手臂轉換選項：它是什麼，它的工作方式

什麼是手臂轉換選項？

手臂轉換選項是與某些相關的子句可調節的抵押貸款（武器）這使借款人可以在一定時間段內或在某些將來的日期內將可變利率轉換為固定利率。

手臂轉換選項如何工作

具有轉換選項的手臂稱為可轉換臂。在1980年代初期推出的敞篷武器在兩位數的固定利率抵押貸款期間進入了現場。理論是，由於歷史上不太可能增加（除非通貨膨脹），因此可兌換武器的借款人基本上可以押注將來較低的利率的可能性更大。

但是，早期可轉換的臂非常昂貴，並包含繁重的限制。儘管他們越來越有競爭力，但即使在今天，轉換選項也不是免費的。具有轉換選項的手臂通常會更高手臂邊緣速率（因此，更高完全索引的利率）或成本高於沒有轉換選項的武器。

手臂轉換選項的優缺點

有些人可能會說，具有轉換選項的武器為這兩個利益率世界提供了最好的：以市場價格移動的機會，也可以鎖定穩定的速度。

如果利率下降即將到來，則主要職業生涯就會出現。敞篷臂提供了一種方法，可以從降低利率下降並將其鎖定在貸款生命的早期。

但是，能夠轉換利率具有其缺點，因為它迫使借款人監視利率並預測其道路，這是即使是金融專業人士也並不總是能可靠的。同樣，借款人可能必須快速移動，因為新的固定利率是根據您最終決定轉換後一周內的最低利率確定的。

同樣，選擇較低的利率可能看起來像是不費吹灰之力，但是數字並不總是加起來，尤其是因為您必須支付轉換費。轉換手臂的固定利率通常基於轉換時的一般市場利率以及一定百分比。如果未來的再融資成本估計小於轉換選項的總成本，則轉換選項不經濟。借款人會更好地使用傳統的手臂，並意圖在將來的日期再融資固定利率。

同樣，轉換後收到的固定率通常會高於手臂的初始速率，尤其是當您收到低預告片。為了分析轉換期權的經濟學，借款人應總計可轉換部門的成本（初始較高的利率和/或貸款成本高於常規武器），以及實際轉換為固定利率的成本。然後，將此款項與將來日期再融資成固定利率的成本進行比較。

何時使用手臂轉換

如果似乎迫在眉睫的興趣率降低了 - 如果美聯儲（美聯儲）似乎很可能會削減聯邦資金利率，例如，這可能是轉換手臂的好時機。美聯儲設定了這個費用一年八次；如果可能的話，您可以等待幾個月，看看是否正在進行削減趨勢。自然，當利率處於最低水平時，您可能希望鎖定。

您還需要將一般利率與貸款的預告率（如果您仍在後者中）進行比較，以及手臂的利率將重置時。

除了利率趨勢外，考慮您的個人情況以及固定利率是否有意義。如果借款人計劃短期內在家中，他們可能會在重置利率之前移動，從而使支付convert依的費用降低。但是，如果您認為自己將在住所中持續一段時間，則轉換可能是有道理的。

請記住，通常允許借款人在抵押的前五年內調用其轉換期權條款，因此請確保任何動作都與時間範圍一致。在考慮可轉換抵押貸款之前，請確保研究抵押貸款人以找到有武器經驗的人。

特殊考慮

保險單中也存在轉換選項。從保險行業的上下文中，轉換選項可以參考一項條款，該條款允許保單持有人更改定期人壽保險單進入整個人生政策。在大多數情況下，行使這種選擇將為保單持有人帶來額外的費用。此外，可能會有一個特定的時間窗口，可以要求進行這種轉換。保單持有人可能會選擇轉換以保證超出他們最初註冊的政策範圍的限制的覆蓋範圍。

根據整個人生政策，他們可能也不必提交證據表明他們處於健康狀況或同意體檢。使用轉換期權條款獲得定期人壽保險可以從一開始就支付整個終身政策，這將包括更高的保費供保單持有人支付。

如果通過雇主覆蓋集團保險的個人，並且與公司分開後，也可能需要轉換，並希望更改他們為個人人壽保險單支付的保單。

轉換方案也可以在健康保險中找到，例如，保單持有人將其重症監護範圍從標準政策更改為專門從事私人設施長期護理的選擇。

底線

一些可調率的抵押貸款包含ARM轉換選項，這是1980年代初引入的功能。該條款允許借款人在一定時間段內將可變利率轉換為固定利率。這使借款人可以利用利率下降。該子句通常包含條件和局限性。例如，貸方通常收取費用，以將手臂切換為固定利率抵押貸款，以及在可變期間更大的手臂邊緣。

當利率較低時，具有轉換選項的武器會降低。但是，如果通貨膨脹率和利率升高，它們似乎更具吸引力。