金錢深處：定義及其在貿易中的使用方式

錢深入的？

貨幣深處是一種大幅低於練習或行動價格的選擇（對於通話選項）或以上（對於放置選項）基礎資產的市場價格。這種選項的值幾乎是所有內在值和最小外部或時間值。貨幣期權的深處的三角洲（或100％）的增長匯率（或100％），這意味著預計該期權的價格將與基礎安全性的市場價格變化幾乎一致。

金錢選擇中的深處可以與那些從金錢中深深地形成鮮明對比，而沒有內在價值也很少外在價值。這些選項的增量接近零。

這國稅局（IRS）將貨幣選擇中的深入定義為：

如果是的，通常可以說是“金錢深處”在錢裡（ITM）超過10美元。因此，如果通話選項深入貨幣，則意味著罷工價格至少比基礎資產低10美元，或者對看望的價格高10美元。對於低價的股票，可能需要$ 5或以下的款項才能深入資金。

這種選擇的最重要特徵是它的固有價值。要計算呼叫選項的價值，必須從基礎資產中減去罷工價格市價。對於Put選項，您將罷工價格添加到基礎資產價格。

在金錢方面深處的選擇很高三角洲級別，這意味著這些選項將在基礎資產中幾乎鎖定。

隨著呼叫選項更加深入，其三角洲將接近100％。在這個三角洲，每個點都會改變基礎資產價格導致同時期權價格在同一方向上變化。

因此，貨幣選擇的深處是長期投資者的絕佳策略，尤其是與在錢（atm）和不錢（OTM）選項。對該期權進行投資類似於投資基礎資產，但期權持有人將獲得較低資本支出，有限風險，槓桿作用和更大的利潤潛力。

貨幣期權深處允許投資者從股票的移動中獲得與持有人相同或幾乎相同的利潤（或短賣家實際股票的購買，儘管購買的成本少於基礎資產。而深厚的貨幣選擇卻帶有較低的資本支出和風險；他們並非沒有風險。

由於期權的壽命有限，與股票不同，投資者（期權的買家）需要基礎股票在指定期間內朝著期望的方向移動（較高的呼叫和較低的位置）以獲利。股票總是有可能朝著所需方向相反的情況，導致選擇損失價值甚至可能跌落OTM的選擇。在這種情況下，內在價值下降或完全消失，只留下優質的，這是時間衰減。

交易者通常會希望通過儘早鍛煉它們，只允許美國選擇- 歐洲的選擇只有在它們到期時才能行使。這樣做可以幫助清理交易者的期權職位，同時還可以捕獲更有利的利率（在深度股票的情況下）或股息（對於深度電話）。

這是因為擁有一個深厚的看法實際上與股票矮小相同，但沒有歸功於可以賺取利息的短款收益。同樣，存在長的有效的呼叫實際上與長期股票相同，但合同持有人不會收到股息除非他們擁有股票，否則付款。

假設一名投資者在2019年1月1日以175美元的罷工價格購買了股票ABC的May通話期權。 ABC的收盤價在2019年1月1日為210美元，同一天5月的罷工價格為：150美元，175美元，175美元，210美元，210美元，225美元和235美元。

由於期權期限超過90天，因此撥款價格為150美元（兩次罷工少於210美元）的呼叫選項是貨幣期權的深度。同時，這些選項都可能在高0.90的某個地方都有三角洲。

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校正–DEC。 24，2021：已經編輯了本文，以澄清一個選項的最大可能的增量值為1.00（有時稱為“ Delta One”或“ 100 Delta”）。