踪金屬的價格。在這些情況下，創建和贖回過程涉及交付或獲得適當數量的期貨合約，而不是金屬。無論是將貴金屬固定在金屬上，使用衍生品合同還是兩者的組合，這些資金都旨在反映基礎金屬的市場性能。因此，例如，當銀價上漲1％時，銀ETF應增加1％。

貴金屬開採ETF

這些資金追踪了該行業中提取，完善和交易貴金屬的公司的價值。他們通過持有公開交易的貴金屬開采和相關公司的投資組合來做到這一點。公司探索這些金屬，挖掘它們，加工它們，然後在世界市場上出售它們。

儘管這些業務的價值隨著與之合作的金屬而上升和下降，但通過ETF擁有其中的股份，可以使這種波動性在這些金屬價格的每一次略微轉變中都沒有一對一地捆綁。

然而，貴金屬採礦ETF面臨著運營風險，勞動力短缺和罷工，以及任何採礦業務所涉及的探索性不確定性。許多行動，例如金屬本身，都受到政治鬥爭，與氣候相關的災難以及其他偶然事件影響的地區，這些事件將影響金屬的價格以及提取和完善它們的公司的價格。

投資貴金屬ETF的好處

貴金屬投資可以增加多元化和對沖通貨膨脹或經濟動盪。投資ETF可以使您進入貴金屬市場，而無需繁瑣而昂貴的接收和儲存物理金屬的過程。既然可以買賣貴金屬ETF與任何股票一樣，您可以從常規的經紀帳戶甚至稅收優惠的個人退休帳戶（IRA）中進行交易。

因此，這些ETF具有成本效益，可以用貴金屬多樣化投資組合。如果您購買黃金或銀色金條，則可能會收取可觀的費用和費用：存儲，運輸，保險，安全等。但是，如果您擁有在線經紀帳戶，則交易貴金屬ETF通常是無佣金的。

貴金屬ETF還提供了其流動性的優勢。雖然出售物理金屬資產將涉及排隊買家，運輸貨物等，但投資者可以隨時以現成的價格來輕鬆交易ETF股票。能夠發行不同的訂單類型，例如停止損失和限制，在管理貴金屬資產方面會產生更大的靈活性。

貴金屬ETF的風險和局限性

像其他任何投資一樣，貴金屬ETF也有風險和挑戰。首先，貴金屬的價格和跟踪它們的資金可能很大易揮發的，當他們對經濟和市場狀況做出反應時。美元，採礦和生產問題，工業和中央銀行的需求以及地緣政治事件的相對強度都會影響貴金屬市場，因此應為這些ETF的投資者做好準備的價格波動。

貴金屬ETF也涉及對手風險。如果基金的管理層或支持ETF的機構面臨不穩定或財務問題，則可能會影響您的投資價值和潛在回報。這使得在投資任何ETF之前進行盡職調查尤其重要。

貴金屬ETF的類型

有20多個美國交易的貴金屬ETF，包括一對交換票據（ETN）。您可以根據其投資的貴金屬或行業分開這些ETF。

黃金ETF

黃金吸引了數千年的人類文明。黃色金屬保留了光澤，並充當抵抗通貨膨脹的對沖，並通過波動的市場週期儲存價值。 ETF的投資比其他任何貴金屬都要多，其中一些資金持有實物黃金，而其他資金則使用衍生品跟踪黃金價格。黃金開採ETF投資於探索，礦山，完善和交易這種金屬的領域的公司。

黃金的開採位置比其他貴金屬更多，包括澳大利亞，加拿大，中國，哈薩克斯坦，墨西哥，俄羅斯和美國。幾乎所有黃金（45％）的一半是珠寶形成的，其中又有21％在中央銀行和其他機構中。只有19％的金條形成了金條。

銀etf

銀作為一種有價值的物質，擁有自己的傳奇歷史 - 在各種經濟歷史上，它超過了黃金作為國際價值存儲。它的高導電性能使金屬可用於一系列工業應用。

像黃金ETF一樣，銀在2000年代初進入市場，試圖複製銀市場的回報。這些ETF通過持有物理銀色金條或使用衍生工具（例如與銀價相關的期貨合約）來做到這一點。

白銀的供應主要來自澳大利亞，玻利維亞，智利，中國，墨西哥，秘魯，波蘭，俄羅斯和美國，有多個白銀（約30％）進行體力投資（酒吧），另有29％的人找到了他們進入電子產品的方式。

鉑和鈀ETF

鉑是另一種工業用的貴金屬。它比黃金更強大。美國的兩個專門的ETF交易提供了鉑金的風險，這兩者都得到了物理持有的支持。每個份額代表存儲在安全庫中的一定數量的鉑金，而ETF受託人則監督其管理。

鈀用於工業，電子和製造過程。有一個美國交易的ETF，可向金屬接觸。像鉑金一樣，它也受到鈀持有的物理支持。

投資這些ETF具有固有的風險，主要是市場波動。鉑和鈀的價格大大波動，通常比黃金或白銀多，導致潛在的損失。您應該考慮這些金屬對市場變化非常敏感的供需變化。

鉑和鈀是鉑類金屬，鉑的價格受到其在汽車領域的使用的顯著影響。當汽車銷量增加時，白金的價值就會上升。從本質上講，當鈀價格上漲時，工業製造商可能會改用鉑金，儘管通常更昂貴，但對於特定用途來說更有效。

鉑和鈀是從礦石沉積物中提取的，通常與鎳和銅礦一起提取。兩者的主要來源是南非，津巴布韋和俄羅斯。他們主要找到進入汽車催化轉化器的方法，以減少否則汽車發行的危險排放。它們也可以在散裝化學生產中作為催化劑，牙科和醫療設備以及計算機硬盤找到。

投資多種貴金屬的ETF

幾種ETF一次提供幾種貴金屬的接觸。這些資金可以物理上容納各種金屬或依賴期貨合約來跟踪其價格。

投資貴金屬ETF時要考慮什麼

如果您正在考慮投資貴金屬ETF，則需要記住一些事情。雖然您可以很少或根本沒有佣金來交易貴金屬ETF，但資金有費用。

您應該比較ETF的費用比率。費用比率是向股東收取的支付基金運營成本的金額。它以管理資產的百分比（AUM）給出。在這方面，貴金屬ETF從低至0.10％到0.91％的貴族可以差異很大。費用比率會隨著時間的推移而高度影響淨收益。

您還需要查看您正在考慮的貴金屬ETF的流動性。平均每日交易量可以表明進入和退出您的職位是多麼容易。這在這個空間中尤為重要，因為對於某些ETF而言，交易量可以逐漸流行。

除了隨著時間的推移的性能，您還需要比較貴金屬ETF跟踪錯誤當基金的績效不完全匹配基礎資產的價格變化時，發生這種情況。重要的是要了解基金的目標，包括它是由物理資產還是衍生品的支持，以及跟踪基礎資產績效所遵循的投資策略。

頂級貴金屬ETF

US貿易貴金屬ETF的名冊包括用於銀或金的單金屬資金，一些靶向鉑或鈀的單筆資金，以及一些提供多含量暴露的ETF。這是美國可用的一些頂級貴金屬ETF：

• SPDR黃金股（gld）：State Street於2004年推出了第一個美國黃金ETF。 GLD仍然是最大的貴金屬ETF，AUM超過830億美元。該基金得到了倫敦舉行的實物黃金和亞客戶的拱頂。持有實物黃金可能會使GLD不易受到與基於衍生物的策略相關的一些不確定性的影響。
• iShares Gold Trust（伊族）：iShares在2005年推出其黃金ETF時不遠。它還使用存儲在金庫中的實物黃金持有人來跟踪黃金價格。與GLD和其他有利支持的資金相比，IAU的AUM約為370億美元，基於其相對較低的費用比率而脫穎而出。
• ABRDN物理白金共享ETF（pplt）：最大的鉑金ETF擁有超過103萬美元的AUM，得到了物理金屬持有量的支持。鑑於鉑金與汽車製造和其他週期性行業的高度相關性，您只能將該基金集成到投資組合中，這是一種多樣化的策略的一部分。

珍貴金屬ETF的稅

雖然交易貴金屬ETF與任何其他股票或ETF相同，但該空間有一些稅收影響。

像其他投資一樣，您的稅收責任取決於您持有投資的時間。如果您擁有貴金屬ETF的股份不到一年，您將觸發短期資本利得稅，以您的常規所得稅率徵收。如果您持有資產超過一年的資產，則將根據長期資本利得稅率欠稅。

貴金屬被認為是出於稅收目的的收藏品，並且會計師通常同意，金屬支持的ETF屬於同一類別。這意味著貴金屬ETF受到最高聯邦長期資本利得稅率28％的約束，高於股票，債券和其他投資的20％上限。這種較高的稅率可能會影響您的投資回報，因此當您考慮這些投資基金時，它應該是您計算的一部分。

貴金屬ETF與其他貴金屬投資

ETF是一種訪問貴金屬市場的經濟高效方式。它們可以幫助您避免如果您購買了物理金屬，則可以面對的存儲費和交貨費。

除ETF外，專注於該行業的共同基金還可以提供對黃金，白銀和其他貴金屬的接觸。貴金屬ETF在共同基金中脫穎而出，因為投資者可以在整個交易日購買和出售ETF，而共同基金在市場結束後價格和可交易。這使交易者可以使用ETF從貴金屬價格的短期內盤中波動中受益。此外，與共同基金相比，ETF的支出通常較低和最低投資。

投資貴金屬的另一種方法是購買礦業公司的股票 - 無論您是在單個股票上加載還是購買投資一籃子礦業公司的基金中的股票。投資採礦股意味著在該行業佔有股權，而不是獲得金屬價格的敞口。與貴金屬ETF相比，投資礦業公司涉及其他風險，包括運營，勞動和地質問題。

如何買賣貴金屬ETF

買賣貴金屬ETF是一個相對簡單的過程。這是逐步的細分，將使您在這些市場上進行投資：

1. 開設經紀帳戶：您需要一個經紀帳戶來交易ETF。當您四處尋找經紀人時，重要的是要考慮所需的指導或其他服務。期權範圍從擁有低或零交易佣金的在線經紀人到機器人顧問到與您的投資策略緊密合作的全方位服務財務顧問的帳戶。
2. 放置交易：一旦您開設了經紀帳戶並將資金轉移到其中，就可以下訂單對於貴金屬ETF。請記住，您可以通過經紀訂購不同類型的訂單，使您可以控制願意為每種資產支付或獲得的價格。
3. 審查性能：將ETF和其他資產的股票放在經紀帳戶中後，您需要關注投資的價格績效。雖然最好不要驚慌於市場的跌宕起伏，但跟踪投資可以幫助您制定最大化收益和最大程度地減少損失的策略。

底線

想要進入貴金屬市場的投資者，而沒有艱苦的擁有，運輸和保護它們的艱鉅過程，通常會轉向ETF。這些資金可以為投資組合增加多元化。由於他們在股票市場上交易股票，因此他們提供了其他類型的貴金屬投資的流動性和靈活性。

與任何投資一樣，重要的是要了解貴金屬ETF的工作方式，包括其支出和投資策略。可能值得與財務顧問交談，以幫助確定這些資產將如何支持您的整體投資策略。