可轉換臂：含義，歷史，缺點

什麼是敞篷臂？

可轉換臂是可調節利率抵押貸款（ARM），允許借款人在指定期間後將其轉換為固定利率抵押貸款。可轉換武器的銷售是利用利率下降的一種方式，通常包括特定條件。金融機構通常會收取費用，將手臂切換為固定利率抵押貸款。

關鍵要點

可轉換臂是具有可調率的抵押貸款，可以在初始時間內將其更改為固定利率。
如果利率下降，可轉換武器是有益的。如果利率上升，則丟失了可轉換臂的好處。
可轉換臂通常以低於標准率的預告速度開始，但根據指數和邊距在一定時間段內增加。
轉換為固定利率後，幾乎肯定的新利率將高於房主在預告片上支付的費率。

可轉換武器如何工作

在申請抵押時，通常會根據如何在抵押貸款期限內確定利率確定利率有多種類型的選擇。可轉換武器是兩種抵押類型的混合動力車：常規固定利率30年抵押貸款和一個可調率抵押貸款（ARM）。固定利率抵押貸款使借款人知道他們的每月付款將永遠不會改變，即使利率上升，這是一種保守而安全的方法。隨著時間的流逝，付款相對於通貨膨脹有效下降。

手臂始於較低的入門預告片，但是在設定的期限（通常為五年）之後，根據索引進行調整率，例如確保過夜融資率（SOFR），更多利潤。該費率通常每六個月調整一次，並且可以上升或下降（合同中概述的限制）。

抵押貸款借助可轉換的部門開始，就像30年可調節利率貸款一樣，即以低於市場平均水平的速度率。但是，借款人通常在第一年（即第五年之前）在指定期間內轉換為固定利率。新利率通常是前7天內提供的最低利率鎖定。因此，如果利率下降，借款人的固定利率比最初獲得的固定利率要低。

可轉換武器的歷史

在1980年代初期推出的敞篷武器在兩位數的固定利率抵押貸款期間進入了現場。從歷史上講，由於利率似乎不太可能發生更高（除非通貨膨脹），因此可兌換武器的借款人基本上可以押注未來降低利率的可能性。

早期可轉換的武器很昂貴，並且包含繁重的限制。但是，在1980年代後期，抵押政府贊助的企業（GSE）例如Fannie Mae和弗雷迪·麥克（Freddie Mac）開始在二級市場上購買可轉換武器。由於大多數商業銀行在二級市場上出售其抵押貸款，因此兩家抵押巨頭對可轉換武器的接受導致了他們的快速擴張。反過來，競爭帶來了較低的費用和限制性較小的條件。

可轉換武器的缺點

可轉換部門的主要缺點是，它迫使借款人監視利率並預測未來的變化，甚至專家也無法可靠地做到這一點。此外，可轉換武器上的利率（包括入門率和固定利率之後）通常高於市場利率。

雖然借款人不付款關閉費用轉換抵押貸款時，貸方會收取費用。同時，如果在入門期間利率上升，那麼敞篷臂的好處就會丟失。最後，轉換後的每月付款幾乎肯定會高於房主在預告片上支付的費用，儘管其保證金將保持固定。

什麼是貸款轉換費？

一個轉換子句是可調利率抵押貸款（ARM）貸款中的一項規定，允許借款人從ARM轉換為固定利率抵押貸款。作為此選項的回報，抵押貸款人在進行轉換時收取費用。儘管轉換費用通常為幾百美元，但要比抵押貸款再融資的收盤費用要低，但它們確實增加了貸款的整體成本。

您可以從可調率的抵押貸款更改為固定利率嗎？

從手臂轉換為固定利率抵押貸款可以通過幾種方式完成：

如果您的抵押貸款是可轉換臂，則包含允許您切換的條款。通常，您必須在貸款期初（在頭五年內）行使此選項。您可能會收取費用。
更改的另一種方法是為抵押貸款再融資 - 基本上，您取出新抵押（這次以固定利率）並使用它來償還當前（可調節利率）。從手臂切換到固定利率抵押是人們選擇再融資的最常見原因之一。

什麼是2/28可調率抵押貸款？

一個2/28臂抵押貸款的頭兩年有固定的利率，然後根據抵押貸款條款在剩下的28年中根據抵押條款進行調整。因此，在某種程度上，這種類型的抵押貸款在指定時間將固定利率轉換為可調率，但不包含典型可轉換臂的轉換子句。 2/28 ARM的初始固定利率通常是低於市場價值的預告片。如果您將在頭兩年的較低付款中受益，則這種類型的ARM可能會吸引人，但風險是，如果利率上升，每月付款可能會迅速升級。