單股ETF：您需要知道的

單股票交換基金（ETF）是新的交易所交易產品允許單股票的利用或反交易。他們旨在為普通投資者提供更廣泛的瀏覽工具易揮發的通過使單一股票輕鬆無需不必賣掉它們。但是，由於其建造方式和使用槓桿作用的方式，監管機構警告說，單股ETF的風險比普通的ETF更大，並且可能不適合長期投資者。

具有槓桿作用的單股ETF首次出現在2018年的歐洲市場上。金融公司斧頭投資推出了八個這樣的產品2022年美國首次允許那裡的投資者進行交易。

單股ETF如何工作

交易貿易資金（ETF）是可以持有股票投資組合的單一證券。確實，創建了第一個ETF來跟踪基於廣泛的索引，例如標普500或羅素2000。 ETF也可以保持衍生物例如期貨和期權合同，除了或代替股票股份。

這允許出現槓桿ETF，提供了基礎索引或基準的返回的倍數。例如，槓桿ETF可以提供標準普爾500指數每日回報的兩到三倍。它也允許逆ETF（和逆槓桿率ETF），它提供負回報（例如，索引返回的返回-1次或-2倍）。

單股ETF不容納股票的投資組合；相反，他們僅跟踪一張股票，但僱用衍生品合同來提供槓桿和/或反向回報。槓桿是一把雙刃劍，這意味著它可以帶來巨大的增長，但也會導致巨大的損失。投資者應意識到風險槓桿ETF是因為損失的風險遠高於傳統投資。

例如，1.5倍槓桿的單股ETF可能會擁有短期通話選項提供網三角洲+150。 2×熊單股ETF將持有放置選項數量導致-200的三角洲。

單股ETF的風險

由於如何構建槓桿和逆ETF（包括單股ETF），因此它們傾向於保持負滾動，以保持適當的衍生品位置，該位置旨在返回每日績效的倍數。這意味著他們自然會表現出時間衰減，並且會傾向於失去價值在中等和長時間的持有期內，無論基礎資產的績效如何。結果，這些產品僅用於一日交易或非常短期的持有期。

單股ETF也可能很容易在揮發性市場中迅速失去價值。一次採訪於2022年7月15日在Yahoo！財務說明了這一點。雅虎！財務主持人賈里德·布里克爾（Jared Blikre）說：“如果我們採用假設的股票，而槓桿率是三倍，我們只是以某種動蕩的行動來砍掉。可以說，他們倆都起價為100美元。然後，可以說，每天都有20％的股份，隨後我們有兩個10％的日子，下降了2％，一個20％，負數20％，一個負20％，負數為100％，$ 100，$ 100，猜測是$ 20％。基本上是猜測什麼，ETF損失了40％的價值。”

美國的單股ETF

單股ETF於2018年首次出現在歐洲市場上，並於2022年夏季進入美國市場。

2022年7月，總部位於紐約的資產經理AXS Investments列出了八種此類產品，為Telsa，Nvidia，Paypal，Nike和Pfizer提供了槓桿投資：但是，這些投資努力獲得利息，其中6個投資在推出後的一年內被撤離了市場。

在2023年中，Direxion推出了12個單股ETF，向諸如Google，Amazon，Tesla和Nvidia等科技公司提供了槓桿賭注。雷克斯（Rex）與特斯拉（Tesla）和nvidia的單股ETF相提並論。

單股ETF的示例

TSLQ是斧頭TSLA熊每日ETF的股票符號。它試圖返回-1×特斯拉（TSLA）股票的每日表現。換句話說，如果TSLA在交易日內下降了5％，則TSLQ熊ETF應在同一天增長5％。但是，由於管理費用和其他成本，該基金隨著時間的推移將返回略低的利潤。

讓我們看看這兩家證券在2023年11月27日的執行方式。如下圖所示，比較了這兩個證券室內TSLA的回報。但是請注意，每日收益並非相同：TSLA在當天結束時上漲了1.08％，而單股ETF TSLQ損失了1.03％。儘管這種差異可能很小一天，但隨著時間的推移，兩者之間的跟踪誤差可能會復雜，尤其是當價格反复上下波動時。

底線

單股ETF是一種投資基金，該投資基金使用衍生品賭注或反對單個股票。這些工具可以帶來高回報，但對於散戶投資者來說，它們也被認為是極為風險的。