二線債務：定義，風險，示例

什麼是第二次債務？

二線債務是指在第一次之後發生的一種借款形式留置權已被安裝到位。如果借款人違約並遭受破產或資產清算，則第二股債務將在第一或原始的第一留置權人的付款之後支付。如果借款人的破產，則排在第二位。

這種類型的債務比其他債務的還款優先級低高級的並排名更高。

了解二線債務

留置權是法律要求，通常是針對一部分抵押品當借款人拿出貸款時，債權人。當有人拿出一個房屋時，房屋被用作抵押品抵押車輛用作汽車貸款的抵押品。如果借款人不履行其財務義務，則貸方，也稱為留置權人，可以執行留置權。

留置權可以具有不同的劃分或級別。抵押中的主要貸方是第一個留置權人。授予一家的另一家銀行第二抵押擔任第二留置權人的作用。第二載債務屬於承諾獲得貸款的抵押品。

當債務違約或強制清算發生時，債務持有人將按指定命令支付：

• 第一名債權人
• 二線債權人
• 無抵押債權人
• 所有其他，包括股東（如果有）

大多數二人債務被認為是高級債務。但是，它確實是任何其他高級債務的第二名，它與無抵押形式的信用形式不同，初級或者從屬債務。後者是所有其他債務付款後剩下的債務。

高級留置權者可以從出售任何貸款餘額中獲得100％的餘額基礎資產但是，如果沒有足夠的錢，第二載持有人可能只能獲得未償還貸款金額的一小部分。

特殊考慮

次級留置權帶有更多的風險貸方由於承諾的抵押品的次級電話，投資者比高級債務。這些貸款通常具有較高的借貸率，並且由於這種升高的風險而遵循更嚴格的過程以供批准。

如果借款人違約，債權人可以取消抵押品贖回權並出售房屋。全額支付餘額後，剩餘收益的分配給了第二抵押人的貸方第一抵押。

第二餘量債務的風險

許多風險與承擔第二餘量債務有關。他們擴展到借款人，貸方和投資者。

借款人

借款人可以使用次要留置權來獲得財產股權或將資本添加到公司的資產負債表。承諾確保第二留置權的資產也對借款人構成風險。如果借款人停止償還債務，貸方可能會開始迫使銷售承諾的資產的程序。

如果房主在違約中有第二筆抵押貸款，則銀行可以開始喪失抵押品贖回權。止贖是一個法律程序，允許貸方控制財產並開始出售資產的過程。當借款人無法完成，安排的時間時，會發生主要的和抵押合同中概述的利息支付。

企業通常擁有更廣泛的資產，可以作為抵押品，包括房地產，設備及其應收賬款（ar）。如果二線貸方取消抵押品贖回權，則可能有可能失去清算資產的企業風險，就像房屋上的第二抵押一樣。

貸方

如果違約或破產發生。二線貸方通常評估與第一貸款人相同的許多因素和財務比率。這些財務指標包括：

• 信用評分
• 收益
• 現金周轉

借款人的債務到收入（DTI）比率也是一個非常重要的指標，因為它顯示了專門用於支付債務的月收入的百分比。違約風險較低的借款人會收到有利的信用條款，從而降低利率。

二等貸款人還必須確定公平可用於高級債務所欠的餘額。公平是基礎資產的市場價值與該資產的未償貸款之間的差額。

如果一家公司在建築物上有未償還的1,000,000美元留置權，則股權仍有1,500,000美元評估價值$ 2,500,000。第二名貸方可以僅以一部分未償還權益（例如$ 750,000或50％）批准貸款。第一名持有人可能會根據其信用條款規定，該規定對公司是否可以承擔額外債務或第二次抵押貸款的限制。

貸方還審查了市場價值建築物，基礎資產有可能失去價值的潛力，以及清算。第二留置權的規模可能受到限制，以確保未償債務的累積平衡大大低於基礎抵押品的價值。

投資者

二線債務投資者如果公司滅亡，獲得普通股東的報酬，但初級債務有其風險。如果發行公司是破產因此，第二名投資者通過清算過程損失了損失。

初級債務可以為投資者提供比傳統固定利率債務更高的利率，但他們應該意識到發行公司的財務可行性以及被償還的可能性。

違約貸款的結果

企業和個人的信用評分對他們償還貸款的能力進行排名。信用評分是一個評估的統計編號信譽通過考慮借款人的信用記錄來考慮借款人。

如果一個人落後於付款或貸款違約，他們的信用評分將降低。低分使這些借款人更難在稍後藉貸，並可能影響他們確保就業，公寓和手機等物品的能力。

企業的負面信用記錄可能意味著他們將很難找到購買者的未來債券，除非他們提供息票率升高。許多公司使用營運資本信貸線進行業務運營。公司可能會從信用額度（LOC）購買庫存。當他們收到成品付款時，他們還清了LOC，並再次開始了下一個銷售週期的過程。

企業違約的另一個結果是對公司現金流的影響。現金周轉是一項衡量公司生成的現金進行運營並履行其義務的量度。由於較高的利率債務成本和利息費用，現金流降低了。

二等債務的例子

這是一個示例，以說明二人債務的工作原理。假設Company XYZ在其卡車生產工廠之一上擁有一筆未償貸款。貸款約為10,000,000美元。該物業的最近評估使其具有22,000,000美元的市場價值。因此，該公司擁有12,000,000美元的可用權益（22,000,000美元至10,000,000美元）。

10,000,000美元的未償貸款是高級債務，是公司違約或清算時首先要支付的優先事項。該銀行收取10,000,000美元票據的2％利息，以作為第一位留置權人的回報。

該公司決定從另一家銀行拿出第二筆抵押貸款或對該財產產生第二留置權。但是，第二銀行只能藉給剩餘的股權的50％用於第二股債務。結果，該公司可以藉入600萬美元。

現在假設發生衰退，不僅減少了公司從卡車銷售中的收入，還減少了物業的價值。如果企業不償還債務，則任何一位貸方都可以開始清算以滿足貸款。清算後，該公司只有5,000,000美元的剩餘資金，並從前$ 10,000,000貸款支付了余額。第二個銀行無法收到第二個留置權的全部保留，因為這是初級債務。

底線

當借款人違約並遭受清算或破產時，二線債務可能是一個關鍵問題。持有第二餘量債務的貸方僅在所有第一股東的債務被支付後才獲得付款。儘管如此，他們的貸款在付款層次結構中還是優於初級和無抵押債務。

這對貸方和借款人都有各種影響。他們的付款狀況較低，使第二個人貸方處於不穩定的立場，即如果借款人無法或不付款，他們沒有收到全部欠款。借款人可以預計，這些類型的貸款將支付更高的利率。投資者也可能看到更高的利率，但這與更大的風險有關。