無限風險：它是什麼，它的工作方式，示例

什麼是無限的風險？

無限的風險是指在貿易或特定投資中可能會損失無限損失的情況。

實際上，無限風險實際上將被視為全部損失或破產。此外，可以使用其他市場工具來對沖具有無限風險的職位。

了解無限的風險

每當資產的價格都可以無限期地與交易者的職位相對，這意味著他們面臨著無限的風險。一個短貿易是具有無限風險的策略的一個例子。雖然理論上無限的風險交易具有無限的風險，但交易者實際上不必承擔無限的風險。他們可以採取措施限制實際損失，例如對沖或設置停止損失訂單。

無限風險與風險有限。有無限的風險，有可能損失超過您的初始投資，這在短銷售，交易期貨合約或何時可能是可能的編寫赤裸裸的選項。

風險本身是指投資具有實際回報與投資者預期的回報不同。風險範圍從失去一些投資到可能失去原始投資的全部。有了無限的風險，可能（但不一定可能）損失原始投資的數量很多倍。

風險因投資而異，一種評估風險的一種形式可以通過使用標準偏差在特定投資的歷史回報或平均回報中，標準偏差較高，表明風險較高。

儘管該過程可能令人生畏，但由於各種邏輯原因，投資者會定期進行高風險投資。主要理由是，在金融從理論上講，投資者的風險越大，潛在收益就越大。較高的潛在回報彌補了投資者承擔的額外風險。

控制風險和無限風險

無限的風險可能使其聽起來像進行某些交易或某些投資不值得。例如，由於簡短銷售在理論上具有無限的風險，因此某些交易者可能會避免這種風險。雖然從理論上講風險是無限的，但除非交易者（及其經紀人）允許這種情況發生，否則實際上並不是無限的。

交易員可以以5美元的價格進入股票的短交易，並決定他們將關閉如果價格高達5.50美元，則短貿易。在這種情況下，他們的實際風險為每股0.50美元，無限制。價格可以差距高於他們的停止損失價格5.50美元，例如6美元或7美元。這肯定會增加損失，但是在這些情況下停止損失會觸發的損失仍被上限為1美元或2美元。

同樣的概念適用於期貨合約或編寫裸露的選項。虧損時，可以關閉交易。交易者關閉職位的價格決定了他們的實際損失。

損失可能比他們最初投資於交易的更多，甚至比他們在交易帳戶中的損失更多。當發生這種情況時，它被稱為保證金電話經紀人將要求交易者存入資金，以使他們保持職位（如果仍在開放）或將其帳戶餘額提高到零。如果由於交易損失，交易帳戶下降到零以下，這意味著交易者對經紀人有債務。

示例：編寫赤裸裸選項時無限風險

假設交易者對寫作感興趣裸電話在蘋果公司（AAPL）。作者將收到期權保費，這是他們的最大利潤。如果AAPL的價格低於罷工價格在有效期，期權作者可以將溢價作為其在交易中的利潤。

如果AAPL的價格上漲高於罷工價格，則期權作者將面臨理論上無限的風險，因為價格上漲的高度沒有上限。作者已同意以罷工價格將AAPL的股票出售給呼叫選項的買家。這意味著期權作者將需要購買AAPL的股票，以便以行使價格將其出售給買家，而不論當時AAPL的市場價格如何。

假設一個呼叫選項以250美元的打擊價格書寫，這將在三個月內到期。當前的AAPL股票價格為240.50美元。該期權以6.35美元的價格出售，這意味著作者獲得635美元（一份合同的6.35 x 100股）。

如果AAPL股票的價格保持在250美元以下，則作者將保持635美元或一部分，如果他們提前關閉該職位。

如果AAPL上漲了250美元，那麼他們將面臨無限的損失，但他們仍然可以控制自己損失的程度。例如，如果AAPL在到期前上漲至255美元，他們可能會決定減少損失並退出期權交易。

如果AAPL的價格在到期時的交易價格為255美元，那麼作者仍然不會損失錢。這是因為他們可以以高於行使價（255美元）的價格購買AAPL，以便以行使價格出售（250美元）。他們在那裡損失了5美元，但選擇了6.35美元，因此他們仍然每股1.35美元，費用更少。

如果AAPL的價格在到期時的交易價格為270美元，則裸體選項作家損失了錢。他們需要支付比打擊價格（270美元至250美元）高出20美元的費用，以便以行使價（250美元）出售股票。他們在這裡損失了20美元，但在期權出售中賺了6.35美元，因此他們最終每份合同損失了13.65美元。他們的理論損失是無限的，但實際損失為每份合同$ 13.65。通過使用停止損失，可能會減少這一點有蓋電話策略或對沖。